作者applesin (太阴中天)
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标题Re: [请益] 怎麽想都觉得买债券eft不通？
时间Fri Jan 24 13:06:32 2025
债券etf是债券梯，换句话说跟本没有到期的概念，没有所谓X年到期，是一种钉死现在利
率的产品
例如在利率5%时买了1000万，就是永远的给你每年50万的获利，etf会一直去买新的债券
，不管本金1000万涨跌变成多少，都是每年50万（如果本金跌，代表利率涨，还是大约每
年50万），直到美国倒闭。
所以债etf产品其实应该想成退休金的概念，我们一般人的退休金如果选月领而不是一次
领，死了领不到难道国家会还给本金吗？不会吧。意思是差不多的，债券etf设计上是没
有保本的意思，保的是年获利的金额。
只是这个产品现在被玩成一堆人在等着降息卖掉，这种不是原本设计目的的东西。
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1F：推 goodapple807: 长债已经变成买入准备套20年才有获利 01/24 13:12
2F：推 z22744388 : ETF 根据期间目标也会去调整持有债券，并没有钉死固 01/24 13:21
3F：→ z22744388 : 定利率，如果目标是20年以上，存续未达 还是会移除 01/24 13:21
4F：→ z22744388 : ，所以未来如果是降息周期或是降息後保持利率一段 01/24 13:21
5F：→ z22744388 : 时间，随着存续期间下降，成份股要调整找新的符合 01/24 13:21
6F：→ z22744388 : 的债券，如果後面都发行比较低的债券，ETF殖利率也 01/24 13:21
7F：→ z22744388 : 会下降，反之。更何况还没有到期日跟本金偿还，目 01/24 13:21
8F：→ z22744388 : 标还是在做趋势，跟债券目标还是不同。尤其是买政 01/24 13:21
9F：→ z22744388 : 府债的，ETF没有分散的问题，只有相对直接买债的低 01/24 13:21
10F：→ z22744388 : 门槛的问题 01/24 13:21
11F：→ aloness : 债券的市值会随着殖利率波动，这才是债券etf本身的 01/24 13:23
12F：→ aloness : 问题 01/24 13:23
13F：推 z22744388 : 单一债卖掉也有殖利率变化 只有买到到期才是跟票面 01/24 13:24
14F：→ z22744388 : 利率相同 01/24 13:24
15F：→ aloness : 之前美国花了好几个月在检讨债券流动性的问题，可 01/24 13:24
16F：→ aloness : 以复习一下 01/24 13:24
17F：推 z22744388 : 啊 楼上提到的流动性也是 看投资目标了 01/24 13:25
18F：→ applesin : 我的意思是本金的利率钉死现在的利率，不是etf本身 01/24 13:28
19F：→ applesin : 钉死现在的利率 01/24 13:28
20F：推 j0588 : 台湾债券ETF惟一问题就是内扣太高 投信躺着赚 01/24 13:46
21F：推 goodapple807: 安啦 要作价差放空不就稳了 01/24 13:51
22F：→ bndan : 波动大就会有价差的「机会」 美债有个特色 就是跟 01/24 14:21
23F：→ bndan : 国际事件连动 非特定势力或投资者在酬码面能决定的 01/24 14:21
24F：→ bndan : … 01/24 14:21
25F：→ bndan : 所以国际看的准的 美债胜率极高 「之前」信用交易 01/24 14:23
26F：→ bndan : 美债正2超准..这种人没意外就是国际情势猜的很准 01/24 14:23
27F：→ bndan : 的…认真说 这比台股还直观多了 XD 01/24 14:23
28F：推 onekoni : 殖利率上升领息 下跌卖掉 没那麽复杂 01/24 14:23
29F：→ onekoni : 殖利率下跌就有价差提早获利了结 01/24 14:24
30F：→ onekoni : 上涨殖利率就会比原本高 下次换债券配息也变高 01/24 14:25
31F：→ onekoni : （说错 殖利率上升） 01/24 14:26
32F：推 u48652004 : 你怎麽现在才发现？ 01/24 15:28
33F：→ stocktonty : 就说适合闲钱多到没地方摆的或是退休老人啊 01/24 15:48
34F：→ stocktonty : 研究股票终极目标是追求超额报酬 看这种类定存干嘛 01/24 15:49
35F：→ stocktonty : 超级有钱人 闲钱多到房子土地股市都满了 买债券合理 01/24 15:50
36F：→ stocktonty : 买股票用闲钱 买债券最好是闲钱以上更闲的钱吧 01/24 15:51
37F：推 ice1015 : 买债etf 利率会变动没错，蛮多人思考就卡在这，而 01/24 16:35
38F：→ ice1015 : 当殖利率变低领的变少，不就是可以出场换标的之时 01/24 16:35
39F：→ ice1015 : 刻到了吗？ 01/24 16:35
40F：→ ice1015 : 为什麽一定要纠结在利率变动这回事？ 01/24 16:35
41F：→ jason0925 : 殖利率上升 也没有配息比较多 01/24 16:58
42F：→ jason0925 : 更正 利率上升 配息也没变多啊 01/24 16:59
43F：→ jason0925 : 相反的，利率变低 为什麽会配比较少？ 01/24 16:59
44F：推 onekoni : 会变化 存续期到会换上新的殖利率 01/24 17:12
45F：→ onekoni : 2-3年的短债受利率影响大 13-16影响小（指配息量） 01/24 17:13
46F：→ onekoni : 价格反过来 01/24 17:13
47F：推 edkoven : 债券ETF不是钉死现在利率,他是保持相同的存续期间 01/24 17:45
48F：→ edkoven : 买直债做资产配置问题就是长债放着存续期间一直减少 01/24 17:47
49F：→ edkoven : 放一放就变短债了 01/24 17:47
50F：→ sleeplist : 殖利率高的时候买，近似以你买的当时金额去换配息权 01/24 23:49
51F：→ sleeplist : 然後殖利率降的时候，因为你以前买比较便宜，还是 01/24 23:49
52F：→ sleeplist : 大致那样配，但此时因为现值价格会上去 01/24 23:49
53F：→ sleeplist : 其实你卖掉变相先拿走未来的配息，也算类似啊 XD 01/24 23:50
54F：嘘 HenryLin123 : 自组债券梯会到期谢谢 01/25 05:32