作者humbler (獸人H)
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標題[新聞] 巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證
時間Sun Dec 15 15:54:59 2024
原文標題：
巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證歷史軌跡結果驚人
原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4893420
發布時間：
2024/12/15 07:41
記者署名：
林浥樺
原文內容：
數據顯示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下的投資公司波克夏海瑟威（
Berkshire Hathaway）截至9月底累積大量現金，約為3250億美元（約新台幣10兆元）。
許多人解讀這是預期熊市即將來臨，對此專家也從過往歷史中尋找答案。
但巴菲特曾說，自己對經濟和股市的走向毫無頭緒，從未基於對市場時機的判斷做成投資
決策。
但金融分析專家赫伯特（Mark Hulbert）在《Market Watch》中的1篇專欄指出，儘管巴
菲特否認，波克夏的現金水準仍然可能具有市場時機意義。
赫伯特從歷史經驗裡找答案。他把波克夏海瑟威過去20年每季的現金與短期投資，除以當
時的市值，得到比值後繪製成圖。結果發現，波克夏海瑟威9月底的現金市值比，雖高出
平均值，卻未創新高。該比值創新高是在2004年達到35%，美股牛市後來持續將近3年，直
到全球金融危機來襲。
如果看的是現金與短期投資占總資產的比率，則在9月底創下新高，2004 年創下的歷史新
高只是1個數據。赫伯特又再研究，波克夏海瑟威年終現金水位與標普500指數後續回報率
，是否具有相關性。
以1年為期的話，沒發現顯著關聯；但以5年為期的話，在統計學上則存在顯著的負相關，
也就是現金愈多，股市回報越低，反之亦然。
赫伯特指出，從長期角度看，波克夏海瑟威的現金和短期投資水位含有美股前景的寶貴資
訊。當比值接近創紀錄水準時，傳達出了美股未來幾年可能陷入困境的警訊。
心得/評論：
到底巴菲特持有這麼多現金，
是沒有好的投資標的，
還是看到了什麼其他人沒看到的風險？
只能看明年股市有沒有跌30%以上轉為空頭才知道了。
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如果還有來世，我想當一個獸人
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1F：→ EvilJustice : 要交棒了？ 12/15 15:58
2F：→ la8day : 還不是一直噴 12/15 15:59
3F：推 aresa : 老巴講過很多次了，他就單純覺得現在很貴 12/15 16:00
4F：推 msnandy : 現在貴以後只會更貴 12/15 16:00
5F：→ payneblue : 廢話嗎 納指都兩萬了 隔壁阿嬤都知道現在很貴 12/15 16:02
6F：推 kenmylife : 單純就是太貴，沒有適合的標的 12/15 16:03
7F：推 tom501062003: 還有人信巴菲特喔 這邊隨便都一個月30趴 12/15 16:04
8F：推 j0588 : 我就信巴菲特啊 12/15 16:08
10F：推 a58805082 : 雞蛋一顆15很貴啊 但就是不降 12/15 16:17
11F：→ ojh : 老巴真的謙虛 明明滿手現金等崩盤還假裝沒看出空頭 12/15 16:24
12F：推 justin818281: 五年你要空手多久，北七 12/15 16:25
13F：→ justin818281: 一年沒顯著關係，五年有，=.= 12/15 16:25
14F：→ maze719 : 人家現金光收利息，一堆企業也賺不贏他 12/15 16:33
15F：→ ymlin0331 : 現在誰還鳥巴菲特 12/15 16:34
16F：→ YumingHuang : 他可能單純不想賺太多（？） 12/15 16:38
17F：推 an5566 : 信巴菲特就照他說的 90%不擇時丟大盤 12/15 16:45
18F：→ an5566 : 整天幻想抄底 買低賣高 蠻可憐的 12/15 16:46
19F：→ tacss : 不信巴菲特難道信你嗎？ 12/15 16:49
20F：推 mcgrady12336: 低嗎高賣有啥好講的 12/15 17:14
21F：→ SabreN : 那是一間市值一兆美元的企業有3千多億的現金，人家 12/15 17:17
