作者ericgary (艾瑞克蓋瑞)
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標題Re: [情報] 長榮113年EPS 64.87
時間Thu Mar 13 18:22:00 2025
五年過去的2024年年底 , 長榮EPS 65 元 , 帳上現金估計有2600億元 , 負債比估 34.5% , 淨值已經飆升到265元。EPS上漲 3250倍 , 現金增加6.87倍 , 負債比減少一半 , 淨值增加18.2倍。這種進化的速度 , 絕對 夠資格稱為教科書等級。
很多人搞不懂 , 一家股本216.5億的公司 帳上現金有2600億是什麼概念。在台股 , 帳上現金超過2500億的 , 只有含長榮在內的五家 ,聯發科或許接近2000億。1000億以上 的 , 一共只有12家 , 500億以上的只有36家 , 而且大部份都是現金本來就應該多的金融股。 但其實光看現金不準 , 還要看負債比。要看企業有沒有錢 , 看股東權益最準。2019年 長榮的股東權益 , 只有735.9億。五年後的 2024 , 把Q4加進去 , 很可能超過6000億 , 排全台第五。到年底股東權益超過5000億的 全台只有六家 ,第106名 ,台灣的 超商霸主統一超 , 股東權益只有480億
,長榮是它的12.5倍。
股東權益除以股本 , 就是每股淨值。2019 年 , 長榮的股東權益 , 只有每股14.55元。五 年後的2024 , 把Q4加進去 , 很可能超過265 元 ,排名全台股第10。唯一破千的是大立光 超過300元的只有6家 , 超過200元的只有16 家 ,超過100元的只有約60家。第192名 台灣的金控霸主富邦金 , 每股淨值只有61.64 元 , 長榮是它的4倍以上。
像長榮這種體質改變法 , 只花五年的時間 就從一檔破爛股搖身一變 , 成為台股前十大企業 ,在台股歷史上 , 應該是找不到第二家了。 而這一切的一切 , 都出在長榮這五年間賺 了太多錢。這五年 , 長榮的稅後淨利大概是 7740億元 , 平均一年大概1550億元 , 過去五年 ( 或四年 ) 加起 來 , 賺得比長榮多的 , 只有一家 , 叫做台積電。
新年願望 , 希望長榮以後可以平均年賺30元 , 用的不是腦補推算法 , 而是透過財報和其他大量資料構成的數據推算法。你從任何一個角度看 , 長榮都已經穩居台股前十大企 而且論有錢的程度 , 幾乎可以排名前五大。各位可以去看一下長榮的業外收入 , 近三年都在200億以上 , 將近一個股本。如果真的波克夏化不發股利 , 在現金來越多的情形下 長榮的業外收入 , 只會越來越多。 但就算發了, 剩下的還是會變成公司淨值 , 不斷創造業外收益。
而長榮的本業 , 你也沒有什麼好懷疑的 , 長榮是全球航商中最早做巨型新船的船商 , 也是最早完成新船佈局的船商 , 該造的新船都造完 了 , 確保至少15年內的成本競爭力和碳排對策。再加上積極整合港口、碼頭、高度自動化 , 所打造的優質服務品質 , 這一切都是長榮在業界的競爭力 ,。
以上轉自秋哥：
https://www.google.com/amp/s/vocus.cc/article/amp/6776d549fd89780001f85ca4
長榮營收算法
長榮月營收=（當月CCFI/1.1）／3.33
EPS 算法：
營收每增加31.5118億 EPS就加1元
長榮成本大概每月233億
2025年一月營收為422.48億
422.48-233=189.48
可推估一月單月EPS約6
用這樣方法推估
二月EPS應該是3.5左右
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1F：推 gozira : 推 03/13 18:25
2F：推 hpk89 : 最大風險是關稅大戰打起來的話，運量運價會雙跌 03/13 18:25
3F：推 duckwei : 賺最多那1年 比他成立到前1年還要多 03/13 18:26
4F：推 ymlin0331 : 沒用啊，股價就不會動 03/13 18:26
