作者Sunny821210 (Vancomycin)
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标题[新闻] 世芯取代台积电 成为大摩在大中华半导体
时间Mon Dec 16 21:23:42 2024
原文标题：
世芯取代台积电 成为大摩在大中华半导体族群的首选
原文连结：
https://money.udn.com/money/story/5607/8429549?from=edn_maintab_index
发布时间：
2024/12/16 20:35:12
记者署名：
经济日报 记者张瀞文／台北即时报导
原文内容：
世芯-KY（3661）取代台积电（2330），成为摩根士丹利证券（大摩）在大中华半导体族
群的首选个股，目标价从3,800元上调到3,988元，维持「优於大盘」评等。大摩指出，世
芯-KY营收中的人工智慧（AI）比重高达75%，目标价上档空间高达45%，优於台积电的30%
。
大摩分析，由於世芯-KY执行力佳，在亚马逊AWS采用3奈米的自研晶片Trainium 3，可能
由世芯-KY负责3奈米後段设计。大摩将世芯-KY的2026年预估营收上调23%，以反映3奈米
专案的成长空间。
大摩强调，世芯-KY取代台积电成为首选，主要是反映股价上涨空间更大，且短期催化剂
更强，受惠於2025年初可望完成3奈米设计定案。不过，大摩也承认，台积电流动性更高
，且波动也较低。
大摩发布报告指出，AI 特殊应用IC（ASIC） 2.0时代来临，市场规模将由2024年的120亿
美元大增至2027年的300亿美元，因此除了世芯-KY之外，也调高台积电及联发科（2454）
的目标价，都维持「优於大盘」评等。
至於联发科，大摩将目标价从1,588元上调到1,688元，主要是Google TPU v7将於2026年
量产，对联发科2026年的营收贡献可达21亿美元（平均售价为 3,000 美元，不包括购买
高频宽记忆体（ HBM））。
以上的ASIC都由台积电生产，大摩对台积电的目标价则由1,330元上调到1,388元。大摩预
估，台积电在2025年将分配27%的CoWoS产能给ASIC，以提高毛利率。到2026年，AI半导体
营收将占台积电总营收的30%。
心得/评论：
大摩按赞调升世芯-KY、台积电、联发科目标价
并强调世芯-KY为首选 上涨空间更大
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.174.76.20 (台湾)
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1F：→ aimlikenoob : 大摩反着看就好 12/16 21:27
2F：推 TroyeSivan : 博士虽然没有发文推荐 但是两年前就有买 这种你各 12/16 21:27
3F：→ TroyeSivan : 位要自己做功课 不要都靠博士报 12/16 21:27
4F：推 brad0104 : 大摩按赞 代表什麽？楼下说说 12/16 21:28
5F：推 Arjui : 出货 12/16 21:29
6F：推 a210510 : 差不多要出货了 12/16 21:32
7F：推 Riyar : 低档上来60% 出来喊还有空间 有料 12/16 21:34
8F：推 solarpower : 创意常被漏掉，是有什麽故事吗? ASIC都不ASIC了 12/16 21:35
9F：嘘 Moneytaker : 首选，是苹果再来讲 12/16 21:35
11F：→ Jimny5566 : 人前说好，人後偷卖 12/16 21:38
12F：→ m30127813 : 整天吹都被吹死了... 12/16 21:39
13F：推 yeeNeko : 笑死 12/16 21:39
14F：推 apolloapollo: 哇靠大摩有读书吗 笑死 12/16 21:40
16F：推 sova0809 : 被点名了 稳了 稳死 12/16 21:42
17F：→ jacktypetlan: 看好然後出货cc 12/16 21:42
18F：推 leokwo : 喷上6000 12/16 21:44
19F：推 PCDK : 点名就是要出货了 12/16 21:45
20F：→ howzming : ASIC很有机会迈入红海市场. 12/16 21:48
21F：嘘 distantblc : 怕豹 12/16 21:50
22F：推 kitsune50 : 太厉害了 12/16 21:52
23F：→ fitenessboyz: 这种文章出来几差不多了 12/16 21:52
24F：推 eric02 : 这只我只看阿ken 阿ken说这支不能碰 12/16 21:53
