作者Sex5F (最長持股1周)
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標題[標的] 新台幣 空
時間Tue Apr 1 00:13:27 2025
標的：
(例 2330.TW 台積電)
新台幣36
https://i.imgur.com/hTtF3He.jpeg
分類：多/空/討論/心得
(請選擇並刪除無關分類)
空
分析/正文：
第一部分
根據中央銀行與內政部資料,
2024年9月全台未償還房貸總額約10.86兆新台幣,
但包含2020年前存量貸款.聚焦2020年後新增房貸,
參考新發放數據.2020年至2024年間,
每年新發放房貸約7000億至9000億新台幣,
假設2020年1月1日至2025年3月31日累計新增約3.5兆新台幣(5年平均每年約7000億).
新增房貸戶數估計：
每戶平均新貸款金額約750萬新台幣
參考台北以外地區中型住宅價格),3.5兆 ÷ 750萬 46.67萬戶.
第二部分
平均房貸總額(2020後新貸款)
每戶平均貸款金額：
3.5兆 ÷ 46.67萬戶 約750萬新台幣.
貸款期限：
假設平均為25年(台灣新貸款常見期限約22-25年).
利率：
2020年後房貸利率逐步上升,
2024年9月平均2.19%,2025年3月預估升至2.5%-3%(因應新台幣貶值與通膨壓力),
以2.75%計算.
每月還款：750萬、25年、2.75%利率,
使用本息平均攤還法：
月利率 = 2.75% ÷ 12 = 0.002292,
期數 = 25 × 12 = 300,
每月還款 750萬 × 0.002292 ×
(1 + 0.002292)^300 ÷ [(1002292)^300 - 1]= 3.54萬新台幣.
因此,排除2020年前貸款後,
平均每戶新增房貸總額約750萬新台幣,
每月還款約3.54萬新台幣.
第三部分
台灣薪資中位數根據主計總處2024年數據,
全職受雇員工年薪中位數約50.6萬至52萬新台幣.
考慮2020-2025年間約2%年增率,
至2025年3月估計約53萬至54萬新台幣,
月薪中位數約4.42萬至4.5萬,
取中間值約4.46萬新台幣.
第四部分 房貸佔薪資中位數比例
每月還款：
3.54萬新台幣,
薪資中位數：4.46萬新台幣,
第三部分
台灣薪資中位數根據主計總處2024年數據,
全職受雇員工年薪中位數約50.6萬至52萬新台幣.
第三部分
台灣薪資中位數根據主計總處2024年數據,
全職受雇員工年薪中位數約50.6萬至52萬新台幣.
考慮2020-2025年間約2%年增率,
至2025年3月估計約53萬至54萬新台幣,
月薪中位數約4.42萬至4.5萬,
取中間值約4.46萬新台幣.
第四部分 房貸佔薪資中位數比例
每月還款：
3.54萬新台幣,
薪資中位數：4.46萬新台幣,
第三部分
台灣薪資中位數根據主計總處2024年數據,
全職受雇員工年薪中位數約50.6萬至52萬新台幣.
考慮2020-2025年間約2%年增率,
至2025年3月估計約53萬至54萬新台幣,
月薪中位數約4.42萬至4.5萬,
取中間值約4.46萬新台幣.
第四部分 房貸佔薪資中位數比例
每月還款：
3.54萬新台幣,
薪資中位數：4.46萬新台幣,
比例：3.54萬 ÷ 4.46萬 約 79.4%.
排除2020年前貸款後,
新增房貸的每月還款佔薪資中位數約79%,
遠高於國際建議的30%負擔上限,
顯示新購屋者的負擔極重.
第五部分
新台幣匯率走跌的影響
利率上升：
若央行因新台幣貶值升息至3.5%,
每月還款增至約3.78萬,佔比升至84.8%.
房價壓力：
匯率貶值推升建材成本,新房價格可能上漲,進一步提高貸款金額
(如增至800萬,每月還款約4萬,佔比近90%).
經濟背景：
2020後疫情復甦與全球通膨使房貸利率與房價雙升,新購屋者的負擔顯著加劇.
