作者Sunny821210 (Vancomycin)
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標題[新聞] 世芯取代台積電 成為大摩在大中華半導體
時間Mon Dec 16 21:23:42 2024
原文標題：
世芯取代台積電 成為大摩在大中華半導體族群的首選
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5607/8429549?from=edn_maintab_index
發布時間：
2024/12/16 20:35:12
記者署名：
經濟日報 記者張瀞文／台北即時報導
原文內容：
世芯-KY（3661）取代台積電（2330），成為摩根士丹利證券（大摩）在大中華半導體族
群的首選個股，目標價從3,800元上調到3,988元，維持「優於大盤」評等。大摩指出，世
芯-KY營收中的人工智慧（AI）比重高達75%，目標價上檔空間高達45%，優於台積電的30%
。
大摩分析，由於世芯-KY執行力佳，在亞馬遜AWS採用3奈米的自研晶片Trainium 3，可能
由世芯-KY負責3奈米後段設計。大摩將世芯-KY的2026年預估營收上調23%，以反映3奈米
專案的成長空間。
大摩強調，世芯-KY取代台積電成為首選，主要是反映股價上漲空間更大，且短期催化劑
更強，受惠於2025年初可望完成3奈米設計定案。不過，大摩也承認，台積電流動性更高
，且波動也較低。
大摩發布報告指出，AI 特殊應用IC（ASIC） 2.0時代來臨，市場規模將由2024年的120億
美元大增至2027年的300億美元，因此除了世芯-KY之外，也調高台積電及聯發科（2454）
的目標價，都維持「優於大盤」評等。
至於聯發科，大摩將目標價從1,588元上調到1,688元，主要是Google TPU v7將於2026年
量產，對聯發科2026年的營收貢獻可達21億美元（平均售價為 3,000 美元，不包括購買
高頻寬記憶體（ HBM））。
以上的ASIC都由台積電生產，大摩對台積電的目標價則由1,330元上調到1,388元。大摩預
估，台積電在2025年將分配27%的CoWoS產能給ASIC，以提高毛利率。到2026年，AI半導體
營收將占台積電總營收的30%。
心得/評論：
大摩按讚調升世芯-KY、台積電、聯發科目標價
並強調世芯-KY為首選 上漲空間更大
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1F：→ aimlikenoob : 大摩反著看就好 12/16 21:27
2F：推 TroyeSivan : 博士雖然沒有發文推薦 但是兩年前就有買 這種你各 12/16 21:27
3F：→ TroyeSivan : 位要自己做功課 不要都靠博士報 12/16 21:27
4F：推 brad0104 : 大摩按讚 代表什麼？樓下說說 12/16 21:28
5F：推 Arjui : 出貨 12/16 21:29
6F：推 a210510 : 差不多要出貨了 12/16 21:32
7F：推 Riyar : 低檔上來60% 出來喊還有空間 有料 12/16 21:34
8F：推 solarpower : 創意常被漏掉，是有什麼故事嗎? ASIC都不ASIC了 12/16 21:35
9F：噓 Moneytaker : 首選，是蘋果再來講 12/16 21:35
11F：→ Jimny5566 : 人前說好，人後偷賣 12/16 21:38
12F：→ m30127813 : 整天吹都被吹死了... 12/16 21:39
13F：推 yeeNeko : 笑死 12/16 21:39
14F：推 apolloapollo: 哇靠大摩有讀書嗎 笑死 12/16 21:40
16F：推 sova0809 : 被點名了 穩了 穩死 12/16 21:42
17F：→ jacktypetlan: 看好然後出貨cc 12/16 21:42
18F：推 leokwo : 噴上6000 12/16 21:44
19F：推 PCDK : 點名就是要出貨了 12/16 21:45
20F：→ howzming : ASIC很有機會邁入紅海市場. 12/16 21:48
21F：噓 distantblc : 怕豹 12/16 21:50
22F：推 kitsune50 : 太厲害了 12/16 21:52
23F：→ fitenessboyz: 這種文章出來幾差不多了 12/16 21:52
24F：推 eric02 : 這隻我只看阿ken 阿ken說這支不能碰 12/16 21:53
