作者LINPINPARK (lalalo)
看板Stock
標題Re: [請益] 為何版上很少有人鼓吹逢低買進中國股票？
時間Fri Feb 21 18:58:16 2025
: 因為深不見底，一攤再攤，再便宜的的股票
: 都還會往下跌，進入熊市螺旋人踩人
: 偶爾死魚跳之後又新的負面消息爆掉
: 就算是樂觀消息 ，一樣爆炸
: 整個市場就是極大謹慎保守和恐懼與失望
: 價值投資者的理念在這邊直接價值陷阱爆炸
: 所以選擇默默躺平繼續等到漲回來那天
: 預計還要在放個五年
: 推文可以放這個圖嘲笑
: https://i.imgur.com/jzsiSyZ.jpeg
: 我個人2022年投了港股一個中小部位
: 百度 24500股 一股平均成本港幣137.8/股
: 現市價 92.75/港幣，現本益比15倍
: Q1的淨利去預測今年本益比10倍
: 就算他Q1淨利潤猛爆性成長22% yoy
: 到達70.11億人民幣優於預期，又是壟斷性企
: 業，還是一樣跌爆給你看，深不見底
: 第二個是阿里巴巴 26000股一股平均成本
: 港幣103.5 /股，現價港幣76.7/股
: 這傢伙更慘，自從黨的鐵拳把馬雲打到東京退休
: 蔡崇信回來救火，該分拆分拆，該黨有或國有都
: 推動，一樣下去，現在本益比17.94倍
: 甚至！ 去年還發了股息，為了就是鞏固信心
: 但還是一樣，下去囉！
: 發文要附圖，使用Morgan Stanley 的H409表
: https://i.imgur.com/NifsBk6.jpeg
: 台股還是開心的，台股部位這五年來大賺
: 有空再分享。
我尊敬的股神巴菲特的合夥人查理蒙格(Charles Munger)沒有等到
我確是等到阿里巴巴和百度彈回來的一天了，依據今日02/21/2025 港股收盤
W-9988 HK 阿里巴巴 收盤 136.8 /股
SW-9888.HK 百度 收盤 89.5/股
目前仍持有
W-9988 HK 阿里巴巴 36,000股，每股平均持有成本 97.98/股
總成本 HKD 3,527,379，現市值 HKD 4,986,000
未實現損益資本利得 + HKD 1,458,621
歷年股利 2024/01/11 發過 0.97/股，持有26,000股，發HKD 25,220
2024/07/03 再發一次 1.62/股，持有26,000，發HKD 42,120
股利共 HKD 67,340
另外一方面
SW-9988.HK 百度 26,500股，每股平均持有成本 132.47/股
總成本 HKD 3,510,581 ，現市值 HKD 2,371,750
未實現損益資本虧損 - HKD 1,138,831
百度沒發過股利
所以正負相抵現在還是 只有+5.5% HKD 387,129 左右的正報酬
https://imgur.com/a/R6cRSX6
從2021十二月抄底到現在約三年兩個月，這個市場真的不好混
但由於基期太低，像阿里巴巴這種公司，蔡崇信積極管理的管理層是可以
帶起一波對未來盈利成長的想像，加上Q4的盈利超出預期，帶動這波短期牛市
阿里在過去幾季最重要的是把實體零售業如銀太百貨和大潤發認賠賣掉
將會更專注在本業的發展(阿里雲/電商以及AI投資)
馬大哥也如同更生人一般，皇帝召見居然有一席偏席，逐漸回到公眾的視野
消除市場對於政治不正確及不確性的隱憂。
反觀百度這邊，有點如龜兔賽跑的那隻兔子，過去兩年投資了大量前端的
技術如 左岸版 ChatGPT 文心一言，自駕系統蘿蔔快跑，幾乎最新的AI技術一出來
百度馬上幾週之內就端出來一樣的產品投入市場，但因中國的民間消費仍在萎縮內捲
只要產品定位不對，或研發和資本支出超出回報，即會拉低財報表現。
而且實體產業沒有如阿里巴巴賣出至少把一些損失要回來，百度投資的
電動車極越汽車目前也是走向破產重整。
目前市場給予百度的本益比只有10倍，相較阿里巴巴的26倍仍有空間成長。
以上分享，未來仍會持有這兩檔股票，兩檔逢低跌回75-80/股仍會加碼，沒有停利
的空間，即使回檔也就還是抱著，預期長期在持有再三年以上。
發文要附圖，附上Morgan Stanley PWM 帳戶裡的H409表內的港股庫存表
https://imgur.com/a/rb8MIzW
另外最近一周在建倉日股五大商社，看好的點，從去年底到現在二月因為川普關稅
得消息，五大商社跌幅平均 -20%左右，秉持左側交易價值投資的精神，必須買進
日本經過這三年的成長，我想已擺脫20年的通縮環境，消費和經濟會是溫和通膨成長
在這個背景下買進本益比8-10倍的壟斷性公司如五大商社我認為是不錯的投資
建倉完畢再來分享。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1740135498.A.A53.html
1F：推 kensmile : 厲害 02/21 18:59
2F：→ lpmybig : 大神太猛了 台 鹿港 日 竟然都有持股02/21 19:00
3F：推 truelove356 : 小米也一直漲 很猛 屌幹台灣02/21 19:00
