作者kenbbc12321 (留痕)
看板Stock
標題Re: [請益] 台灣貿易順差超大 但為何台幣貶成這樣？
時間Mon Feb 17 20:57:35 2025
※ 引述 《asdf616gm (微笑)》 之銘言：
:
: 從經濟學原理來看
: 貿易順差大的國家
: 貨幣會自己升值，最後進出口平衡
: 台灣貿易順差大成這樣
: 理論上美金台幣匯率應該20：1以下
: 台電中油不會虧損 人人能買便宜iphone才對
: -----
:
根據台灣中央銀行的資料，以下是過去10年（2015年至2024年）台灣貨幣總計數M2的年增率
：
https://i.imgur.com/B9fcFzw.jpeg
https://i.imgur.com/ISZoTI3.jpeg
請注意，2024年的數據截至9月。
資料來源：台灣中央銀行
貨幣多了就貶值，政府不覺得有通膨問題。
臺幣貶值是趨勢，把錢存在銀行，注定越來越窮。
房地產可以炒上天價一樣的道理，市場上錢增速太快了，不炒作就等貶值。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.137.83 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1739797057.A.87A.html
1F：推 ck326 : 台幣 M2 的年增率，嘻嘻02/17 21:02
2F：→ SabreN : 賺得錢都又拿去買美股美債了啊02/17 21:13
3F：推 minazukimaya: 台灣M2的年增率和台幣幣值是正相關 你完全說反..02/17 21:15
4F：→ minazukimaya: 2021年M2年增率達到近年最高峰的9% 當時台幣升到2802/17 21:15
這時期美國大印鈔時代，台灣印鈔不夠多，導致升值。
5F：→ minazukimaya: 之後隨著台幣一路貶到33 M2年增也一路下滑02/17 21:16
6F：噓 R3hab : 台灣央行阻升不阻貶炒匯啊02/17 21:17
7F：→ SabreN : 美元對所有貨幣升值，跟台灣M2有什麼關係XD02/17 21:18
8F：推 minazukimaya: M2不計外幣存款和對外投資 當大家的儲蓄有更高比率02/17 21:19
9F：→ minazukimaya: 流向美元時 M2增速就自然下降囉02/17 21:19
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 21:21:33
10F：推 Dazzles : 利率太低 建商借太多 槓桿過高 一動會變中國那樣02/17 21:22
11F：→ minazukimaya: 樓上的說建商借太多是指借多少 給個數字如何?02/17 21:28
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 21:29:49
12F：推 minazukimaya: 你完全倒果為因啦 台灣M2現在主要是金融帳流動在主02/17 21:33
13F：→ minazukimaya: 導 越多人買美元資產 M2就下來 反之M2就上去02/17 21:33
14F：→ minazukimaya: M2年增率從2021年開始一路下滑 這和台幣幣值是同一02/17 21:35
15F：→ minazukimaya: 個「果」 而其「因」都來自於金融帳的流出02/17 21:35
16F：→ minazukimaya: 金融帳的淨流出，其因又主要來自於貿易帳的淨流入+02/17 21:36
17F：→ minazukimaya: 自由流動的投資金融環境02/17 21:36
18F：→ minazukimaya: 台灣人快速增加的資產+國內沒有適合的固投商品02/17 21:38
19F：→ minazukimaya: 最終導致熱錢向外尋求固投商品=台幣貶值 02/17 21:38
台灣就熱錢太多了，狂買美債。
政府要減少熱錢，手段也很多。
1. 提高利率
2. 賣出政府公債
3. 減少政府支出
緊縮財政政策：減少基礎建設、補貼、社會福利支出，降低市場流動性。
4.增加稅收
20F：推 Dazzles : M2會隨資金外流減少 台幣貶02/17 21:41
21F：→ Dazzles : 怪的是台灣個人負債/GDP比美國低 美國都升息台灣不? 02/17 21:42
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 21:44:47
22F：推 minazukimaya: 台灣升息定存利率也不會上升啊 央行存單有限 銀行02/17 21:45
