作者kenbbc12321 (留痕)
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标题Re: [请益] 台湾贸易顺差超大 但为何台币贬成这样？
时间Mon Feb 17 20:57:35 2025
※ 引述 《asdf616gm (微笑)》 之铭言：
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: 从经济学原理来看
: 贸易顺差大的国家
: 货币会自己升值，最後进出口平衡
: 台湾贸易顺差大成这样
: 理论上美金台币汇率应该20：1以下
: 台电中油不会亏损 人人能买便宜iphone才对
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根据台湾中央银行的资料，以下是过去10年（2015年至2024年）台湾货币总计数M2的年增率
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https://i.imgur.com/B9fcFzw.jpeg
https://i.imgur.com/ISZoTI3.jpeg
请注意，2024年的数据截至9月。
资料来源：台湾中央银行
货币多了就贬值，政府不觉得有通膨问题。
台币贬值是趋势，把钱存在银行，注定越来越穷。
房地产可以炒上天价一样的道理，市场上钱增速太快了，不炒作就等贬值。
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1F：推 ck326 : 台币 M2 的年增率，嘻嘻02/17 21:02
2F：→ SabreN : 赚得钱都又拿去买美股美债了啊02/17 21:13
3F：推 minazukimaya: 台湾M2的年增率和台币币值是正相关 你完全说反..02/17 21:15
4F：→ minazukimaya: 2021年M2年增率达到近年最高峰的9% 当时台币升到2802/17 21:15
这时期美国大印钞时代，台湾印钞不够多，导致升值。
5F：→ minazukimaya: 之後随着台币一路贬到33 M2年增也一路下滑02/17 21:16
6F：嘘 R3hab : 台湾央行阻升不阻贬炒汇啊02/17 21:17
7F：→ SabreN : 美元对所有货币升值，跟台湾M2有什麽关系XD02/17 21:18
8F：推 minazukimaya: M2不计外币存款和对外投资 当大家的储蓄有更高比率02/17 21:19
9F：→ minazukimaya: 流向美元时 M2增速就自然下降罗02/17 21:19
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 21:21:33
10F：推 Dazzles : 利率太低 建商借太多 杠杆过高 一动会变中国那样02/17 21:22
11F：→ minazukimaya: 楼上的说建商借太多是指借多少 给个数字如何?02/17 21:28
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 21:29:49
12F：推 minazukimaya: 你完全倒果为因啦 台湾M2现在主要是金融帐流动在主02/17 21:33
13F：→ minazukimaya: 导 越多人买美元资产 M2就下来 反之M2就上去02/17 21:33
14F：→ minazukimaya: M2年增率从2021年开始一路下滑 这和台币币值是同一02/17 21:35
15F：→ minazukimaya: 个「果」 而其「因」都来自於金融帐的流出02/17 21:35
16F：→ minazukimaya: 金融帐的净流出，其因又主要来自於贸易帐的净流入+02/17 21:36
17F：→ minazukimaya: 自由流动的投资金融环境02/17 21:36
18F：→ minazukimaya: 台湾人快速增加的资产+国内没有适合的固投商品02/17 21:38
19F：→ minazukimaya: 最终导致热钱向外寻求固投商品=台币贬值 02/17 21:38
台湾就热钱太多了，狂买美债。
政府要减少热钱，手段也很多。
1. 提高利率
2. 卖出政府公债
3. 减少政府支出
紧缩财政政策：减少基础建设、补贴、社会福利支出，降低市场流动性。
4.增加税收
20F：推 Dazzles : M2会随资金外流减少 台币贬02/17 21:41
21F：→ Dazzles : 怪的是台湾个人负债/GDP比美国低 美国都升息台湾不? 02/17 21:42
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 21:44:47