5F：→ ymlin0331 : 關稅打起來，歐美航商比較痛喔 03/13 18:27
6F：推 lymyuming : 中間有減資6成,你這數據很多都沒考慮這事 03/13 18:28
7F：推 pipi2 : 好，樓下繼續算長榮何時虧損 03/13 18:28
8F：推 julian42 : 大家寧願買鋼門 03/13 18:28
※ 編輯: ericgary (101.10.108.63 臺灣), 03/13/2025 18:29:25
9F：→ zerro7 : 樓下開始沒填息沒用 03/13 18:30
10F：推 TroyeSivan : 今年可能都填不了息耶 笑死 03/13 18:31
11F：推 aaa80563 : 我們的人現在空還多 03/13 18:34
12F：→ krezev : 我們的人現在喊多 03/13 18:35
13F：推 caluti : 最大的風險是你抱不住 03/13 18:37
14F：推 Hina : 填不了?? 03/13 18:37
15F：→ iphone9C : 平均賺30，去年的可以用多久 03/13 18:37
16F：→ Hina : 這一波 長榮有跌破200過 03/13 18:37
17F：→ Hina : 現在多少了 看一下 這陣子有發生什事嗎 03/13 18:37
18F：推 a210510 : 台股不喜歡賺錢的公司 03/13 18:38
19F：→ Hina : 我還特地去查了哪時 2月4號 194塊 03/13 18:39
20F：→ Hina : 現在3月13號 又來到了 230 03/13 18:39
21F：→ Hina : 這樣你還覺得今天除息後 填不了嗎 03/13 18:40
22F：→ Hina : 今年 03/13 18:40
23F：→ bndan : 台航的特色 永遠都會有能上船的機會啦 = = 03/13 18:40
24F：→ sing60905 : 滿手現金的公司 台灣人不愛 03/13 18:40
25F：推 julian42 : 要看幾塊除息啊 股價會漲到大家覺得填不了的價錢 03/13 18:42
26F：推 gtaped05550 : 2/4不就年後千點那一根嗎？ 03/13 18:43
27F：噓 superboyjt24: 台灣人不愛景氣循環股 人人喊打 03/13 18:46
28F：→ superboyjt24: 他們要永遠都在旺季的投資標的 03/13 18:46
29F：→ smart007007 : 台灣喜歡夢 本夢比 賺錢公司台灣人不愛 03/13 18:47
30F：推 fufugirl : 好猛 03/13 18:48
31F：推 even2300471 : 最大風險是二代健保繳太多… 03/13 18:49
32F：推 CTjoey : 上次算eps的時候…怕QQ 03/13 18:51
33F：推 final01 : 等等，秋哥？？ 03/13 18:53
34F：噓 YesNoter : 邱哥不就是我們的人最愛的同學會名人 03/13 18:54
35F：推 skylinegt : 秋哥比那個說長榮2024會賠錢的強多了 還敢出來給人 03/13 18:57
36F：→ skylinegt : 家笑啊！ 可憐啊 03/13 18:57
37F：推 lauwei : 跟著秋哥已經賺很多 03/13 18:59
38F：推 kt9701 : 但是現在不能追高 03/13 19:02
39F：推 abyssa1 : 長榮手上現金就是美元定存一年都可以賺幾百億 03/13 19:03
40F：→ abyssa1 : 上百億 03/13 19:03
41F：→ LMgogo : 等除息買 03/13 19:04
42F：推 final01 : skylinegt秋粉？？還是秋哥吃寒漢 03/13 19:04
43F：推 NCKZ : 出貨文 03/13 19:05
44F：推 lingbei : 反正10年後 再回來看 誰是小丑了 03/13 19:05
45F：推 KSVS2010 : 持有長榮免於這波大盤跌勢 03/13 19:08