22F：→ SabreN : 有一兆，你有什麼？ 學？XD 12/15 17:17
23F：→ tctv2002 : 錢又不會咬人 放著又沒差 12/15 17:17
24F：推 ChikanDesu : 什麼叫單純太貴 阿不就投報差 12/15 17:18
25F：→ ChikanDesu : 是多單純才會相信世界上最猛的投資者突然決定要單純 12/15 17:18
26F：推 zaibright : 我怎麼覺得這裡大家都覺得老巴是笨蛋？ 12/15 17:20
27F：→ zaibright : 巴菲特也有被散戶當笨蛋的一天？ 12/15 17:21
28F：推 qoqocat : 沒有人會去跟美國政府對著幹 12/15 17:34
29F：→ qoqocat : 那叫找死 12/15 17:34
30F：推 a069275235 : 寫一堆字就是不寫幾% = = 什麼垃圾新聞… 12/15 17:38
31F：推 cetus : 被軋空手好幾年了 12/15 17:53
32F：→ tctv2002 : 巴菲特很強阿 這麼大筆資金慢慢賣出去 還沒影響到大 12/15 17:55
33F：→ tctv2002 : 盤 美股還創新高 就知道這操作多神了 12/15 17:55
34F：噓 s910612 : 去年Q3還Q4就一直在砍 韭菜一個笑死人 12/15 18:07
35F：推 Johnwusak : 現在的天花板，就是以後的地板 12/15 18:09
36F：噓 LimYoHwan : 巴韭信徒:長期投資 美股長期看漲 沒在賣的 12/15 18:11
37F：→ LimYoHwan : 巴韭: 美股要大崩盤囉 賣股票換現金等抄底 12/15 18:11
38F：推 ufo15526368 : 這次不一樣了，巴菲特過氣了 12/15 18:17
39F：推 hellophoenix: 憋久了總會跌的 壞掉的鐘一天也能準兩次 到時候巴 12/15 18:22
40F：→ hellophoenix: 菲特就重新回到神壇 12/15 18:22
41F：噓 greenpine : 老巴在選墓地了吧 應該沒空完股票 12/15 18:24
42F：推 lusifa2007 : 老巴能決「覺得太貴是因為他有精確估值的團隊與能 12/15 18:28
43F：→ lusifa2007 : 力 一般人就丟大盤吧 12/15 18:28
44F：推 Sweet83921 : 這個資金量等十年又怎樣 拚一次爆擊阿 12/15 19:10
45F：噓 zhi5566 : 所以要開始接波克夏嗎 崩盤概念股 12/15 19:19
47F：→ MizPerfect : 巴菲特：大盤估值過高，崩 12/15 19:22
48F：→ kitune : 他都九十多了 不買股是怕最後被笑爛吧 12/15 19:30
49F：推 asdfonly : 人家有好幾套資金吧，上次那一套資金炒日本五大商 12/15 19:55
50F：→ asdfonly : 社賺翻，現在這一套資金留給接班人押下一個注 12/15 19:55
51F：推 webb : 老人了…… 12/15 20:06
52F：→ yunf : 他就算不買股票10兆現金夠他過後半生他可以慢慢等 12/15 20:55
53F：→ aewul : 都是炒起來的，等潮水退就知道了 12/15 20:58
54F：推 cksai : 他怎麼不買美債 12/15 21:02
55F：推 xxgogg : 巴爺爺的蘋果成本不低也是追高來的 12/15 21:04
56F：推 u8702116 : 坐等泡沫 12/15 21:28
57F：推 apolloapollo: 這不是好幾年前就嘎空手了 12/15 22:38
58F：推 deolinwind : 巴老哪來的後半生，蒙格都走了 12/15 23:55
59F：推 wsx26997785 : 美國股票真的很貴 12/16 02:19
60F：推 smallkop : 老巴等三年要百歲了吧 12/16 05:11
61F：噓 toaste791214: 過時老人啦！他這幾年績效笑死人了 12/16 08:34
62F：推 bella1815 : 台積電賣在低點的高手 12/16 10:23
63F：推 moneyguy : 現金佔的比例也才2x%的樣子，也有買一部分短債 12/16 11:33
64F：噓 JohnyDamon : 台積電都賣飛了還好意思說 12/16 13:13
65F：推 Shinn826 : 這波AI他老人家看不懂啊 12/16 13:57
66F：推 henkyu : 本太大 噴個1%都是一般人的天文數字... 12/16 21:52