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標題[新聞] 南亞科法說會／看 DRAM 估2025年上半年觸底 消費需求第2季復
時間Mon Jan 13 20:13:48 2025
原文標題：
南亞科法說會／看 DRAM 估2025年上半年觸底 消費需求第2季復甦
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5612/8487034?from=edn_subcatelist_cate
發布時間：
2025/01/13 15:41:10
記者署名：
經濟日報 記者尹慧中/台北即時報導
原文內容：
南亞科（2408）13日召開法說會並公布財報展望，其中提到DRAM市場可能在2025年上半年觸
底，並有機會於2025年第2季開始復甦，由於區域經濟受刺激方案可望改善，消費型需求可
望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
整體市況方面，南亞科觀察，AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，邊緣AI運算將逐步
發展於終端應用（如：AI PC、AI手機、AI機器人等各種智慧電子產品）。至於一般型PC、
手機及消費型電子產品需求改善幅度有限。
供給方面，南亞科觀察，全年DRAM供給增加，新增產能持續提高HBM與DDR5占比。至於常規
DRAM產品 （DDR4/LPDDR4/DDR3）庫存持續去化中。
需求方面，南亞科提到，伺服器應用AI伺服器及一般伺服器需求都持續正面成長，手機：手
機業者庫存逐步回到正常水位，
2025年上半年有機會改善供需平衡。PC：企業換機需求帶動
PC成長；AI PC將有助DRAM搭載量提升。消費型電子終端產品：區域經濟有機會受政策性刺
激方案而改善，
消費型需求方面估可望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
南亞科也提到，2024年第4季淨損新台幣15.74億元，每股虧損新台幣0.51元；2024年淨損新
台幣50.83億元，每股虧損新台幣1.64元。1B製程產能逐步提升，預估2025年位元產出占總
產出超過30%，其中16Gb DDR5 5600已於2024年第四季開始交貨，16Gb DDR5 6400目標於
2025年上半年推出，另外積極與策略夥伴合作拓展AI邊緣運算驅動的記憶體市場，預計於
2026年底推出新產品。
南亞科也提到，2024年位元銷售量與前年持平，2025年位元銷售量預期年成長20%以上。資
本支出2024年第4季資本支出為新台幣34億元；2024年資本支出為新台幣161億元，2025年資
本支出預計約為新台幣200億元尚待董事會核准。
心得/評論：
南亞科認為消費型需求自第二季開始擺脫疲弱，
經營層是不是已經忘記左岸的低價記憶體了？
記憶體產業景氣各位覺得2025Q2將會有燕子來嗎？
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1F：推 lolpklol0975: GG 01/13 20:15
2F：推 Lenney33 : 好 樓下準備抄底 01/13 20:15
3F：推 Waitaha : Q2觸底 好喔那你先買 01/13 20:15
4F：推 vbandgt : 好的，先賠一季 01/13 20:15
5F：推 Tohkachan : 每年都底 01/13 20:15
6F：推 a1215000 : 上次說去年年底復甦，結果… 01/13 20:16
7F：→ sck5211 : 記憶體好了啦 01/13 20:17
8F：→ oread168 : no future 01/13 20:17
10F：→ a069275235 : 第2季開始隔壁就不產DRAM了嗎 要怎麼落底阿@@ 01/13 20:18
11F：推 ccdrv : 你先買 我看看就好 01/13 20:21
12F：推 vanii40 : 好喔 01/13 20:21
13F：→ goodapple807: 觸 01/13 20:22
14F：推 ben0715 : 觸底之後 就是躺平..... 01/13 20:23
15F：推 qazxc1156892: 穩了 穩死 01/13 20:25
16F：推 chungj : 講幹話的總經理不先換掉..... 01/13 20:26
17F：推 imlucky : 要確內 不要像春燕一樣 01/13 20:27
18F：推 tomdavis : 去年也是這樣說的 2024要觸底 底呢? 01/13 20:30
19F：→ WunoW : 個人經驗是絕對不要相信預估什麼時候復甦這種鬼話 01/13 20:31
20F：→ WunoW : 問就是隨便虎爛你的 01/13 20:31
21F：推 hutten : 別再扯可望、有機會辣，敢不敢講最慘狀況笑死 01/13 20:31
22F：→ WunoW : 不然我也來預估 鴻海2030年有望復甦 01/13 20:32
23F：→ zxcv12300 : 哪次不觸底? 01/13 20:32
24F：推 gbman : 不會復甦了除非有HBM 01/13 20:32
25F：→ brella : 笑死人 01/13 20:33
26F：噓 maxboy06 : 講的好像第二季中國忽然不做記憶體一樣 01/13 20:34
27F：推 furnaceh : 沒HBM 就是跟對岸互捅 不過人家拿槍你拿刀 01/13 20:35
28F：→ prussian : 春神來了怎知道~梅花黃鶯報到~ 01/13 20:36
29F：→ prussian : 一直 cue 燕子幹嘛，天暖燕子是要回北方去的， 01/13 20:36
30F：→ prussian : 燕子來是寒冬好嗎傻傻的 01/13 20:36
31F：噓 zhi5566 : 難 對岸都要輾平韓國 韓國沒辦法賠本賣 01/13 20:37
32F：→ zhi5566 : 被對岸鎖定 就只能吃屎 共產資源獨裁無敵 01/13 20:38
