作者KIMBEOM (HYYY)
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標題[新聞] 大摩：創意目標價1,680元至 上看2,300元
時間Tue Feb 18 23:04:03 2025
原文標題：創意目標價 喊到1,680元
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發布時間：2025-02-18
記者署名：經濟日報 記者崔馨方
原文內容：
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創意（3443）昨（17）日大漲7.2%至1,415元，表現強勢。摩根士丹利（大摩）證券出具
最新個股報告指出，維持創意「優於大盤」評等，目標價由1,600元升至1,680元，且在樂
觀情況下，更上看2,300元。
大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，創意除現有的客戶包括Google和Microsoft，未來將
進一步拓展更多雲端服務供應商（CSP）客戶，將成為2026-2027年的重要成長動能。
值得注意的是，主要AI領導企業如OpenAI、xAI和字節跳動（ByteDance）正展開新一輪競
爭。若創意能成功取得其中任何一家客戶的相關訂單，在樂觀情境下，目標價可能上看2,
300元。
詹家鴻分析，在AI相關業務帶來潛在上行空間方面，雖然目前尚未確認創意是否參與HBM4
基礎晶片設計服務，但若能成功切入，將為2027年營收帶來顯著上行潛力。
因此，考量創意於AI收入具增長空間，預計2026-2027年AI相關業務將貢獻超過20%營收，
因此將目標價由1,600元上調至1,680元。
事實上，創意2024年第4季營收較市場預期低7%，主要因美國AI專案流片延遲至2025年第1
季及第2季。不過，今年首季營收指引符合市場預期。
短期內，加密礦業相關ASIC需求持續強勁。若以全年來看，預期2025年營收年增長約23%
，其中25%來自加密礦業領域。長期而言，來自純IC設計公司的競爭（如神盾等）可能對
獲利能力帶來一定壓力。
詹家鴻補充，創意管理層日前重申，即使沒有加密挖礦營收貢獻，2026年仍將持續成長，
AI項目與客戶拓展相當重要，並預估創意未來將受惠於Google 3奈米CPU、Microsoft 3奈
米CPU、與AI加速器等專案，進一步強化AI布局，前景可期。
心得/評論：
2300打八折也有1840
台股今年送分題
買GG不如買GG的小G
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1F：推 rtyue : ㄜ……真的是有創意 02/18 23:07
2F：→ julian42 : 太假 02/18 23:08
3F：推 baka1412 : 漲兩根就來了 02/18 23:09
4F：推 inmee : 我大你200，就1888! 02/18 23:10
5F：→ oseelise : 樂觀 02/18 23:10
6F：推 tomdavis : 創意理財 盡在O通 (X 02/18 23:11
7F：推 BJ3906 : 世芯也可以嗎 02/18 23:11
8F：推 aaa80563 : 穩穩的出 02/18 23:12
9F：推 a210510 : 挺有創意的 02/18 23:13
10F：→ b22661168 : 蠻有創意的喔 02/18 23:15
11F：推 tigerzz3 : 加油 您慢慢買 02/18 23:17
12F：推 zxcv12300 : 挺有創意的 02/18 23:17
13F：推 mutohchi : 老蘇蓋排骨 02/18 23:19
14F：→ j198811 : 救救邰哥 02/18 23:20
15F：推 xephon : 創意回條都是腰斬的，自己小心 02/18 23:21
16F：推 fcugeo : 出貨文 02/18 23:22
17F：推 x221x221 : 金麗科不就500？ 02/18 23:23
18F：→ x221x221 : 通通亂喊一通就是了 02/18 23:23
19F：推 brain9453 : ….瞎雞巴亂 02/18 23:27
20F：推 fishouse : 有點創意XD 02/18 23:32
21F：推 chewthelife8: 我ok 老蘇先買 02/18 23:33
22F：推 davidaustin : 都你大魔在亂喊 02/18 23:34
23F：推 k0611812 : 全力做多 前自由人概念股 02/18 23:40
24F：推 turndown4wat: 有創意 02/18 23:47
25F：→ LUCHS : 結果今天還真的買超第一 02/18 23:48
26F：→ LUCHS : 大摩難得言行合一，轉性了喔？！ 02/18 23:48
27F：推 watashiD : 媽的......飆股= = PE吊打聯發科 02/18 23:50
28F：→ Xration : 這檔感覺比發哥還好 發哥太牛 02/18 23:52
29F：推 rtyue : 這炒新聞面的吧 基本面還沒起來 02/18 23:53
30F：推 chobit618 : 哭 02/19 00:02
31F：推 kkchen : eps有50元嗎？不然怎看到2300元了？ 02/19 00:11
32F：推 cetus : 基期比世芯低 還不用賭Tr4 02/19 00:15
33F：→ butts : 大家都知道該怎麼作了吧 02/19 00:27
34F：推 maykizuki : 幫人家投片憑什麼高pe 02/19 00:38
35F：推 s56565566123: 還想出貨 02/19 00:46
36F：推 dodo5478 : 不如買晶心科 02/19 01:11
37F：推 CRonaldo07 : 旺矽 02/19 01:42
38F：推 Cowyau : 才漲兩天….會不會太狠 02/19 07:19
39F：→ inoce : 丸子 太有創意 02/19 08:17
40F：推 heveninferno: 大摩B嘴 02/19 08:17
41F：→ kiwi3741722 : 結算日在那邊按讚 居心叵測 02/19 10:10
42F：推 train60125 : 真有創意，不愧是大摩 02/19 11:58
43F：推 peterrita : 丸子 02/19 15:54
44F：推 glasskkk : 太出乎我意料了 02/19 18:39