結論
平均房貸總額(2020後)：
約750萬新台幣,每月還款約3.54萬.
薪資中位數：約4.46萬新台幣/月.
比例：約79%,
新購屋者負擔遠超合理範圍.
新台幣走跌可能推高利率與房價,使新貸款戶負擔更重,尤其單薪家庭幾乎無法承擔,
需雙薪或額外支持.
台灣若升息,可能短期穩定匯率與通膨,
但對出口競爭力、房貸負擔及內需造成壓力.
經濟成長可能放緩,尤其是單薪家庭與新購屋者負擔加重.
對沖方法
以1000萬全數購買台積電(假設3月31日股價910).假設年報酬率6%-8%(股息2%-
3%加資本利得),年收益60-80萬.
優勢：美元收入對沖台幣貶值,財報利多推升股價,長期成長性佳.
劣勢：股市波動,短期可能因升息或關稅承壓.
台積電80%以上收入來自海外(主要美元計價),台幣貶值直接提升其台幣營收與利潤.例如,台
幣從33跌至35,每1美元收入從33增至35台幣,財報表現更強,股價獲支撐.相比之下,美元資產
雖保值但收益低,黃金無收益,房產負擔貸款成本.
進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
進場時機 900炒底台積電等通膨過後賣出
停損機制 台幣/美金 30
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.136.254 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1743437609.A.379.html
※ 編輯: Sex5F (49.218.136.254 臺灣), 04/01/2025 00:16:50
1F：噓 ntnuljg : 白話文：買台積 前面都是廢話04/01 00:20
※ 編輯: Sex5F (49.218.136.254 臺灣), 04/01/2025 00:24:50
2F：→ Sex5F : 你要換美金避險也可以啊04/01 00:25
3F：噓 MorrisChang : 台幣35 想太多吧04/01 00:26
4F：→ Sex5F : 要不要看我之前看空美債的文04/01 00:27
5F：→ Sex5F : 在看看現在台幣04/01 00:28
6F：推 onekoni : 台幣35出口商賺爛然後又分紅給員工新台幣04/01 00:28
7F：→ onekoni : 久了又回去04/01 00:28
8F：噓 see55 : 怎會有人用每月房貸還款總額來評估升息跟降息04/01 00:30
請記下現在2025/04/01 00：32匯率33.248
※ 編輯: Sex5F (49.218.136.254 臺灣), 04/01/2025 00:32:57
9F：推 sa13961387 : 這算匯市不算股市吧 04/01 00:39
10F：→ Sex5F : 那etf算基金嗎？ 04/01 00:40
11F：推 shirman : 幹嘛不直接換成美金 04/01 00:50
12F：→ jeff22aa22 : 有外匯版 04/01 00:50
13F：→ qunmie : 請以總經去看，不是只有台積電或出口商，央行不會 04/01 00:52
14F：→ qunmie : 輕易把新台幣貶到35，台電會虧歪，國內民生會炸掉， 04/01 00:52
15F：→ qunmie : 另外央行這4年升息的可能性不高，今年更是不可能， 04/01 00:52
16F：→ qunmie : 央行是想壓房市漲幅，但不是要房市價格消風，如果 04/01 00:52
17F：→ qunmie : 房市消風，加上外資提款，台積電搬錢到海外，股市 04/01 00:52
18F：→ qunmie : 的資金水位一定不足支撐現在的價位。 04/01 00:52
19F：→ Sex5F : 美金雖然可以套著配，但是獲利4%而已 04/01 00:53
20F：推 zpeople0116 : 你直接買Tsm不就好了，轉匯率也賺價差 04/01 00:59
21F：→ Sex5F : 對齁！ 04/01 01:00
23F：→ Flyingheart : 守得住嗎 04/01 01:04
24F：推 Flyingheart : 看得出有用會匯存底在護台幣 真的護不了 放貶是一招 04/01 01:09
25F：推 pz5202 : 我覺得你很厲害 04/01 01:10
26F：推 chanel1259 : 薪資中位數成長很慢，你只是認定現在房價很高買的 04/01 01:12
