作者xuane (xuan)
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標題Re: [標的] 1459.TW聯發 關廠多
時間Wed Feb 26 09:08:34 2025
※ 引述《xuane (xuan)》之銘言：
: 1459.TW聯發 關廠多
: 標的：1459.TW聯發
: 分類：多
: 分析/正文：
: 加工絲業在對岸廠能大開之後，一些落後產能逐漸淘汰出場。聯發竹北廠是生產加工絲
，
: 據公司重訊113年台灣廠生產6,967公噸、產能16,000公噸；113年台灣加工絲產量361,9
91
: 公噸，故聯發在台市占率約1.9%。關廠可能對台灣同業帶來小幅的正面效益。
: 又我想關注台灣廠部分，了解關廠後對財報可能帶來的影響，因此我挑選112年的個體
財
: 務報表，而不看綜合財務報表。
: 據財務報表，台灣廠營收6.4億、營業淨損1400萬（其中折舊1800萬、員工薪資1.1億、
員
: 工人數148人）；不動產廠房設備帳面價值9.6億元（土地6.6億、建物2.9億，0.1億為
各
: 式設備）；公司股本雖然有35.86億（35.86萬張），但須扣除由子公司持有的4.1萬張
股
: 票（視作庫藏股），因此聯發實際流通在外的股份數只有31.76萬張；公司帳面淨值有2
7.
: 92億元。另投資性不動產帳面價值1億，公允價值8.8億。
: 從損益觀點來看，在不扣折舊、薪資前，利潤有11,400萬元（約等於扣除變動成本後的
利
: 潤），現在改出租後年租金有27,000萬元，增加15,600萬元。又據新聞資遣49名勞工，
如
: 以每人年薪50萬元估計（含各式勞健保福利費用），可節省2,450萬元。因此關廠改出
租
: 可為公司增加每年1.8億元的利潤，約增加EPS 0.56元。
: 從資產觀點來看，據重訊中所載竹北廠估價是46.2億元，取得成本約6億元，因此光竹
北
: 廠的資產就低估40億元；投資性不動產部分低估7.8億元。更別提聯發還有蘆竹廠、杭
州
: 廠的不動產價格低估的情形。如果把低估47.8億元考慮進去，公司淨值至少75.72億元
。
: 相較於公司市值36.5億元（以昨日收盤價11.5萬x31.76萬張計），有大幅低估的情況。
: 因此從損益面好轉、市值遠低於淨值的條件下，股價有機會搭配本次關廠題材上漲。且
從
: 技術面上已有人早知道，前幾日就爆量上漲，技術面上持續創高，未來應該還有一段可
以
: 漲。
: 進退場機制：
: 買：發文時現價11.7
: 賣：停利視技術面轉趨平穩時出場、停損10元。
: https://i.imgur.com/QAwr4ZK.jpeg
短線急漲超出預期，13.75先獲利了結。
買11.7賣13.75，兩天17.5%
https://i.imgur.com/ZgEtakT.jpeg
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.150.64 (臺灣)
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※ 編輯: xuane (49.215.150.64 臺灣), 02/26/2025 09:09:53
※ 編輯: xuane (49.215.150.64 臺灣), 02/26/2025 09:11:35
1F：推 sunbox : 靠盃我開盤跑12.6出光了 02/26 09:11
2F：推 ho83leo : 恭喜！ 02/26 09:11
3F：→ wings0610 : 我沒跟的就兩根 哭阿 恭喜02/26 09:12
4F：推 macinwould : 恭喜賺爛 02/26 09:16
5F：推 l90289312 : 沒跟到，下次一定02/26 09:16
6F：推 lin117 : 賣在最高好猛02/26 09:26
7F：推 fuhoho : 好強，下次一定02/26 09:41
8F：推 WhiteKING : 好強02/26 09:43
9F：推 sdhpipt : 羨慕02/26 09:50
10F：推 roe7600123 : 可惜今天開盤價賣掉 少賺1元 但還是謝謝你02/26 10:04
11F：推 tomroy : 沒跟QQ02/26 10:15
12F：推 fst1985 : 賺爛 市場給力02/26 11:06
謝謝大家。又漲停了，嚇爛。
※ 編輯: xuane (49.215.150.64 臺灣), 02/26/2025 11:22:09
13F：推 jeff79723 : 超強，賺爛 02/26 11:33
14F：推 aieou : 感謝 賺兩波漲停^^ 02/26 11:40
15F：推 joy7658x348 : 恭喜高手 02/26 12:11
16F：→ joy7658x348 : 有錢大家賺 02/26 12:11
17F：推 pippen2002 : 太強了瘩？哪個群組這麼多圖可以用啊？同學會？ 02/26 13:47
18F：→ kmshy : 恭喜 賺爛了 02/26 13:58