作者BRIGHTDREAM (我战故我在)
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标题Re: [请益] 怎麽想都觉得买债券eft不通？
时间Sun Jan 19 22:04:08 2025
: 推 s94516 : 只说保本的话 只要不倒债 现在利率5% 债券ETF只 01/19 15:27
: → s94516 : 要持有100/5=20年以上 不管利率怎麽变动 一定能保 01/19 15:27
: → s94516 : 本啦 我这句话有人反对吗？ 01/19 15:27
:
: 不一定, 这要看这20年间, 这个ETF的汰换情况
: 假设明年先降息, 降息後长期保持, 20年间每年汰换5%债券
:
: -10000 + 500(第一期5%) + 485(9500元5%, 500元2%) + 470(9000元5%, 1000元2%)
: + 455 + 440 + 425 + ......... + 230 + 215
: 如此20期债息是7150元
:
: 这样最後一期只要利率升到17%, 期末价值剩2828, 就会出现亏损
:
: -10000 + 7150 + 2828 = -22
:
抱歉这里计算看不大懂.
第一年买入时配息率5%,买入後降到2%,第二年持有
部位的5%转换成配息率2%的配息,I大是用500x2%算,
但降息後,持有部位净值会上涨,所以还是500x2%吗?
还是应该用净值上涨後的5%来作为转换部位?
也就是10000x5%x(净值上涨率)x2%,才是转换部位的利
息?
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1F：→ IBIZA : 每次转换债券会得到155元利益, 但最後还是会一次被 01/19 22:12
2F：→ IBIZA : 拉平成2828 01/19 22:13
3F：→ IBIZA : 至於这155是不是也可以要购入公债, 每年也得到2% 01/19 22:14
4F：→ IBIZA : 那就要另外考虑 01/19 22:16
感谢!
可以再进一步请教,若是这个每次155得益购入公债每年领2%,
是不是会逆转结果?
之所以这样计算是因为每年都要把部位的5%转换掉,而这5%也
包含了这155得益部分,这样到第20年才会全转完(不知我的理解
有无错误).
这样第1年就多了3.1元,以後每年多出的利息还满惊人的,
不过最後一次的净值变多少就不知.
再请帮忙指导.
5F：推 ceritawa : 我也有问题： 每次转换获得的155是降息造成的资本 01/19 22:23
6F：→ ceritawa : 利得吗？ 如是最後总结是否也要+155*20 ？ 01/19 22:23
7F：→ ceritawa : 因为转换的当下等同实现这个资本利得 01/19 22:26
8F：→ IBIZA : 是 这个获利会算在净值上 直到最後一次净值变成282 01/19 22:27
9F：→ IBIZA : 8 01/19 22:27
10F：→ ceritawa : Ok 所以结算的2828也包含这个资本利得了 01/19 22:29
11F：→ ceritawa : 不过这个例子真的太极端 正常有概念的在第三年就该 01/19 22:32
12F：→ ceritawa : 实现部分获利（ 减少本金） 先把整体殖利率拉高再 01/19 22:32
13F：→ ceritawa : 决定要不要继续持有XD 01/19 22:32
14F：→ ceritawa : ETF不能放着不管他 01/19 22:32
15F：→ RedLover1009: 谢谢I大，受教了 01/20 00:26
※ 编辑: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 台湾), 01/20/2025 01:09:16
※ 编辑: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 台湾), 01/20/2025 01:22:57
16F：推 ceritawa : IB大的计算基础是都没有卖出ETF的情况 155是直接加 01/20 08:01
17F：→ ceritawa : 入净值 实务上经理人也可以把155拿出来配息（ 所以 01/20 08:01
18F：→ ceritawa : 有时候ETF配息年化殖利率会突然飙高） 或者保留在 01/20 08:01
19F：→ ceritawa : 净值 这也是etf比较不确定的地方 每次公布配息都 01/20 08:01
20F：→ ceritawa : 像开奖 但大致不偏离太大 01/20 08:01
21F：→ ceritawa : 这系列讨论IB大强调的风险其实是风险 长老的质押星 01/20 08:04
22F：→ ceritawa : 爆逻辑只能说赢面大 但遇到极端情形维持率嘎不过来 01/20 08:04
23F：→ ceritawa : 还是有可能归零 因为etf不能像直债一样丢着不管 要 01/20 08:04
24F：→ ceritawa : 随时注意再平衡 01/20 08:04
25F：→ IBIZA : 如果转换利益也都得到利息, 那结果当然会翻转, 但 01/20 08:17
26F：→ IBIZA : 那也只是把把亏损逆转为20年小赚 01/20 08:17
感谢!
因为这个ETF在利率变动後的转换感觉一直很谜,很难得看到有这种转换後
的详细计算,感谢提供宝贵意见.
27F：→ pippen2002 : 只要利率升到17%???一辈子没遇过~ 01/20 10:19
※ 编辑: BRIGHTDREAM (114.136.185.22 台湾), 01/20/2025 12:19:10