作者BRIGHTDREAM (我戰故我在)
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標題Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？
時間Sun Jan 19 22:04:08 2025
: 推 s94516 : 只說保本的話 只要不倒債 現在利率5% 債券ETF只 01/19 15:27
: → s94516 : 要持有100/5=20年以上 不管利率怎麼變動 一定能保 01/19 15:27
: → s94516 : 本啦 我這句話有人反對嗎？ 01/19 15:27
:
: 不一定, 這要看這20年間, 這個ETF的汰換情況
: 假設明年先降息, 降息後長期保持, 20年間每年汰換5%債券
:
: -10000 + 500(第一期5%) + 485(9500元5%, 500元2%) + 470(9000元5%, 1000元2%)
: + 455 + 440 + 425 + ......... + 230 + 215
: 如此20期債息是7150元
:
: 這樣最後一期只要利率升到17%, 期末價值剩2828, 就會出現虧損
:
: -10000 + 7150 + 2828 = -22
:
抱歉這裡計算看不大懂.
第一年買入時配息率5%,買入後降到2%,第二年持有
部位的5%轉換成配息率2%的配息,I大是用500x2%算,
但降息後,持有部位淨值會上漲,所以還是500x2%嗎?
還是應該用淨值上漲後的5%來作為轉換部位?
也就是10000x5%x(淨值上漲率)x2%,才是轉換部位的利
息?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.111.250 (臺灣)
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1F：→ IBIZA : 每次轉換債券會得到155元利益, 但最後還是會一次被 01/19 22:12
2F：→ IBIZA : 拉平成2828 01/19 22:13
3F：→ IBIZA : 至於這155是不是也可以要購入公債, 每年也得到2% 01/19 22:14
4F：→ IBIZA : 那就要另外考慮 01/19 22:16
感謝!
可以再進一步請教,若是這個每次155得益購入公債每年領2%,
是不是會逆轉結果?
之所以這樣計算是因為每年都要把部位的5%轉換掉,而這5%也
包含了這155得益部分,這樣到第20年才會全轉完(不知我的理解
有無錯誤).
這樣第1年就多了3.1元,以後每年多出的利息還滿驚人的,
不過最後一次的淨值變多少就不知.
再請幫忙指導.
5F：推 ceritawa : 我也有問題： 每次轉換獲得的155是降息造成的資本 01/19 22:23
6F：→ ceritawa : 利得嗎？ 如是最後總結是否也要+155*20 ？ 01/19 22:23
7F：→ ceritawa : 因為轉換的當下等同實現這個資本利得 01/19 22:26
8F：→ IBIZA : 是 這個獲利會算在淨值上 直到最後一次淨值變成282 01/19 22:27
9F：→ IBIZA : 8 01/19 22:27
10F：→ ceritawa : Ok 所以結算的2828也包含這個資本利得了 01/19 22:29
11F：→ ceritawa : 不過這個例子真的太極端 正常有概念的在第三年就該 01/19 22:32
12F：→ ceritawa : 實現部分獲利（ 減少本金） 先把整體殖利率拉高再 01/19 22:32
13F：→ ceritawa : 決定要不要繼續持有XD 01/19 22:32
14F：→ ceritawa : ETF不能放著不管他 01/19 22:32
15F：→ RedLover1009: 謝謝I大，受教了 01/20 00:26
※ 編輯: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 臺灣), 01/20/2025 01:09:16
※ 編輯: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 臺灣), 01/20/2025 01:22:57
16F：推 ceritawa : IB大的計算基礎是都沒有賣出ETF的情況 155是直接加 01/20 08:01
17F：→ ceritawa : 入淨值 實務上經理人也可以把155拿出來配息（ 所以 01/20 08:01
18F：→ ceritawa : 有時候ETF配息年化殖利率會突然飆高） 或者保留在 01/20 08:01
19F：→ ceritawa : 淨值 這也是etf比較不確定的地方 每次公布配息都 01/20 08:01
20F：→ ceritawa : 像開獎 但大致不偏離太大 01/20 08:01
21F：→ ceritawa : 這系列討論IB大強調的風險其實是風險 長老的質押星 01/20 08:04
22F：→ ceritawa : 爆邏輯只能說贏面大 但遇到極端情形維持率嘎不過來 01/20 08:04
23F：→ ceritawa : 還是有可能歸零 因為etf不能像直債一樣丟著不管 要 01/20 08:04
24F：→ ceritawa : 隨時注意再平衡 01/20 08:04
25F：→ IBIZA : 如果轉換利益也都得到利息, 那結果當然會翻轉, 但 01/20 08:17
26F：→ IBIZA : 那也只是把把虧損逆轉為20年小賺 01/20 08:17
感謝!
因為這個ETF在利率變動後的轉換感覺一直很謎,很難得看到有這種轉換後
的詳細計算,感謝提供寶貴意見.
27F：→ pippen2002 : 只要利率升到17%???一輩子沒遇過~ 01/20 10:19
※ 編輯: BRIGHTDREAM (114.136.185.22 臺灣), 01/20/2025 12:19:10