作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [请益] 多军如何度过这段时间??
时间Sat Mar 15 11:48:11 2025
如果是一般不短进出的投资人，然後单纯ETF投资，最好的方式就是透过因子分散风险。
举例来说，我去年配置好之後，除了上周处分停泊配息资金的短债，准备投资AVUV外，主
要仓位都没动。
https://i.imgur.com/Sri7AMW.jpeg
我投资了股债6:4
然後股票中有33%是大型成长股（鸿海）
67%是低波动因子（00713）
用资金四倍杠杆，今年收益大概11%。
得益於今年低波动因子表现优异，这波2000点没有太多感觉，这样的分散之後，不同资产
可以对冲掉波动，也可以适度的在某个大跌後，杀涨买跌再平衡。
最简单的分散，只买台股，就是股债配，市值低波动配。
https://i.imgur.com/xXvkmGc.jpeg
偏离太多就再平衡，或是有钱加码慢慢买回正确比例。至於要不要开杠，杠多少看个人风
险承担能力。
这样一直持仓不会出太大意外，也有一定获利水准，甚至机会出现可以卖掉一些涨多的部
位来主动抄底。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.250.142.98 (台湾)
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※ 编辑: onekoni (111.250.142.98 台湾), 03/15/2025 11:48:48
1F：嘘 j27292823 : .03/15 12:05
2F：→ webster1112 : 用资金四倍杠杆，今年收益大概11% ? 03/15 12:05
3F：→ webster1112 : 这不是跌3% 就没了 ?03/15 12:06
那要再杀2000点
你杀啊
杀出汁来正好卖债买股
4F：→ webster1112 : 再跌20% 就本金龟苓 後续都负债 ?03/15 12:12
跌20%的情境大盘应该跌60%左右
这样切正二就可以了
5F：嘘 bunjie : 四倍杠杆 然後说分散风险 分散风险不是这样用吧03/15 12:15
6F：→ bunjie : 你加杠杆就是提高风险了...03/15 12:15
杠杆本来就是这样用的
对冲然後开杠上去
比单一押注有效率
7F：推 fujii : 211进场还能赚钱的鸿海来了03/15 12:18
2024/9月进场的
8F：→ webster1112 : 最绩优的TSMC ADR 最近随便都3% 5%的吧 ?03/15 12:21
※ 编辑: onekoni (111.250.142.98 台湾), 03/15/2025 12:24:33
※ 编辑: onekoni (111.250.142.98 台湾), 03/15/2025 12:25:11
※ 编辑: onekoni (111.250.142.98 台湾), 03/15/2025 12:26:59
9F：推 rebel20163 : 鸿海大型成长股，好像哪里怪怪的 之前不是一滩死水03/15 12:30
10F：→ onekoni : 有吗 2023後股价波动蛮符合的03/15 12:34
11F：→ onekoni : 他2023才开始转型 03/15 12:34
12F：→ webster1112 : 能开杠杆的是避险基金 不是普通人 03/15 12:35
13F：→ onekoni : 可以不开杠啊 这篇重点不是开杠 是透过分散投资来 03/15 12:40
14F：→ onekoni : 降波动03/15 12:40
15F：→ onekoni : 波动降了可以睡得好 也可以拿来开杠杆 这就看风险03/15 12:40
16F：→ onekoni : 偏好03/15 12:40
17F：推 jim543000 : 同意 杠杆本来就是这样用 03/15 12:43
18F：→ webster1112 : 哥 开杠杆 就是 放大波动啊 !03/15 12:44
参考一下Ray Dalio的全天候策略的思想
他乔水基金网站上大概有写
核心就是透过低成本借贷
来配置风险对冲的不同资产
因为不同资产有不同周期
所以可以做到透过结果来买低卖高
当然这要承担一定风险
熟悉杠杆再用
举例来说同样时间的大盘（24年11月模拟）
https://i.imgur.com/lvBNqdI.jpeg
与2倍杠杆股债
https://i.imgur.com/4c0kyIV.jpeg
有没有发现股债配反而赢过大盘
分散风险的目的就是这样
※ 编辑: onekoni (49.216.46.64 台湾), 03/15/2025 12:49:30
※ 编辑: onekoni (49.216.46.64 台湾), 03/15/2025 12:53:42
※ 编辑: onekoni (49.216.46.64 台湾), 03/15/2025 12:56:07
19F：→ TIPPK : 股债应该是短期赢大盘，长期好像就输。不过配置比 03/15 13:10
20F：→ TIPPK : 较灵活，杠杆下去还能抽插抖动 03/15 13:10
21F：→ TIPPK : 以家庭条件一般来说。自身工作稳定，像是公务员医 03/15 13:13
22F：→ TIPPK : 护工程师又年轻，开杠也不一定要买债。但如果是一 03/15 13:13
23F：→ TIPPK : 般工作还要开杠，配置比较安全03/15 13:13
24F：→ onekoni : 股债不开杠输一些 但是纯股票要捏得住03/15 13:18
25F：→ ojh : 把鸿海换成台积的话这方法就完全正确了03/15 13:20
26F：→ layer0930 : 跟你说 这波至少喷到台股前高03/15 13:34
27F：→ layer0930 : 现在就是买进，已抄底两天 喷10%03/15 13:35