22F：推 minazukimaya: 台湾升息定存利率也不会上升啊 央行存单有限 银行02/17 21:45
23F：→ minazukimaya: 抢不到 凭什麽开高利息给你定存02/17 21:45
24F：→ minazukimaya: 公债 台湾政府负债太低 不可能承接数十兆热钱02/17 21:46
25F：→ minazukimaya: 减少政府支出增加税收 进一步打死公债供给 02/17 21:46
26F：推 abyssa1 : 狂买美债跟美股etf的金融帐才是重点 02/17 21:46
27F：→ minazukimaya: 所以你还剩什麽高利率的固投商品可以设计?02/17 21:46
依照目前数据，可以使用的手段都没办法处理热钱，台币贬值也是趋势。
28F：→ abyssa1 : 热钱都跑去换美元了02/17 21:47
29F：→ minazukimaya: 你提的3和4都只会让固投商品的利率再往下而已02/17 21:47
30F：→ minazukimaya: 2根本不现实 台湾政府这几年岁入都大於岁出很多02/17 21:48
31F：→ minazukimaya: 那就剩下1 问题是央行的存单利率不是只有「利率」他02/17 21:49
32F：→ minazukimaya: 还有供给量的问题02/17 21:49
33F：→ minazukimaya: 利率再高 银行抢不到也没用02/17 21:49
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 21:51:00
34F：推 minazukimaya: 欸不是 台湾「处理热钱」的结果就是台币贬值好吗02/17 21:52
35F：→ minazukimaya: 因为现在「处理热钱」的方法就是把热钱赶去国外 不 02/17 21:52
36F：→ minazukimaya: 要留在国内市场推高泡沫.... 02/17 21:52
37F：推 Dazzles : 难解02/17 21:53
38F：→ minazukimaya: 你该不会天真的以为一年4~5兆的超额储蓄是有办法留02/17 21:53
39F：→ minazukimaya: 在国内处理吧 房贷总余额才11兆 超额储蓄一年就4兆 02/17 21:54
40F：→ Dazzles : 如果这些钱留在台湾 大概只会更推高房产价格 02/17 21:54
41F：→ minazukimaya: 你以为现在资产价格泡沫 要是央行真的采行外汇管制02/17 21:55
42F：→ minazukimaya: 让一年4兆的超额储蓄都留在台湾 你才会见识真正泡沫02/17 21:55
43F：→ kenbbc12321 : 美国目前在用3去减少政府支出回收资金，台湾就很难 02/17 22:01
44F：→ kenbbc12321 : 这麽做 02/17 22:01
45F：→ kobebrian : 台湾国债没人要买02/17 22:05
46F：→ kobebrian : 升息比较可行02/17 22:06
如游庭皓所说，央行的心态只有宽松跟极度宽松，所以台币弱势也是必然
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 22:16:55
47F：→ kenbbc12321 : 都知道央行心态，定存也是存美元 02/17 22:18
全球持有最多美债排行榜之中，台湾排名第12，金额为2556亿美元（约新台币8.2兆元）。
※ 编辑: kenbbc12321 (101.9.137.83 台湾), 02/17/2025 22:33:30
48F：嘘 cityhunter04: 你要不要我先看看周边国家贬值多少啊？ 02/17 22:50
49F：→ HsihHan : 美指近十年上涨约20% 台币才贬8%多 算相对强势了吧 02/17 22:52
50F：→ HsihHan : 况且币值不能只看国内供给吧 国外供给也会变啊 02/17 22:55
51F：推 abyssa1 : 所以我觉得应该大开土建融 台湾太保守了 一年两兆 02/17 23:01
52F：→ abyssa1 : 根本不够买 02/17 23:01
53F：→ abyssa1 : 大家满手钱没房子买才是房价一路涨的核心 02/17 23:01
54F：推 minazukimaya: 嗯对啊 供需问题是涨价的最直接原因... 02/17 23:05
55F：→ minazukimaya: 利息低是推高需求…但利息高也会压缩供给 02/17 23:06
56F：→ minazukimaya: 最终要压下房价 关键还是在持有税率啦 02/17 23:07