作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [請益] 多軍如何度過這段時間??
時間Sat Mar 15 11:48:11 2025
如果是一般不短進出的投資人，然後單純ETF投資，最好的方式就是透過因子分散風險。
舉例來說，我去年配置好之後，除了上週處分停泊配息資金的短債，準備投資AVUV外，主
要倉位都沒動。
https://i.imgur.com/Sri7AMW.jpeg
我投資了股債6:4
然後股票中有33%是大型成長股（鴻海）
67%是低波動因子（00713）
用資金四倍槓桿，今年收益大概11%。
得益於今年低波動因子表現優異，這波2000點沒有太多感覺，這樣的分散之後，不同資產
可以對沖掉波動，也可以適度的在某個大跌後，殺漲買跌再平衡。
最簡單的分散，只買台股，就是股債配，市值低波動配。
https://i.imgur.com/xXvkmGc.jpeg
偏離太多就再平衡，或是有錢加碼慢慢買回正確比例。至於要不要開槓，槓多少看個人風
險承擔能力。
這樣一直持倉不會出太大意外，也有一定獲利水準，甚至機會出現可以賣掉一些漲多的部
位來主動抄底。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.142.98 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (111.250.142.98 臺灣), 03/15/2025 11:48:48
1F：噓 j27292823 : .03/15 12:05
2F：→ webster1112 : 用資金四倍槓桿，今年收益大概11% ? 03/15 12:05
3F：→ webster1112 : 這不是跌3% 就沒了 ?03/15 12:06
那要再殺2000點
你殺啊
殺出汁來正好賣債買股
4F：→ webster1112 : 再跌20% 就本金龜苓 後續都負債 ?03/15 12:12
跌20%的情境大盤應該跌60%左右
這樣切正二就可以了
5F：噓 bunjie : 四倍槓桿 然後說分散風險 分散風險不是這樣用吧03/15 12:15
6F：→ bunjie : 你加槓桿就是提高風險了...03/15 12:15
槓桿本來就是這樣用的
對沖然後開槓上去
比單一押注有效率
7F：推 fujii : 211進場還能賺錢的鴻海來了03/15 12:18
2024/9月進場的
8F：→ webster1112 : 最績優的TSMC ADR 最近隨便都3% 5%的吧 ?03/15 12:21
※ 編輯: onekoni (111.250.142.98 臺灣), 03/15/2025 12:24:33
※ 編輯: onekoni (111.250.142.98 臺灣), 03/15/2025 12:25:11
※ 編輯: onekoni (111.250.142.98 臺灣), 03/15/2025 12:26:59
9F：推 rebel20163 : 鴻海大型成長股，好像哪裡怪怪的 之前不是一灘死水03/15 12:30
10F：→ onekoni : 有嗎 2023後股價波動蠻符合的03/15 12:34
11F：→ onekoni : 他2023才開始轉型 03/15 12:34
12F：→ webster1112 : 能開槓桿的是避險基金 不是普通人 03/15 12:35
13F：→ onekoni : 可以不開槓啊 這篇重點不是開槓 是透過分散投資來 03/15 12:40
14F：→ onekoni : 降波動03/15 12:40
15F：→ onekoni : 波動降了可以睡得好 也可以拿來開槓桿 這就看風險03/15 12:40
16F：→ onekoni : 偏好03/15 12:40
17F：推 jim543000 : 同意 槓桿本來就是這樣用 03/15 12:43
18F：→ webster1112 : 哥 開槓桿 就是 放大波動啊 !03/15 12:44
參考一下Ray Dalio的全天候策略的思想
他喬水基金網站上大概有寫
核心就是透過低成本借貸
來配置風險對沖的不同資產
因為不同資產有不同週期
所以可以做到透過結果來買低賣高
當然這要承擔一定風險
熟悉槓桿再用
舉例來說同樣時間的大盤（24年11月模擬）
https://i.imgur.com/lvBNqdI.jpeg
與2倍槓桿股債
https://i.imgur.com/4c0kyIV.jpeg
有沒有發現股債配反而贏過大盤
分散風險的目的就是這樣
※ 編輯: onekoni (49.216.46.64 臺灣), 03/15/2025 12:49:30
※ 編輯: onekoni (49.216.46.64 臺灣), 03/15/2025 12:53:42
※ 編輯: onekoni (49.216.46.64 臺灣), 03/15/2025 12:56:07
19F：→ TIPPK : 股債應該是短期贏大盤，長期好像就輸。不過配置比 03/15 13:10
20F：→ TIPPK : 較靈活，槓桿下去還能抽插抖動 03/15 13:10
21F：→ TIPPK : 以家庭條件一般來說。自身工作穩定，像是公務員醫 03/15 13:13
22F：→ TIPPK : 護工程師又年輕，開槓也不一定要買債。但如果是一 03/15 13:13
23F：→ TIPPK : 般工作還要開槓，配置比較安全03/15 13:13
24F：→ onekoni : 股債不開槓輸一些 但是純股票要捏得住03/15 13:18
25F：→ ojh : 把鴻海換成台積的話這方法就完全正確了03/15 13:20
26F：→ layer0930 : 跟你說 這波至少噴到台股前高03/15 13:34
27F：→ layer0930 : 現在就是買進，已抄底兩天 噴10%03/15 13:35
