作者Sex5F (最长持股1周)
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标题[标的] 新台币 空
时间Tue Apr 1 00:13:27 2025
标的：
(例 2330.TW 台积电)
新台币36
https://i.imgur.com/hTtF3He.jpeg
分类：多/空/讨论/心得
(请选择并删除无关分类)
空
分析/正文：
第一部分
根据中央银行与内政部资料,
2024年9月全台未偿还房贷总额约10.86兆新台币,
但包含2020年前存量贷款.聚焦2020年後新增房贷,
参考新发放数据.2020年至2024年间,
每年新发放房贷约7000亿至9000亿新台币,
假设2020年1月1日至2025年3月31日累计新增约3.5兆新台币(5年平均每年约7000亿).
新增房贷户数估计：
每户平均新贷款金额约750万新台币
参考台北以外地区中型住宅价格),3.5兆 ÷ 750万 46.67万户.
第二部分
平均房贷总额(2020後新贷款)
每户平均贷款金额：
3.5兆 ÷ 46.67万户 约750万新台币.
贷款期限：
假设平均为25年(台湾新贷款常见期限约22-25年).
利率：
2020年後房贷利率逐步上升,
2024年9月平均2.19%,2025年3月预估升至2.5%-3%(因应新台币贬值与通膨压力),
以2.75%计算.
每月还款：750万、25年、2.75%利率,
使用本息平均摊还法：
月利率 = 2.75% ÷ 12 = 0.002292,
期数 = 25 × 12 = 300,
每月还款 750万 × 0.002292 ×
(1 + 0.002292)^300 ÷ [(1002292)^300 - 1]= 3.54万新台币.
因此,排除2020年前贷款後,
平均每户新增房贷总额约750万新台币,
每月还款约3.54万新台币.
第三部分
台湾薪资中位数根据主计总处2024年数据,
全职受雇员工年薪中位数约50.6万至52万新台币.
考虑2020-2025年间约2%年增率,
至2025年3月估计约53万至54万新台币,
月薪中位数约4.42万至4.5万,
取中间值约4.46万新台币.
第四部分 房贷占薪资中位数比例
每月还款：
3.54万新台币,
薪资中位数：4.46万新台币,
第三部分
台湾薪资中位数根据主计总处2024年数据,
全职受雇员工年薪中位数约50.6万至52万新台币.
第三部分
台湾薪资中位数根据主计总处2024年数据,
全职受雇员工年薪中位数约50.6万至52万新台币.
考虑2020-2025年间约2%年增率,
至2025年3月估计约53万至54万新台币,
月薪中位数约4.42万至4.5万,
取中间值约4.46万新台币.
第四部分 房贷占薪资中位数比例
每月还款：
3.54万新台币,
薪资中位数：4.46万新台币,
第三部分
台湾薪资中位数根据主计总处2024年数据,
全职受雇员工年薪中位数约50.6万至52万新台币.
考虑2020-2025年间约2%年增率,
至2025年3月估计约53万至54万新台币,
月薪中位数约4.42万至4.5万,
取中间值约4.46万新台币.
第四部分 房贷占薪资中位数比例
每月还款：
3.54万新台币,
薪资中位数：4.46万新台币,
比例：3.54万 ÷ 4.46万 约 79.4%.
排除2020年前贷款後,
新增房贷的每月还款占薪资中位数约79%,
远高於国际建议的30%负担上限,
显示新购屋者的负担极重.
第五部分
新台币汇率走跌的影响
利率上升：
若央行因新台币贬值升息至3.5%,
每月还款增至约3.78万,占比升至84.8%.
房价压力：
汇率贬值推升建材成本,新房价格可能上涨,进一步提高贷款金额
(如增至800万,每月还款约4万,占比近90%).
经济背景：
2020後疫情复苏与全球通膨使房贷利率与房价双升,新购屋者的负担显着加剧.
结论
平均房贷总额(2020後)：
约750万新台币,每月还款约3.54万.