25F：推 Waitaha : 快跑喔 12/16 21:54
26F：推 qqtab : 什麼都紅海市場…. 累不累啊 12/16 21:54
27F：推 Eshia : 大摩喊世芯4800後 4400一路跌到1800 12/16 21:57
28F：推 BaekJiHeon : 出.... 12/16 21:57
29F：推 JoshBeckeet : 這隻會創台股歷史高喔，嘻嘻 12/16 21:57
30F：推 bbignose : 我買過1950，漲一點就賣了怕爆 12/16 21:58
31F：→ momomom : 要出貨惹 12/16 21:59
32F：推 searchroy : 殺GG？ 12/16 22:00
33F：推 jinshun : 哪天又寫報告跟你說AMZN掉單 股價再鎖三天 12/16 22:01
34F：→ Jerry469 : 丸 12/16 22:01
35F：推 house911 : 蛤 ? 丸子 12/16 22:01
36F：→ Jerry469 : 肏你媽大摩給狗其 12/16 22:01
37F：推 herculus6502: 塊 陶 蛙 12/16 22:02
38F：推 eric02 : 阿Ken說不要以為2000很便宜 現在3000 12/16 22:03
39F：→ Lenney33 : 按讚 出貨 @v@b 12/16 22:05
40F：→ Leo4891 : 大摩放利多 懂的就懂 12/16 22:12
41F：推 trader79 : 了解 12/16 22:12
42F：推 jen1121 : 出貨 12/16 22:14
43F：推 kenro : 白爛喔 12/16 22:18
44F：推 yumin88889 : 出貨 12/16 22:18
45F：噓 myheartest : 大摩要投資對岸半導體???????? 12/16 22:19
46F：推 soon55555 : Chill 西郎 12/16 22:24
47F：→ knives : 好喔，看來穩了 12/16 22:24
48F：推 MgEuCuLiZn : 快逃.jpg 12/16 22:26
49F：推 chou3321 : 大摩按讚 隔天倒爛 12/16 22:27
50F：推 lf2net4589 : 大魔跟花旗一樣都是背骨仔 12/16 22:32
51F：→ eierom : 有大摩真安心 12/16 22:37
52F：推 jerry10307 : 老鄉民看到大摩按讚考古題都知道 12/16 22:50
53F：推 January01x : 有人會信嗎 12/16 23:08
54F：推 Hathway : 買過900的 划算捏 12/16 23:24
55F：推 ordination : 靠邀 才想下單就看到這新聞 12/16 23:51
56F：推 AniOAO : 好 明天all in台積電 12/17 00:00
57F：→ dream12305 : 上次6000目標還沒到啊 12/17 00:01
58F：推 Ashand : Dead money 12/17 00:05
59F：推 trewq987 : 這麼快就要出貨了? 12/17 00:07
60F：推 josephpu : 回檔載一下人 12/17 00:16
61F：推 zyxcba5 : 出…… 12/17 02:48
62F：→ mantislin : 汞種表面吹實則賣的金管会應管管重罰發新聞的xx機 12/17 06:29
63F：→ mantislin : 構 12/17 06:29
64F：→ efed : 美國追殺令最有可能點到世芯吧 12/17 07:30
65F：推 kducky : 大摩ok 12/17 07:31
66F：→ cruisewu2003: 糕點又上桌了 12/17 07:53
67F：推 loking : 要買也是買台積啊 博通還不是要到台積投片 12/17 08:56
68F：推 JoshBeckeet : 漲停了，嘻嘻 12/17 09:25
69F：噓 qqtab : 股市指南 不要看留言啊 嘻嘻 12/17 09:36
70F：推 gn01286661 : 紅棒棒一根嘻嘻 12/17 09:43
71F：噓 imlucky : 一堆反指標 12/17 10:18
72F：推 s00061239 : 閉嘴 操 12/17 12:06
73F：推 pisciss : 股市指南，留言反著做 12/17 12:50
74F：推 acd311 : 財富密碼，留言對做 12/17 15:12
75F：→ loveadu : 笑死，量子元年，跟留言對做就對了 12/17 17:14