4F：推 addy7533967 : 推L大02/21 19:01
5F：推 a1237759 : 其實中國最近大頭漲蠻兇的02/21 19:01
6F：→ kensmile : 中芯去年爆出利空後，才4個月漲了超過200%02/21 19:02
7F：→ kensmile : 今天又漲了7.8%02/21 19:02
8F：→ ebee : 全世界那麼多股票可以買。還怕錢02/21 19:03
9F：→ ebee : 沒地方去嗎？02/21 19:03
10F：推 truelove356 : 中芯把聯電幹到腿軟 02/21 19:06
11F：推 lakeisland : 補血，樓主小心被出征02/21 19:07
12F：推 atpx : 厲害 02/21 19:08
13F：推 zaibright : 先幫你補血好了 怕你撐不住被某群攻擊02/21 19:09
14F：推 YumingHuang : 能賺錢都是高手，Respect 02/21 19:09
15F：推 KrisNYC : 有料02/21 19:10
16F：噓 cityhunter04: 你就跟著一樓一起去住套房吧！ 02/21 19:11
17F：推 kmshy : 好猛 恭喜發財02/21 19:11
18F：推 garyman516 : 利害02/21 19:15
19F：→ alanjiang : 恭喜恭喜 超越蒙格惹w02/21 19:16
20F：噓 PureAnSimple: 地球的1%跟月球的1%一樣大02/21 19:16
21F：推 gest7240 : 中信中國高股息 擺兩年 賺了30%+股息 為什麼不能買02/21 19:16
22F：推 youdont : 恆生正二買一年賺80%，只要基期買的低無腦攤02/21 19:20
23F：推 cutbear123 : 推 02/21 19:30
24F：推 ilw4e : 百度超廢，還好我當初撿baba沒撿百度02/21 19:31
25F：→ kiddsw : 去接刀？02/21 19:32
26F：推 doranako : 中美大戰02/21 19:34
27F：→ icecubes : 低點亂買是最好的投資02/21 19:35
28F：推 SuGK : 我查蒙格好像已經已經清倉了？02/21 19:35
對，他好像去世前有減持阿里巴巴
29F：推 ilw4e : 百度跟goog一樣，他們的本業跟他們搞的ai彼此是衝02/21 19:36
30F：→ ilw4e : 突的，看百度營收主要靠愛奇藝跟搜尋就覺得風險高02/21 19:36
31F：→ ilw4e : 很多02/21 19:36
確實，他必須要用AI優化廣告業務的營收和利潤
※ 編輯: LINPINPARK (42.79.167.173 臺灣), 02/21/2025 19:40:10
32F：推 cfceo : 低檔不敢買，噴上去拚命酸，這就是韭菜 02/21 19:39
33F：→ cosplayH : 蠻看好陸股 02/21 19:43
34F：推 mcgrady12336: 壓個股真滴猛，我都只敢壓ETF高股息套著配 02/21 19:48
35F：推 gustavek : 有單給推 02/21 19:51
36F：推 Panasonic : 能賺就是好股 02/21 19:55
37F：推 nisi0773 : 有單給推 02/21 19:56
38F：→ wind123 : 有啊 早説了 只是在這邊買港股會被霸淩 02/21 20:03
39F：→ wind123 : 整天只會吹雞的版 ㄧ言堂也不用太認真 02/21 20:03
40F：推 patron22 : 現在也沒啥能買，都噴了 02/21 20:05
41F：→ stocktonty : 可惜蒙格過世了 02/21 20:05
42F：→ patron22 : 不敢抄底現在追又要被倒 02/21 20:05
43F：推 dadabo : 還好從來不買中國股，這國家實在不可信，它高它底 02/21 20:21
44F：→ dadabo : 都與我無關。你有賺到祝福你厲害。 02/21 20:21
45F：推 keio5566 : 五大商社尤其三井跟三菱跟鐵礦石價格高度相關，aka02/21 20:25
46F：→ keio5566 : 跟中國景氣連動。我覺得可能還探不到底XD02/21 20:25
47F：噓 artisi : 股版傻鳥還在罵中國，都不用賣，哈哈哈，賺翻了02/21 20:28
48F：推 keio5566 : 另外這幾間商社本益比8-10倍其實還算高點，本益比 02/21 20:31
49F：→ keio5566 : 長期低於7也是沒幾年前的事而已 02/21 20:31
50F：推 keio5566 : 我前陣子也買過一些，覺得股價要回補到去年的水準起 02/21 20:34
51F：→ keio5566 : 碼要年作為單位。想到機會成本就抱不住QQ02/21 20:34
確實，過去股價來講現在確實偏高
我也認為繼續跌是有可能的，所以分批買進
不急於一次建倉全部