27F：→ chanel1259 : 人都需要貸款，可是房子真的都是領中位數薪水的人 04/01 01:12
28F：→ chanel1259 : 在買嗎？ 04/01 01:12
29F：→ luluking : 超爽的 04/01 01:22
30F：→ fitenessboyz: 他等等就跟你們說愚人節快樂了 04/01 01:24
31F：噓 xkso : 88 有外匯版 04/01 01:24
32F：推 zephyr105 : 看起來真恐怖 年初升值年尾貶值 現在就這樣 會不會 04/01 01:33
33F：→ zephyr105 : 年底揪 04/01 01:33
34F：推 xhs : 不是 你台幣看到36塊，幹麻不買美債? 04/01 01:44
35F：→ CHENYOREN : 同意樓上 匯率就賺10%了 04/01 01:44
36F：噓 leochao101 : 因貶值升息 哥你還是慢慢潛水吧 沒看懂過什麼東西 04/01 02:08
37F：噓 aa00788 : 請買TSM 04/01 02:49
38F：噓 smartsnake : 薪水4.45萬，貸不到750萬。除非雙薪。三年前買房的 04/01 03:02
39F：→ smartsnake : 公務員路過。 04/01 03:02
40F：推 springman : 台幣最近實在貶太多了。 04/01 04:09
41F：推 naligono : 你不覺得自相矛盾嗎？ 目前是台幣貶 台積跌 04/01 04:16
42F：噓 mcgrady12336: 其他不敢說但台幣36的話，嗯，你要不要看一下房產 04/01 04:33
43F：→ mcgrady12336: 金龍哥的lesson還有台灣世界第四的外匯存底啊 04/01 04:33
44F：推 kutkin : 台積好，台幣也不會弱，你這完全矛盾 04/01 05:09
45F：→ s860703 : 我怎麼覺得你在反串？ 04/01 06:08
46F：推 cerwvk : 分析的很細，市面流動的台幣太多，具有泡沫跡象， 04/01 06:48
47F：→ cerwvk : 也是多數轉換非台幣資產。 04/01 06:48
48F：→ cerwvk : 至於美債佔92%外匯存底，是有打算賣美債，護台幣？ 04/01 06:52
49F：→ cerwvk : 川普對美債下手，擁有美債就會倒大霉，現在川普把 04/01 06:52
50F：→ cerwvk : 債主當敵人，利息要太多了。 04/01 06:52
51F：推 jokem : 35差不多 04/01 06:55
52F：噓 IBIZA : 04/01 07:08
53F：→ YOYOISGOOD : 寫一堆沒單 只能給箭頭 補單再補推 04/01 07:20
54F：→ nicegun : 升息然後房價還漲？？？？ 04/01 07:24
55F：→ One102bird : 嗯…？ 04/01 07:28
56F：推 chungj : 金融股有美債不就慘了 04/01 07:52
57F：推 testutw : 台幣會貶的原因只有一個 就是台灣人對台灣沒信心了 04/01 08:10
58F：噓 hannah5269 : 看到匯率就知道 喜劇故事 04/01 08:11
59F：推 justin531xx : 照你這個標準所有收美金的都該漲爆 04/01 08:19
60F：推 finaleWL : 買房是兩個人的事 80%負擔要除以2 04/01 08:19
61F：噓 jian0202 : 寫了很多似是而非的話 很像某打掃ty的手法，講一些 04/01 08:30
62F：→ jian0202 : 很跳的觀點，但實質沒有連結，未來可能真的發生， 04/01 08:30
63F：→ jian0202 : 剛好矇到，就能圈一群傻粉 04/01 08:30
64F：推 ss218 : 只要台灣風氣人人都想買房 房價就很難跌 04/01 08:37
65F：噓 yeltek : 廢文 04/01 10:10
66F：推 CHIYAO1000 : 不是台灣對台灣沒信心.是川普外資對台灣沒信心 04/01 10:57
67F：推 lipstick : 讚讚 我也只買台積電跟老鼠會 04/01 11:48
68F：→ waylank1234 : 讓新台幣貶值，這個做法真的爛 04/01 17:18