薪资中位数：约4.46万新台币/月.
比例：约79%,
新购屋者负担远超合理范围.
新台币走跌可能推高利率与房价,使新贷款户负担更重,尤其单薪家庭几乎无法承担,
需双薪或额外支持.
台湾若升息,可能短期稳定汇率与通膨,
但对出口竞争力、房贷负担及内需造成压力.
经济成长可能放缓,尤其是单薪家庭与新购屋者负担加重.
对冲方法
以1000万全数购买台积电(假设3月31日股价910).假设年报酬率6%-8%(股息2%-
3%加资本利得),年收益60-80万.
优势：美元收入对冲台币贬值,财报利多推升股价,长期成长性佳.
劣势：股市波动,短期可能因升息或关税承压.
台积电80%以上收入来自海外(主要美元计价),台币贬值直接提升其台币营收与利润.例如,台
币从33跌至35,每1美元收入从33增至35台币,财报表现更强,股价获支撑.相比之下,美元资产
虽保值但收益低,黄金无收益,房产负担贷款成本.
进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
进场时机 900炒底台积电等通膨过後卖出
停损机制 台币/美金 30
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.218.136.254 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1743437609.A.379.html
※ 编辑: Sex5F (49.218.136.254 台湾), 04/01/2025 00:16:50
1F：嘘 ntnuljg : 白话文：买台积 前面都是废话04/01 00:20
※ 编辑: Sex5F (49.218.136.254 台湾), 04/01/2025 00:24:50
2F：→ Sex5F : 你要换美金避险也可以啊04/01 00:25
3F：嘘 MorrisChang : 台币35 想太多吧04/01 00:26
4F：→ Sex5F : 要不要看我之前看空美债的文04/01 00:27
5F：→ Sex5F : 在看看现在台币04/01 00:28
6F：推 onekoni : 台币35出口商赚烂然後又分红给员工新台币04/01 00:28
7F：→ onekoni : 久了又回去04/01 00:28
8F：嘘 see55 : 怎会有人用每月房贷还款总额来评估升息跟降息04/01 00:30
请记下现在2025/04/01 00：32汇率33.248
※ 编辑: Sex5F (49.218.136.254 台湾), 04/01/2025 00:32:57
9F：推 sa13961387 : 这算汇市不算股市吧 04/01 00:39
10F：→ Sex5F : 那etf算基金吗？ 04/01 00:40
11F：推 shirman : 干嘛不直接换成美金 04/01 00:50
12F：→ jeff22aa22 : 有外汇版 04/01 00:50
13F：→ qunmie : 请以总经去看，不是只有台积电或出口商，央行不会 04/01 00:52
14F：→ qunmie : 轻易把新台币贬到35，台电会亏歪，国内民生会炸掉， 04/01 00:52
15F：→ qunmie : 另外央行这4年升息的可能性不高，今年更是不可能， 04/01 00:52
16F：→ qunmie : 央行是想压房市涨幅，但不是要房市价格消风，如果 04/01 00:52
17F：→ qunmie : 房市消风，加上外资提款，台积电搬钱到海外，股市 04/01 00:52
18F：→ qunmie : 的资金水位一定不足支撑现在的价位。 04/01 00:52
19F：→ Sex5F : 美金虽然可以套着配，但是获利4%而已 04/01 00:53
20F：推 zpeople0116 : 你直接买Tsm不就好了，转汇率也赚价差 04/01 00:59
21F：→ Sex5F : 对齁！ 04/01 01:00
23F：→ Flyingheart : 守得住吗 04/01 01:04
24F：推 Flyingheart : 看得出有用会汇存底在护台币 真的护不了 放贬是一招 04/01 01:09
25F：推 pz5202 : 我觉得你很厉害 04/01 01:10
26F：推 chanel1259 : 薪资中位数成长很慢，你只是认定现在房价很高买的 04/01 01:12
