作者xuane (xuan)
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标题Re: [标的] 1459.TW联发 关厂多
时间Wed Feb 26 09:08:34 2025
※ 引述《xuane (xuan)》之铭言：
: 1459.TW联发 关厂多
: 标的：1459.TW联发
: 分类：多
: 分析/正文：
: 加工丝业在对岸厂能大开之後，一些落後产能逐渐淘汰出场。联发竹北厂是生产加工丝
，
: 据公司重讯113年台湾厂生产6,967公吨、产能16,000公吨；113年台湾加工丝产量361,9
91
: 公吨，故联发在台市占率约1.9%。关厂可能对台湾同业带来小幅的正面效益。
: 又我想关注台湾厂部分，了解关厂後对财报可能带来的影响，因此我挑选112年的个体
财
: 务报表，而不看综合财务报表。
: 据财务报表，台湾厂营收6.4亿、营业净损1400万（其中折旧1800万、员工薪资1.1亿、
员
: 工人数148人）；不动产厂房设备帐面价值9.6亿元（土地6.6亿、建物2.9亿，0.1亿为
各
: 式设备）；公司股本虽然有35.86亿（35.86万张），但须扣除由子公司持有的4.1万张
股
: 票（视作库藏股），因此联发实际流通在外的股份数只有31.76万张；公司帐面净值有2
7.
: 92亿元。另投资性不动产帐面价值1亿，公允价值8.8亿。
: 从损益观点来看，在不扣折旧、薪资前，利润有11,400万元（约等於扣除变动成本後的
利
: 润），现在改出租後年租金有27,000万元，增加15,600万元。又据新闻资遣49名劳工，
如
: 以每人年薪50万元估计（含各式劳健保福利费用），可节省2,450万元。因此关厂改出
租
: 可为公司增加每年1.8亿元的利润，约增加EPS 0.56元。
: 从资产观点来看，据重讯中所载竹北厂估价是46.2亿元，取得成本约6亿元，因此光竹
北
: 厂的资产就低估40亿元；投资性不动产部分低估7.8亿元。更别提联发还有芦竹厂、杭
州
: 厂的不动产价格低估的情形。如果把低估47.8亿元考虑进去，公司净值至少75.72亿元
。
: 相较於公司市值36.5亿元（以昨日收盘价11.5万x31.76万张计），有大幅低估的情况。
: 因此从损益面好转、市值远低於净值的条件下，股价有机会搭配本次关厂题材上涨。且
从
: 技术面上已有人早知道，前几日就爆量上涨，技术面上持续创高，未来应该还有一段可
以
: 涨。
: 进退场机制：
: 买：发文时现价11.7
: 卖：停利视技术面转趋平稳时出场、停损10元。
: https://i.imgur.com/QAwr4ZK.jpeg
短线急涨超出预期，13.75先获利了结。
买11.7卖13.75，两天17.5%
https://i.imgur.com/ZgEtakT.jpeg
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.215.150.64 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1740532116.A.561.html
※ 编辑: xuane (49.215.150.64 台湾), 02/26/2025 09:09:53
※ 编辑: xuane (49.215.150.64 台湾), 02/26/2025 09:11:35
1F：推 sunbox : 靠盃我开盘跑12.6出光了 02/26 09:11
2F：推 ho83leo : 恭喜！ 02/26 09:11
3F：→ wings0610 : 我没跟的就两根 哭阿 恭喜02/26 09:12
4F：推 macinwould : 恭喜赚烂 02/26 09:16
5F：推 l90289312 : 没跟到，下次一定02/26 09:16
6F：推 lin117 : 卖在最高好猛02/26 09:26
7F：推 fuhoho : 好强，下次一定02/26 09:41
8F：推 WhiteKING : 好强02/26 09:43
9F：推 sdhpipt : 羡慕02/26 09:50
10F：推 roe7600123 : 可惜今天开盘价卖掉 少赚1元 但还是谢谢你02/26 10:04
11F：推 tomroy : 没跟QQ02/26 10:15
12F：推 fst1985 : 赚烂 市场给力02/26 11:06
谢谢大家。又涨停了，吓烂。
※ 编辑: xuane (49.215.150.64 台湾), 02/26/2025 11:22:09
13F：推 jeff79723 : 超强，赚烂 02/26 11:33
14F：推 aieou : 感谢 赚两波涨停^^ 02/26 11:40
15F：推 joy7658x348 : 恭喜高手 02/26 12:11
16F：→ joy7658x348 : 有钱大家赚 02/26 12:11
17F：推 pippen2002 : 太强了瘩？哪个群组这麽多图可以用啊？同学会？ 02/26 13:47
18F：→ kmshy : 恭喜 赚烂了 02/26 13:58