我認為五大商社業務多元，營收佔日本GDP 的
10%，只要整體經濟溫和成長，理當業績表現
不會太差，現階段剛好被川普嚇到小回檔
抓準時間先買一波
※ 編輯: LINPINPARK (1.163.223.202 臺灣), 02/21/2025 20:46:36
53F：推 ssarc : 我的本錢沒有那麼厚，所以專心買台股 02/21 20:54
54F：推 mcgrady12336: SP500本益比37多大家不怕，怕本益比14多的上證崩， 02/21 21:09
55F：→ mcgrady12336: 也是挺妙的 02/21 21:09
56F：→ KickAcer : 中吹吹這麼久 真的花錢就考慮看看 02/21 21:35
57F：推 nomar0254 : 百度超爛 我是蘿蔔快跑時期買的 現在還虧一點 02/21 21:39
58F：→ nomar0254 : 現在回去看如果當時買BABA 現在+快80%多 02/21 21:41
59F：→ LINPINPARK : 而且皇帝召見居然沒有百度李董，怕爆 02/21 21:44
60F：→ Rainbow5566 : 做台股都比較好.... 02/21 21:53
61F：推 JohnnyHuang : 不管信不信反正我是信了 02/21 22:06
62F：→ yaomac : 敢買這麼多陸股心臟真的很大顆 02/21 22:07
63F：推 hamnett17th : 水準可以的話連轉折都看的出來，也可以算出來，還 02/21 22:10
64F：→ hamnett17th : 記得當時股版氛圍是房地產要爆了，中國要解體。懂 02/21 22:10
65F：→ hamnett17th : 的人只是覺得好笑買了個大部位。 02/21 22:10
66F：→ faultless : 最近市場看來跑去香港那邊買低基期的企業避險 02/21 22:28
67F：推 shaun851025 : 其實就是跌到價值浮現時就應該買 02/21 22:31
68F：→ shaun851025 : 但很少有人真正能做到 02/21 22:31
69F：→ momomom : 阿里巴巴看起來要復活了 百度先不要 02/21 22:37
70F：推 uvuv : 推 02/21 22:53
71F：推 billiechick : 跟上五大商社/阿里巴巴。 02/21 22:56
72F：推 kevinaa : 個人覺得唯一買的理由是拿來跟美股台股避險 02/21 23:00
73F：→ kevinaa : 當資產配置一環 02/21 23:01
74F：→ kevinaa : 不然愛抄底 去抄中國房產應該跌更兇 02/21 23:02
75F：→ LINPINPARK : 我認為市場價格低於長期價值就是買，但要買研究過， 02/21 23:08
76F：→ LINPINPARK : 了解的產業及公司，我不懂中國房地產 02/21 23:08
77F：→ LINPINPARK : 台股我已經減碼再減碼，這四年賺ok了 02/21 23:12
78F：→ armorblocks : 中國產業基期很低 但政策面呢? 02/21 23:20
79F：→ LINPINPARK : 政策面我認為他們政府解決債務問題是頭號任務，至 02/21 23:48
80F：→ LINPINPARK : 少這幾個月有看到頻繁接觸私企 02/21 23:48
81F：→ LINPINPARK : 鼓勵私企開源節流，刺激消費，重回收入成長 02/21 23:49
82F：→ LINPINPARK : 才能回到正常的經濟成長軌道，債務問題就比較和緩 02/21 23:49
83F：→ ak77889 : 同樣的錢跟時間丟美國大盤 屌打 02/22 01:05
84F：推 lucien0410 : 真的厲害 02/22 01:24
85F：推 Callus : 地球的1%跟月球的1%一樣大 人民幣1%跟台幣1%也是 02/22 08:26
86F：推 cerwvk : 那不如買特定公司，而不是指數，大環境整體向下。 02/22 08:26
87F：推 keepgoingKH : 有單給推！ 02/22 09:45
88F：推 cheug0653 : 關鍵就是無法掌握政策風險 不如不要投 02/22 10:30
89F：→ cheug0653 : 又不是什麼錢都要賺 02/22 10:30
90F：→ cheug0653 : 日本商社確實很吸引人 02/22 10:31
91F：推 winth : 五大商社現在買好像偏高了，不妨再等等？ 02/23 14:21
92F：→ LINPINPARK : 我認為有從高點跌-20～25%就要買，現在大概是破2023 02/23 14:50
93F：→ LINPINPARK : 年的地板，算偏高但合理 02/23 14:50
95F：→ LINPINPARK : 2025 Q1 五大商社沒意外業績會成長 02/23 14:52
96F：→ LINPINPARK : 這一波幾個月的跌勢我覺得是好時機 02/23 14:53