作者applesin (太陰中天)
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標題Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？
時間Fri Jan 24 13:06:32 2025
債券etf是債券梯，換句話說跟本沒有到期的概念，沒有所謂X年到期，是一種釘死現在利
率的產品
例如在利率5%時買了1000萬，就是永遠的給你每年50萬的獲利，etf會一直去買新的債券
，不管本金1000萬漲跌變成多少，都是每年50萬（如果本金跌，代表利率漲，還是大約每
年50萬），直到美國倒閉。
所以債etf產品其實應該想成退休金的概念，我們一般人的退休金如果選月領而不是一次
領，死了領不到難道國家會還給本金嗎？不會吧。意思是差不多的，債券etf設計上是沒
有保本的意思，保的是年獲利的金額。
只是這個產品現在被玩成一堆人在等著降息賣掉，這種不是原本設計目的的東西。
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1F：推 goodapple807: 長債已經變成買入準備套20年才有獲利 01/24 13:12
2F：推 z22744388 : ETF 根據期間目標也會去調整持有債券，並沒有釘死固 01/24 13:21
3F：→ z22744388 : 定利率，如果目標是20年以上，存續未達 還是會移除 01/24 13:21
4F：→ z22744388 : ，所以未來如果是降息週期或是降息後保持利率一段 01/24 13:21
5F：→ z22744388 : 時間，隨著存續期間下降，成份股要調整找新的符合 01/24 13:21
6F：→ z22744388 : 的債券，如果後面都發行比較低的債券，ETF殖利率也 01/24 13:21
7F：→ z22744388 : 會下降，反之。更何況還沒有到期日跟本金償還，目 01/24 13:21
8F：→ z22744388 : 標還是在做趨勢，跟債券目標還是不同。尤其是買政 01/24 13:21
9F：→ z22744388 : 府債的，ETF沒有分散的問題，只有相對直接買債的低 01/24 13:21
10F：→ z22744388 : 門檻的問題 01/24 13:21
11F：→ aloness : 債券的市值會隨著殖利率波動，這才是債券etf本身的 01/24 13:23
12F：→ aloness : 問題 01/24 13:23
13F：推 z22744388 : 單一債賣掉也有殖利率變化 只有買到到期才是跟票面 01/24 13:24
14F：→ z22744388 : 利率相同 01/24 13:24
15F：→ aloness : 之前美國花了好幾個月在檢討債券流動性的問題，可 01/24 13:24
16F：→ aloness : 以複習一下 01/24 13:24
17F：推 z22744388 : 啊 樓上提到的流動性也是 看投資目標了 01/24 13:25
18F：→ applesin : 我的意思是本金的利率釘死現在的利率，不是etf本身 01/24 13:28
19F：→ applesin : 釘死現在的利率 01/24 13:28
20F：推 j0588 : 台灣債券ETF惟一問題就是內扣太高 投信躺著賺 01/24 13:46
21F：推 goodapple807: 安啦 要作價差放空不就穩了 01/24 13:51
22F：→ bndan : 波動大就會有價差的「機會」 美債有個特色 就是跟 01/24 14:21
23F：→ bndan : 國際事件連動 非特定勢力或投資者在酬碼面能決定的 01/24 14:21
24F：→ bndan : … 01/24 14:21
25F：→ bndan : 所以國際看的準的 美債勝率極高 「之前」信用交易 01/24 14:23
26F：→ bndan : 美債正2超準..這種人沒意外就是國際情勢猜的很準 01/24 14:23
27F：→ bndan : 的…認真說 這比台股還直觀多了 XD 01/24 14:23
28F：推 onekoni : 殖利率上升領息 下跌賣掉 沒那麼複雜 01/24 14:23
29F：→ onekoni : 殖利率下跌就有價差提早獲利了結 01/24 14:24
30F：→ onekoni : 上漲殖利率就會比原本高 下次換債券配息也變高 01/24 14:25
31F：→ onekoni : （說錯 殖利率上升） 01/24 14:26
32F：推 u48652004 : 你怎麼現在才發現？ 01/24 15:28
33F：→ stocktonty : 就說適合閒錢多到沒地方擺的或是退休老人啊 01/24 15:48
34F：→ stocktonty : 研究股票終極目標是追求超額報酬 看這種類定存幹嘛 01/24 15:49
35F：→ stocktonty : 超級有錢人 閒錢多到房子土地股市都滿了 買債券合理 01/24 15:50
36F：→ stocktonty : 買股票用閒錢 買債券最好是閒錢以上更閒的錢吧 01/24 15:51
37F：推 ice1015 : 買債etf 利率會變動沒錯，蠻多人思考就卡在這，而 01/24 16:35
38F：→ ice1015 : 當殖利率變低領的變少，不就是可以出場換標的之時 01/24 16:35
39F：→ ice1015 : 刻到了嗎？ 01/24 16:35
40F：→ ice1015 : 為什麼一定要糾結在利率變動這回事？ 01/24 16:35
41F：→ jason0925 : 殖利率上升 也沒有配息比較多 01/24 16:58
42F：→ jason0925 : 更正 利率上升 配息也沒變多啊 01/24 16:59
43F：→ jason0925 : 相反的，利率變低 為什麼會配比較少？ 01/24 16:59
44F：推 onekoni : 會變化 存續期到會換上新的殖利率 01/24 17:12
45F：→ onekoni : 2-3年的短債受利率影響大 13-16影響小（指配息量） 01/24 17:13
46F：→ onekoni : 價格反過來 01/24 17:13
47F：推 edkoven : 債券ETF不是釘死現在利率,他是保持相同的存續期間 01/24 17:45
48F：→ edkoven : 買直債做資產配置問題就是長債放著存續期間一直減少 01/24 17:47
49F：→ edkoven : 放一放就變短債了 01/24 17:47
50F：→ sleeplist : 殖利率高的時候買，近似以你買的當時金額去換配息權 01/24 23:49
51F：→ sleeplist : 然後殖利率降的時候，因為你以前買比較便宜，還是 01/24 23:49
52F：→ sleeplist : 大致那樣配，但此時因為現值價格會上去 01/24 23:49
53F：→ sleeplist : 其實你賣掉變相先拿走未來的配息，也算類似啊 XD 01/24 23:50
54F：噓 HenryLin123 : 自組債券梯會到期謝謝 01/25 05:32