33F：推 jumilin927 : 再崩！ 01/13 20:39
34F：→ jumilin927 : 穩被捲死 01/13 20:40
35F：推 keineAhnung : 金百達表示： 01/13 20:40
※ 編輯: macbook12 (123.204.6.114 臺灣), 01/13/2025 20:42:05
36F：推 zhi5566 : 現在除了高階製程相關和AI 網通有護體 其他都要被對 01/13 20:41
37F：→ zhi5566 : 岸玩死 就是賠錢賣賣到你倒 01/13 20:42
38F：推 Nick0907 : 還早 我才不買 01/13 20:42
39F：→ zhi5566 : 對岸連法國 德國玩死 不買車 不買包 不買菸酒精品 01/13 20:43
40F：推 joeboy : 還可以再跌三個月的意思 01/13 20:43
41F：→ joeboy : 15收 01/13 20:43
42F：推 hate56 : 觸底是下市的意思嗎 01/13 20:46
43F：推 weiber82 : 不轉型就是被帶走 01/13 20:46
44F：推 Riyar : 記憶體春燕要來了嗎 01/13 20:46
45F：推 prtscscroll : 買入利基型記憶體概念股是我去年被騙最大筆的 停損 01/13 20:47
46F：→ prtscscroll : 則是去年最好的決定 完全沒有底 01/13 20:47
47F：推 OEC100 : 我先看到報價漲幅10%再說 01/13 20:48
48F：推 fdkevin : 去年初你也是這樣說的欸... 01/13 20:49
49F：推 Cliffx : 去念一堆人被騙上車 01/13 20:54
50F：推 opcomtt : 好，一篇一羹 01/13 21:00
51F：推 aqeghkmb : 99記憶體… 01/13 21:00
52F：推 colon2 : Dr. Lee 出來打球 01/13 21:01
53F：推 libramog : 復甦也沒有南亞科的事吧 DDR5搞定沒 01/13 21:02
54F：推 jkl852 : Dram的技術門檻太低 01/13 21:02
55F：推 littlelaba : 還想騙 01/13 21:08
56F：推 on32 : 說的有點太樂觀了 01/13 21:09
57F：推 ProJ : 這公司還沒倒喔 01/13 21:10
58F：推 csgowen : 好 還沒跌完 01/13 21:11
59F：推 lyenia : 這我去年還前年就有聽過 01/13 21:12
60F：推 ajkofqq : who cares 01/13 21:15
61F：推 onewaylun : 我記得去年也是這樣說耶… 01/13 21:15
62F：推 blueseason : 觸底！春燕！dejavu！ 01/13 21:18
63F：推 roiop710 : 都要去跳了 01/13 21:19
64F：推 shuname555 : 去年73買，57.4停損。幸好忍痛停損 01/13 21:20
65F：推 siekensou000: 還是要避開呀 01/13 21:24
66F：推 MacBookAir12: 去年我也有看定錨買3006 但是靠技術面 跑了 還有賺 01/13 21:26
67F：→ Leo4891 : 中國產能正要馬力全開 第二季落底？ 01/13 21:29
68F：→ prtscscroll : 那個調研分析時也有考慮到中國產能的問題 結論還是 01/13 21:31
69F：→ prtscscroll : 看好 但結果是完全相反 01/13 21:31
70F：推 DustinFu : 中國表示: 好的第二季產能全開 看誰贏 01/13 21:37
71F：推 Rex1009 : 好了啦 觸底幾次了 01/13 21:53
72F：推 dulldog : 這總經理去年說逐月營運愈來愈好，很會唬爛。 01/13 22:05
73F：噓 keigo800004 : 抄底{地板→地窖→地獄1~18層。} 01/13 22:23
74F：推 snoopyboy123: 聽復甦不知道幾次了 一直破底 再騙啊 01/13 22:24
75F：→ snoopyboy123: 這家高層也是唬爛嘴… 01/13 22:25
76F：推 shohei5566 : 定錨站長2024代表作 01/13 22:32
77F：→ jympin : 跟南貓哥一樣 整天在觸底 01/13 22:43
78F：推 Aerogel : 到底是抄底還是抄家 01/13 22:48
79F：推 centiyan : 好奇南亞科的貨有幾成客戶是在中國 如果很多的話 01/13 23:02
80F：→ centiyan : 後續可能不太妙 01/13 23:02
81F：推 hamaski3330 : 還在騙～DDR5都做不出來～DDR4又沒競爭力 01/13 23:02
82F：→ ojh : 春燕要來了嗎 01/13 23:08
83F：→ jeff830603 : 好了啦 01/13 23:15
84F：推 AirFuckKing : 好了啦 01/13 23:56
85F：→ s56565566123: 利空出盡 01/14 01:08
86F：推 kimula01 : 南亞有做DDR5嗎 01/14 01:34
87F：推 DimlyLit : 還在騙 01/14 02:26
88F：推 jonse : 下週五的概念～ 01/14 07:44
89F：→ garyleu : 看來是還要再跌了 01/14 08:03
90F：推 fafcfh : 2024中國市場佔南亞科20%，預計2025還要再調降脫離 01/14 09:04
91F：→ fafcfh : 吸毒 01/14 09:04
92F：推 black82465 : 李老闆又又又又又畫大餅了 01/14 10:31
93F：推 spyhacker : 現在回頭來看，有人抄底？ 02/20 23:39
94F：推 tzjjkonuj : 陳媽媽:我兩個兒子，又有一個會給我很多孝親費。 05/14 11:51