46F：推 jenchieh5 : 時也命也 沒有武漢肺炎 陽明八成已經要倒了 03/13 19:08
47F：→ dragonjj : 好少！ 03/13 19:10
48F：推 PTTMAXQQ : 干…講成這樣，聽起來似乎比台積電安全， 03/13 19:11
49F：→ PTTMAXQQ : 買長榮空台指好了 03/13 19:11
50F：→ PTTMAXQQ : 看起來長榮目前沒有被遭受到制裁的可能…. 03/13 19:12
51F：→ LMgogo : 低於淨值每年狂配息 很少見 03/13 19:13
52F：推 skylinegt : 說2024年會賠錢的已經是小丑了 還敢大言不慚 臉皮 03/13 19:13
53F：→ skylinegt : 有夠厚 可憐 03/13 19:13
54F：→ LMgogo : 通常低於淨值都沒錢可配了 03/13 19:13
55F：噓 PureAnSimple: 寫一堆 單呢？ 03/13 19:14
56F：推 titay333 : 航酸:不管拉 填不了息 航運回20 即將繃繃 03/13 19:16
57F：推 ycsky : 這還不買爆？ 03/13 19:16
58F：推 ben192726 : 這麼賺錢沒有人要炒作？ 03/13 19:19
59F：推 Funkkk : 航酸說明年一定賠錢 明年再說明年 03/13 19:20
60F：推 devifuqi : 好文 03/13 19:20
61F：→ LMgogo : 都從100炒到230了怎沒炒 比台積還會炒 03/13 19:22
62F：→ faultless : 只要中東情勢不變，阿榮還是大有可為 03/13 19:35
63F：推 fatb : 川普:長榮偷走了我們的xxx 03/13 19:41
64F：→ fatb : 想不到另一座護國神山竟是長榮 03/13 19:41
65F：→ fatb : 其實我記得過去有被制裁過 但那是針對整個海運 03/13 19:42
66F：推 eudemonscv : 這種獲利每年配，還長期低於淨值。台股找不到更好 03/13 19:45
67F：→ eudemonscv : 的了。 03/13 19:45
68F：推 KSVS2010 : 當大盤爛時 淨值就是最佳保護傘 03/13 19:47
69F：推 poorcharles : 航酸的優勢就是沒單(多空都無)上漲無傷 下跌賺嘴爽 03/13 20:03
70F：噓 fbtm : 害我買到斷頭== 03/13 20:19
71F：推 almanch : 減資過好嗎....Y 03/13 20:22
72F：噓 asdjb : 又在帶風向 03/13 20:48
73F：推 i90186 : 開始吹了，代表要下去了 03/13 20:52
74F：推 rj486 : 秋哥大方向還不錯，但很多財報上的知識都有點瑕疵， 03/13 20:57
75F：→ rj486 : 但他說這是外行人的算法，所以...... 還ok啦 03/13 20:57
76F：推 sonyvaio : 說那麽多航酸還是聽不進去 03/13 21:16
77F：推 fishyki : 10漲到230塊陶喔 03/13 22:27
78F：推 zBen : 川投顧如果真的認真搞反紅鍊海運 長榮明年至少*2 03/13 22:32
79F：推 tv50046 : 川投顧加油，明年能不能吃香喝辣就看川投顧 03/13 23:14
80F：推 rollstar : 咕嚕咕嚕 03/14 00:13
81F：推 olikm : 歹丸狼喜歡不賺錢的電子股 03/14 01:16
82F：推 a87569650 : 秋哥亂算還能算這麼準的話那應該別人才是小丑了 03/14 01:20
83F：→ a87569650 : 還有那個final真的可憐 放過自己吧QQ 03/14 01:21
84F：推 blackwoods : 今年2月跟24年同期比，是年增...也就是下半年不要衰 03/14 14:31
85F：→ blackwoods : 退太多，今年有機會挑戰EPS次高 03/14 14:31