作者KIMBEOM (HYYY)
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标题[新闻] 大摩：创意目标价1,680元至 上看2,300元
时间Tue Feb 18 23:04:03 2025
原文标题：创意目标价 喊到1,680元
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发布时间：2025-02-18
记者署名：经济日报 记者崔馨方
原文内容：
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创意（3443）昨（17）日大涨7.2%至1,415元，表现强势。摩根士丹利（大摩）证券出具
最新个股报告指出，维持创意「优於大盘」评等，目标价由1,600元升至1,680元，且在乐
观情况下，更上看2,300元。
大摩半导体产业分析师詹家鸿指出，创意除现有的客户包括Google和Microsoft，未来将
进一步拓展更多云端服务供应商（CSP）客户，将成为2026-2027年的重要成长动能。
值得注意的是，主要AI领导企业如OpenAI、xAI和字节跳动（ByteDance）正展开新一轮竞
争。若创意能成功取得其中任何一家客户的相关订单，在乐观情境下，目标价可能上看2,
300元。
詹家鸿分析，在AI相关业务带来潜在上行空间方面，虽然目前尚未确认创意是否参与HBM4
基础晶片设计服务，但若能成功切入，将为2027年营收带来显着上行潜力。
因此，考量创意於AI收入具增长空间，预计2026-2027年AI相关业务将贡献超过20%营收，
因此将目标价由1,600元上调至1,680元。
事实上，创意2024年第4季营收较市场预期低7%，主要因美国AI专案流片延迟至2025年第1
季及第2季。不过，今年首季营收指引符合市场预期。
短期内，加密矿业相关ASIC需求持续强劲。若以全年来看，预期2025年营收年增长约23%
，其中25%来自加密矿业领域。长期而言，来自纯IC设计公司的竞争（如神盾等）可能对
获利能力带来一定压力。
詹家鸿补充，创意管理层日前重申，即使没有加密挖矿营收贡献，2026年仍将持续成长，
AI项目与客户拓展相当重要，并预估创意未来将受惠於Google 3奈米CPU、Microsoft 3奈
米CPU、与AI加速器等专案，进一步强化AI布局，前景可期。
心得/评论：
2300打八折也有1840
台股今年送分题
买GG不如买GG的小G
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1F：推 rtyue : ㄜ……真的是有创意 02/18 23:07
2F：→ julian42 : 太假 02/18 23:08
3F：推 baka1412 : 涨两根就来了 02/18 23:09
4F：推 inmee : 我大你200，就1888! 02/18 23:10
5F：→ oseelise : 乐观 02/18 23:10
6F：推 tomdavis : 创意理财 尽在O通 (X 02/18 23:11
7F：推 BJ3906 : 世芯也可以吗 02/18 23:11
8F：推 aaa80563 : 稳稳的出 02/18 23:12
9F：推 a210510 : 挺有创意的 02/18 23:13
10F：→ b22661168 : 蛮有创意的喔 02/18 23:15
11F：推 tigerzz3 : 加油 您慢慢买 02/18 23:17
12F：推 zxcv12300 : 挺有创意的 02/18 23:17
13F：推 mutohchi : 老苏盖排骨 02/18 23:19
14F：→ j198811 : 救救邰哥 02/18 23:20
15F：推 xephon : 创意回条都是腰斩的，自己小心 02/18 23:21
16F：推 fcugeo : 出货文 02/18 23:22
17F：推 x221x221 : 金丽科不就500？ 02/18 23:23
18F：→ x221x221 : 通通乱喊一通就是了 02/18 23:23
19F：推 brain9453 : ….瞎鸡巴乱 02/18 23:27
20F：推 fishouse : 有点创意XD 02/18 23:32
21F：推 chewthelife8: 我ok 老苏先买 02/18 23:33
22F：推 davidaustin : 都你大魔在乱喊 02/18 23:34
23F：推 k0611812 : 全力做多 前自由人概念股 02/18 23:40
24F：推 turndown4wat: 有创意 02/18 23:47
25F：→ LUCHS : 结果今天还真的买超第一 02/18 23:48
26F：→ LUCHS : 大摩难得言行合一，转性了喔？！ 02/18 23:48
27F：推 watashiD : 妈的......飙股= = PE吊打联发科 02/18 23:50
28F：→ Xration : 这档感觉比发哥还好 发哥太牛 02/18 23:52
29F：推 rtyue : 这炒新闻面的吧 基本面还没起来 02/18 23:53
30F：推 chobit618 : 哭 02/19 00:02
31F：推 kkchen : eps有50元吗？不然怎看到2300元了？ 02/19 00:11
32F：推 cetus : 基期比世芯低 还不用赌Tr4 02/19 00:15
33F：→ butts : 大家都知道该怎麽作了吧 02/19 00:27
34F：推 maykizuki : 帮人家投片凭什麽高pe 02/19 00:38
35F：推 s56565566123: 还想出货 02/19 00:46
36F：推 dodo5478 : 不如买晶心科 02/19 01:11
37F：推 CRonaldo07 : 旺矽 02/19 01:42
38F：推 Cowyau : 才涨两天….会不会太狠 02/19 07:19
39F：→ inoce : 丸子 太有创意 02/19 08:17
40F：推 heveninferno: 大摩B嘴 02/19 08:17
41F：→ kiwi3741722 : 结算日在那边按赞 居心叵测 02/19 10:10
42F：推 train60125 : 真有创意，不愧是大摩 02/19 11:58
43F：推 peterrita : 丸子 02/19 15:54
44F：推 glasskkk : 太出乎我意料了 02/19 18:39