28F：→ webster1112 : 你说的那些是对冲基金 我也说对冲基金适合开杠杆03/15 13:54
29F：→ webster1112 : 因为他们是收手续费玩别人的钱 根本不在乎过高风险03/15 13:56
30F：→ onekoni : 可是可以杠到跟大盘同波动度 这样就等於没开杠杆03/15 15:18
31F：→ onekoni : 但提高报酬03/15 15:18
32F：→ onekoni : 这部分要算一下波动度03/15 15:18
33F：→ webster1112 : 别浪费时间了 你别开杠杆买大盘ETF03/15 15:22
34F：推 spike1215 : 看图鸿海均价164的感觉@@03/15 16:00
35F：推 spike1215 : 和上次比加码了25张95903/15 16:02
36F：推 spike1215 : 长老有点精神错乱感觉，不是才说要脱手鸿海，可是03/15 16:07
37F：→ spike1215 : 又要买进AVUV？03/15 16:07
38F：→ onekoni : 脱手鸿海跟入手AVUV的冲突点在？03/15 16:08
39F：→ onekoni : AVUV跌了20%跌出甜甜价 买了的矛盾点在？03/15 16:09
40F：→ onekoni : 鸿海是放到6-7月要处分而已 也不是现在要处分03/15 16:10
41F：→ onekoni : 另外均价164没错 03/15 16:10
42F：推 spike1215 : 到底是看好股市还是看坏，这操作看不懂啊@@ 03/15 16:10
43F：→ onekoni : 总之我投资就是买低本益比的东西 AVUV跌到现在没啥 03/15 16:11
44F：→ onekoni : 好跌了 03/15 16:11
45F：→ onekoni : 看坏成长股看好价值股 简单来说是这样03/15 16:20
46F：嘘 dickygto : 嗯嗯是喔03/15 17:01
47F：嘘 PureAnSimple: 废文你也跟他认真 其实没人想知道03/15 17:06
48F：推 lifeterry : 债券的波动比股小很多，很多资金量体大的都是开杠03/15 17:20
49F：→ lifeterry : 但是不打满03/15 17:20
50F：推 mainsa : 虽然股票跌看了不太舒服 但我突然很想看杀回万八的03/15 17:56
51F：→ mainsa : 话杠杆仔会发生什麽事03/15 17:56
52F：推 KrisNYC : 想了一下 我觉得还行03/15 18:08
53F：→ KrisNYC : 你都有照你行文的纪律做事 应该就算杀到18k也不会爆03/15 18:09
54F：→ onekoni : 断头也还有机会切正二啦03/15 18:17
55F：→ onekoni : 杀到越低越好03/15 18:17
56F：推 akers : 杠杆人的思维不是一般酸民懂的03/15 18:40
57F：→ akers : 挺你一个03/15 18:40
58F：→ ookimoo : 乱喊价 山顶凹单03/15 18:59
59F：推 kingofsdtw : 模拟单..？03/15 19:18
https://i.imgur.com/Y0VGrq9.jpeg
https://i.imgur.com/6esCf37.jpeg
实单在质押
※ 编辑: onekoni (49.216.46.64 台湾), 03/15/2025 19:55:21
60F：推 Killer000 : 斗胆问蜈蚣王，小弟也有959B 但前一篇有提到是短期 03/16 07:09
61F：→ Killer000 : 资金停泊，什麽时机点会转移？及转移标的会选择哪 03/16 07:09
62F：→ Killer000 : 种？谢谢 03/16 07:09
我自己操作是目标价大概10.3卖出一趟，看当时有没有好标的，没有就买00945B等长债跌
回去再买回。
因为长债价格波动蛮稳定，我来回做长波段价差，赚额外的收益。
如果途中股价有大修正则买划算的，像下星期我处分了一些前面的停泊资金，要投AVUV。
63F：推 chouwang68 : 开杠杆之前如果没有预先计算好你能承受的最大风险 03/16 08:53
64F：→ chouwang68 : 到哪，那张很好笑的图就可以拿来用了，「不要骗自 03/16 08:53
65F：→ chouwang68 : 己在投资！」。我现在手上都是老黄现与小部分GG期 03/16 08:53
66F：→ chouwang68 : ，最低能分批买进到十年线然後欧印，波段来回与美 03/16 08:53
67F：→ chouwang68 : 债轮流持有。心得是，美债你敢买期，口数抓好杠杆 03/16 08:53
68F：→ chouwang68 : 比，最重要的进出点设定好然後完全执行，获利不输 03/16 08:53
69F：→ chouwang68 : 两倍老黄。 03/16 08:53
确实
杠杆没有那麽可怕
我算过我的组合台股要跌回12000才断头
如果战争就也不用烦恼
没战争不太可能回12000
※ 编辑: onekoni (111.250.142.98 台湾), 03/16/2025 11:58:58
70F：推 Killer000 : 谢谢蜈蚣王，还想跟你请教一下，来回做长债波段，会 03/17 01:37
71F：→ Killer000 : 以什麽指标当进出场指标？ 03/17 01:37
72F：→ onekoni : KD+联准会鲍尔怎麽说 03/17 13:44
73F：→ onekoni : 现在鲍尔说等等看 价格大概就85-95 03/17 13:44
74F：→ onekoni : 当然即将开会了 价格会怎麽变我也不知道 利多可能 03/17 13:46
75F：→ onekoni : 冲100 03/17 13:46
76F：→ onekoni : 那时候就会参考KD 03/17 13:46