28F：→ webster1112 : 你說的那些是對沖基金 我也說對沖基金適合開槓桿03/15 13:54
29F：→ webster1112 : 因為他們是收手續費玩別人的錢 根本不在乎過高風險03/15 13:56
30F：→ onekoni : 可是可以槓到跟大盤同波動度 這樣就等於沒開槓桿03/15 15:18
31F：→ onekoni : 但提高報酬03/15 15:18
32F：→ onekoni : 這部分要算一下波動度03/15 15:18
33F：→ webster1112 : 別浪費時間了 你別開槓桿買大盤ETF03/15 15:22
34F：推 spike1215 : 看圖鴻海均價164的感覺@@03/15 16:00
35F：推 spike1215 : 和上次比加碼了25張95903/15 16:02
36F：推 spike1215 : 長老有點精神錯亂感覺，不是才說要脫手鴻海，可是03/15 16:07
37F：→ spike1215 : 又要買進AVUV？03/15 16:07
38F：→ onekoni : 脫手鴻海跟入手AVUV的衝突點在？03/15 16:08
39F：→ onekoni : AVUV跌了20%跌出甜甜價 買了的矛盾點在？03/15 16:09
40F：→ onekoni : 鴻海是放到6-7月要處分而已 也不是現在要處分03/15 16:10
41F：→ onekoni : 另外均價164沒錯 03/15 16:10
42F：推 spike1215 : 到底是看好股市還是看壞，這操作看不懂啊@@ 03/15 16:10
43F：→ onekoni : 總之我投資就是買低本益比的東西 AVUV跌到現在沒啥 03/15 16:11
44F：→ onekoni : 好跌了 03/15 16:11
45F：→ onekoni : 看壞成長股看好價值股 簡單來說是這樣03/15 16:20
46F：噓 dickygto : 嗯嗯是喔03/15 17:01
47F：噓 PureAnSimple: 廢文你也跟他認真 其實沒人想知道03/15 17:06
48F：推 lifeterry : 債券的波動比股小很多，很多資金量體大的都是開槓03/15 17:20
49F：→ lifeterry : 但是不打滿03/15 17:20
50F：推 mainsa : 雖然股票跌看了不太舒服 但我突然很想看殺回萬八的03/15 17:56
51F：→ mainsa : 話槓桿仔會發生什麼事03/15 17:56
52F：推 KrisNYC : 想了一下 我覺得還行03/15 18:08
53F：→ KrisNYC : 你都有照你行文的紀律做事 應該就算殺到18k也不會爆03/15 18:09
54F：→ onekoni : 斷頭也還有機會切正二啦03/15 18:17
55F：→ onekoni : 殺到越低越好03/15 18:17
56F：推 akers : 槓桿人的思維不是一般酸民懂的03/15 18:40
57F：→ akers : 挺你一個03/15 18:40
58F：→ ookimoo : 亂喊價 山頂凹單03/15 18:59
59F：推 kingofsdtw : 模擬單..？03/15 19:18
https://i.imgur.com/Y0VGrq9.jpeg
https://i.imgur.com/6esCf37.jpeg
實單在質押
※ 編輯: onekoni (49.216.46.64 臺灣), 03/15/2025 19:55:21
60F：推 Killer000 : 斗膽問蜈蚣王，小弟也有959B 但前一篇有提到是短期 03/16 07:09
61F：→ Killer000 : 資金停泊，什麼時機點會轉移？及轉移標的會選擇哪 03/16 07:09
62F：→ Killer000 : 種？謝謝 03/16 07:09
我自己操作是目標價大概10.3賣出一趟，看當時有沒有好標的，沒有就買00945B等長債跌
回去再買回。
因為長債價格波動蠻穩定，我來回做長波段價差，賺額外的收益。
如果途中股價有大修正則買划算的，像下星期我處分了一些前面的停泊資金，要投AVUV。
63F：推 chouwang68 : 開槓桿之前如果沒有預先計算好你能承受的最大風險 03/16 08:53
64F：→ chouwang68 : 到哪，那張很好笑的圖就可以拿來用了，「不要騙自 03/16 08:53
65F：→ chouwang68 : 己在投資！」。我現在手上都是老黃現與小部分GG期 03/16 08:53
66F：→ chouwang68 : ，最低能分批買進到十年線然後歐印，波段來回與美 03/16 08:53
67F：→ chouwang68 : 債輪流持有。心得是，美債你敢買期，口數抓好槓桿 03/16 08:53
68F：→ chouwang68 : 比，最重要的進出點設定好然後完全執行，獲利不輸 03/16 08:53
69F：→ chouwang68 : 兩倍老黃。 03/16 08:53
確實
槓桿沒有那麼可怕
我算過我的組合台股要跌回12000才斷頭
如果戰爭就也不用煩惱
沒戰爭不太可能回12000
※ 編輯: onekoni (111.250.142.98 臺灣), 03/16/2025 11:58:58
70F：推 Killer000 : 謝謝蜈蚣王，還想跟你請教一下，來回做長債波段，會 03/17 01:37
71F：→ Killer000 : 以什麼指標當進出場指標？ 03/17 01:37
72F：→ onekoni : KD+聯準會鮑爾怎麼說 03/17 13:44
73F：→ onekoni : 現在鮑爾說等等看 價格大概就85-95 03/17 13:44
74F：→ onekoni : 當然即將開會了 價格會怎麼變我也不知道 利多可能 03/17 13:46
75F：→ onekoni : 衝100 03/17 13:46
76F：→ onekoni : 那時候就會參考KD 03/17 13:46