27F：→ chanel1259 : 人都需要贷款，可是房子真的都是领中位数薪水的人 04/01 01:12
28F：→ chanel1259 : 在买吗？ 04/01 01:12
29F：→ luluking : 超爽的 04/01 01:22
30F：→ fitenessboyz: 他等等就跟你们说愚人节快乐了 04/01 01:24
31F：嘘 xkso : 88 有外汇版 04/01 01:24
32F：推 zephyr105 : 看起来真恐怖 年初升值年尾贬值 现在就这样 会不会 04/01 01:33
33F：→ zephyr105 : 年底揪 04/01 01:33
34F：推 xhs : 不是 你台币看到36块，干麻不买美债? 04/01 01:44
35F：→ CHENYOREN : 同意楼上 汇率就赚10%了 04/01 01:44
36F：嘘 leochao101 : 因贬值升息 哥你还是慢慢潜水吧 没看懂过什麽东西 04/01 02:08
37F：嘘 aa00788 : 请买TSM 04/01 02:49
38F：嘘 smartsnake : 薪水4.45万，贷不到750万。除非双薪。三年前买房的 04/01 03:02
39F：→ smartsnake : 公务员路过。 04/01 03:02
40F：推 springman : 台币最近实在贬太多了。 04/01 04:09
41F：推 naligono : 你不觉得自相矛盾吗？ 目前是台币贬 台积跌 04/01 04:16
42F：嘘 mcgrady12336: 其他不敢说但台币36的话，嗯，你要不要看一下房产 04/01 04:33
43F：→ mcgrady12336: 金龙哥的lesson还有台湾世界第四的外汇存底啊 04/01 04:33
44F：推 kutkin : 台积好，台币也不会弱，你这完全矛盾 04/01 05:09
45F：→ s860703 : 我怎麽觉得你在反串？ 04/01 06:08
46F：推 cerwvk : 分析的很细，市面流动的台币太多，具有泡沫迹象， 04/01 06:48
47F：→ cerwvk : 也是多数转换非台币资产。 04/01 06:48
48F：→ cerwvk : 至於美债占92%外汇存底，是有打算卖美债，护台币？ 04/01 06:52
49F：→ cerwvk : 川普对美债下手，拥有美债就会倒大霉，现在川普把 04/01 06:52
50F：→ cerwvk : 债主当敌人，利息要太多了。 04/01 06:52
51F：推 jokem : 35差不多 04/01 06:55
52F：嘘 IBIZA : 04/01 07:08
53F：→ YOYOISGOOD : 写一堆没单 只能给箭头 补单再补推 04/01 07:20
54F：→ nicegun : 升息然後房价还涨？？？？ 04/01 07:24
55F：→ One102bird : 嗯…？ 04/01 07:28
56F：推 chungj : 金融股有美债不就惨了 04/01 07:52
57F：推 testutw : 台币会贬的原因只有一个 就是台湾人对台湾没信心了 04/01 08:10
58F：嘘 hannah5269 : 看到汇率就知道 喜剧故事 04/01 08:11
59F：推 justin531xx : 照你这个标准所有收美金的都该涨爆 04/01 08:19
60F：推 finaleWL : 买房是两个人的事 80%负担要除以2 04/01 08:19
61F：嘘 jian0202 : 写了很多似是而非的话 很像某打扫ty的手法，讲一些 04/01 08:30
62F：→ jian0202 : 很跳的观点，但实质没有连结，未来可能真的发生， 04/01 08:30
63F：→ jian0202 : 刚好蒙到，就能圈一群傻粉 04/01 08:30
64F：推 ss218 : 只要台湾风气人人都想买房 房价就很难跌 04/01 08:37
65F：嘘 yeltek : 废文 04/01 10:10
66F：推 CHIYAO1000 : 不是台湾对台湾没信心.是川普外资对台湾没信心 04/01 10:57
67F：推 lipstick : 赞赞 我也只买台积电跟老鼠会 04/01 11:48
68F：→ waylank1234 : 让新台币贬值，这个做法真的烂 04/01 17:18