作者humbler (獸人H)
看板Stock
標題[新聞] 法人：鴻海獲iPhone 17更多新品導入 GB20
時間Mon Feb 17 22:51:01 2025
原文標題：
法人：鴻海獲iPhone 17更多新品導入 GB200產能逐步恢復
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5612/8553033
發布時間：
2025/02/17 11:42:27
記者署名：
蕭君暉
原文內容：
廣發證券「廣發海外電子通信」首次將鴻海（2317）覆蓋「買入」評級，目標價225元 ：
「我們認為當前估值具吸引力，已回落至2024年中的水平，當時市場才剛開始對GB200寄
予期待。 鴻海憑藉其GB200平臺上的領先地位，以及產能的逐步改善，有望受益於AI伺服
器需求的增長」。
「此外，我們認為，市場對低成本AI模型的擔憂被誇大了。 同時，鴻海的智慧消費業務
將受益於iPhone 16需求的企穩、iPhone 17更多NPI，以及可能由Apple Intelligence推
動的新一輪升級周期。 我們預計2025/2026年EPS分別為15.0/17.2元，相比2024年的11.4
元有所增長。 目標價225元基於2025年P/E 15倍，與當前AI周期的平均水準一致」。
廣發證券表示，「GB200預期偏低，仍有順風因素： 眾所周知cable cartridge問題影響
GB200機架的生產。 然而，我們預計產能將逐步恢復，GB200/GB300 NVL72/36的出貨量將
在2025年1季度/2季度/全年分別達到1,800/4,500/21,500台」。
「展望未來，我們認為GB300 NVL72將為ODM廠商提供更大靈活性，因此提升自研元件的供
應至關重要，而這正是鴻海集團的優勢所在。此外，在去全球化趨勢下，鴻海憑藉其穩健
的資產負債表及全球布局，將繼續在該領域保持領先地位」。
廣發證券說，「智慧消費業務已走出谷底：受補貼政策和促銷活動的推動，我們預計
iPhone 16的同比需求將趨於穩定，這與蘋果（AAPL US）強於預期的2025年3月財季指引
一致。 對於iPhone 17，我們認為Apple Intelligence至關重要，而Siri的智能化升級是
核心所在。 考慮到Apple Intelligence對8GB DRAM的硬體要求，我們預計AI能力將成為
換機需求的關鍵驅動因素」。
「在市場份額方面，我們預計鴻海將在iPhone 17系列中獲得更多新品導入（NPI），對市
占率構成正面影響。此外，儘管iPhone 17 Pro預計將轉向鋁合金框架，但由於表面處理
工藝更為複雜，ASP受到的影響有限，因此製造周期仍將保持穩定」。
心得/評論：
鴻海股價真的很強
漲幅比台積電還多
去年股價漲了將近1倍
今年AI題材比去年更旺
市場更多人買AI股
鴻海股價不知道又要漲多少
--
如果還有來世，我想當一個獸人
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.199.13 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1739803865.A.A61.html
1F：推 wey1582153 : 丸 02/17 22:51
2F：推 orangesky43 : 不是大摩的我都不信 02/17 22:54
3F：推 madhate : 明年寫iphone 18 02/17 22:54
4F：推 b2060027830 : 漲一些，開始出貨 02/17 22:56
5F：推 zxcv12300 : 瘋狂噴出 02/17 23:04
6F：推 brain9453 : 一直吹每年出新機 繼續吹 02/17 23:06
7F：→ leotompp : 才225出來搞笑嗎?? 農會報告喔 02/17 23:31
8F：推 josephpu : 博士即將抵達戰場 02/17 23:32
9F：推 honda0919 : 225也要發報告? 02/17 23:39
10F：推 Obama19 : 打八折差不多吧 剛好出貨 02/18 00:11
11F：推 alphish : 才幾月就iphone 17 急了? 02/18 00:22
12F：→ lantimes : 400我才信 02/18 01:43
13F：→ JH10 : 大摩不是說被砍單？ 02/18 02:04
14F：→ JH10 : 而且不只一家砍GB200的單耶〓.〓 02/18 02:04
15F：推 kurogame : 樓下博士 02/18 03:04
16F：推 diskck : 博士在暖身了喔 02/18 03:56
17F：推 hicvs : 我問電子業朋友,每個人都在加班 02/18 07:42