23F：→ minazukimaya: 搶不到 憑什麼開高利息給你定存02/17 21:45
24F：→ minazukimaya: 公債 台灣政府負債太低 不可能承接數十兆熱錢02/17 21:46
25F：→ minazukimaya: 減少政府支出增加稅收 進一步打死公債供給 02/17 21:46
26F：推 abyssa1 : 狂買美債跟美股etf的金融帳才是重點 02/17 21:46
27F：→ minazukimaya: 所以你還剩什麼高利率的固投商品可以設計?02/17 21:46
依照目前數據，可以使用的手段都沒辦法處理熱錢，臺幣貶值也是趨勢。
28F：→ abyssa1 : 熱錢都跑去換美元了02/17 21:47
29F：→ minazukimaya: 你提的3和4都只會讓固投商品的利率再往下而已02/17 21:47
30F：→ minazukimaya: 2根本不現實 台灣政府這幾年歲入都大於歲出很多02/17 21:48
31F：→ minazukimaya: 那就剩下1 問題是央行的存單利率不是只有「利率」他02/17 21:49
32F：→ minazukimaya: 還有供給量的問題02/17 21:49
33F：→ minazukimaya: 利率再高 銀行搶不到也沒用02/17 21:49
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 21:51:00
34F：推 minazukimaya: 欸不是 台灣「處理熱錢」的結果就是台幣貶值好嗎02/17 21:52
35F：→ minazukimaya: 因為現在「處理熱錢」的方法就是把熱錢趕去國外 不 02/17 21:52
36F：→ minazukimaya: 要留在國內市場推高泡沫.... 02/17 21:52
37F：推 Dazzles : 難解02/17 21:53
38F：→ minazukimaya: 你該不會天真的以為一年4~5兆的超額儲蓄是有辦法留02/17 21:53
39F：→ minazukimaya: 在國內處理吧 房貸總餘額才11兆 超額儲蓄一年就4兆 02/17 21:54
40F：→ Dazzles : 如果這些錢留在台灣 大概只會更推高房產價格 02/17 21:54
41F：→ minazukimaya: 你以為現在資產價格泡沫 要是央行真的採行外匯管制02/17 21:55
42F：→ minazukimaya: 讓一年4兆的超額儲蓄都留在台灣 你才會見識真正泡沫02/17 21:55
43F：→ kenbbc12321 : 美國目前在用3去減少政府支出回收資金，臺灣就很難 02/17 22:01
44F：→ kenbbc12321 : 這麼做 02/17 22:01
45F：→ kobebrian : 台灣國債沒人要買02/17 22:05
46F：→ kobebrian : 升息比較可行02/17 22:06
如游庭皓所說，央行的心態只有寬鬆跟極度寬鬆，所以臺幣弱勢也是必然
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 22:16:55
47F：→ kenbbc12321 : 都知道央行心態，定存也是存美元 02/17 22:18
全球持有最多美債排行榜之中，台灣排名第12，金額為2556億美元（約新台幣8.2兆元）。
※ 編輯: kenbbc12321 (101.9.137.83 臺灣), 02/17/2025 22:33:30
48F：噓 cityhunter04: 你要不要我先看看周邊國家貶值多少啊？ 02/17 22:50
49F：→ HsihHan : 美指近十年上漲約20% 台幣才貶8%多 算相對強勢了吧 02/17 22:52
50F：→ HsihHan : 況且幣值不能只看國內供給吧 國外供給也會變啊 02/17 22:55
51F：推 abyssa1 : 所以我覺得應該大開土建融 台灣太保守了 一年兩兆 02/17 23:01
52F：→ abyssa1 : 根本不夠買 02/17 23:01
53F：→ abyssa1 : 大家滿手錢沒房子買才是房價一路漲的核心 02/17 23:01
54F：推 minazukimaya: 嗯對啊 供需問題是漲價的最直接原因... 02/17 23:05
55F：→ minazukimaya: 利息低是推高需求…但利息高也會壓縮供給 02/17 23:06
56F：→ minazukimaya: 最終要壓下房價 關鍵還是在持有稅率啦 02/17 23:07