25F：推 Waitaha : 快跑喔 12/16 21:54
26F：推 qqtab : 什麽都红海市场…. 累不累啊 12/16 21:54
27F：推 Eshia : 大摩喊世芯4800後 4400一路跌到1800 12/16 21:57
28F：推 BaekJiHeon : 出.... 12/16 21:57
29F：推 JoshBeckeet : 这只会创台股历史高喔，嘻嘻 12/16 21:57
30F：推 bbignose : 我买过1950，涨一点就卖了怕爆 12/16 21:58
31F：→ momomom : 要出货惹 12/16 21:59
32F：推 searchroy : 杀GG？ 12/16 22:00
33F：推 jinshun : 哪天又写报告跟你说AMZN掉单 股价再锁三天 12/16 22:01
34F：→ Jerry469 : 丸 12/16 22:01
35F：推 house911 : 蛤 ? 丸子 12/16 22:01
36F：→ Jerry469 : 肏你妈大摩给狗其 12/16 22:01
37F：推 herculus6502: 块 陶 蛙 12/16 22:02
38F：推 eric02 : 阿Ken说不要以为2000很便宜 现在3000 12/16 22:03
39F：→ Lenney33 : 按赞 出货 @v@b 12/16 22:05
40F：→ Leo4891 : 大摩放利多 懂的就懂 12/16 22:12
41F：推 trader79 : 了解 12/16 22:12
42F：推 jen1121 : 出货 12/16 22:14
43F：推 kenro : 白烂喔 12/16 22:18
44F：推 yumin88889 : 出货 12/16 22:18
45F：嘘 myheartest : 大摩要投资对岸半导体???????? 12/16 22:19
46F：推 soon55555 : Chill 西郎 12/16 22:24
47F：→ knives : 好喔，看来稳了 12/16 22:24
48F：推 MgEuCuLiZn : 快逃.jpg 12/16 22:26
49F：推 chou3321 : 大摩按赞 隔天倒烂 12/16 22:27
50F：推 lf2net4589 : 大魔跟花旗一样都是背骨仔 12/16 22:32
51F：→ eierom : 有大摩真安心 12/16 22:37
52F：推 jerry10307 : 老乡民看到大摩按赞考古题都知道 12/16 22:50
53F：推 January01x : 有人会信吗 12/16 23:08
54F：推 Hathway : 买过900的 划算捏 12/16 23:24
55F：推 ordination : 靠邀 才想下单就看到这新闻 12/16 23:51
56F：推 AniOAO : 好 明天all in台积电 12/17 00:00
57F：→ dream12305 : 上次6000目标还没到啊 12/17 00:01
58F：推 Ashand : Dead money 12/17 00:05
59F：推 trewq987 : 这麽快就要出货了? 12/17 00:07
60F：推 josephpu : 回档载一下人 12/17 00:16
61F：推 zyxcba5 : 出…… 12/17 02:48
62F：→ mantislin : 汞种表面吹实则卖的金管会应管管重罚发新闻的xx机 12/17 06:29
63F：→ mantislin : 构 12/17 06:29
64F：→ efed : 美国追杀令最有可能点到世芯吧 12/17 07:30
65F：推 kducky : 大摩ok 12/17 07:31
66F：→ cruisewu2003: 糕点又上桌了 12/17 07:53
67F：推 loking : 要买也是买台积啊 博通还不是要到台积投片 12/17 08:56
68F：推 JoshBeckeet : 涨停了，嘻嘻 12/17 09:25
69F：嘘 qqtab : 股市指南 不要看留言啊 嘻嘻 12/17 09:36
70F：推 gn01286661 : 红棒棒一根嘻嘻 12/17 09:43
71F：嘘 imlucky : 一堆反指标 12/17 10:18
72F：推 s00061239 : 闭嘴 操 12/17 12:06
73F：推 pisciss : 股市指南，留言反着做 12/17 12:50
74F：推 acd311 : 财富密码，留言对做 12/17 15:12
75F：→ loveadu : 笑死，量子元年，跟留言对做就对了 12/17 17:14