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标题[新闻] 巴菲特满手现金预告股市多空？专家验证
时间Sun Dec 15 15:54:59 2024
原文标题：
巴菲特满手现金预告股市多空？专家验证历史轨迹结果惊人
原文连结：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4893420
发布时间：
2024/12/15 07:41
记者署名：
林浥桦
原文内容：
数据显示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下的投资公司波克夏海瑟威（
Berkshire Hathaway）截至9月底累积大量现金，约为3250亿美元（约新台币10兆元）。
许多人解读这是预期熊市即将来临，对此专家也从过往历史中寻找答案。
但巴菲特曾说，自己对经济和股市的走向毫无头绪，从未基於对市场时机的判断做成投资
决策。
但金融分析专家赫伯特（Mark Hulbert）在《Market Watch》中的1篇专栏指出，尽管巴
菲特否认，波克夏的现金水准仍然可能具有市场时机意义。
赫伯特从历史经验里找答案。他把波克夏海瑟威过去20年每季的现金与短期投资，除以当
时的市值，得到比值後绘制成图。结果发现，波克夏海瑟威9月底的现金市值比，虽高出
平均值，却未创新高。该比值创新高是在2004年达到35%，美股牛市後来持续将近3年，直
到全球金融危机来袭。
如果看的是现金与短期投资占总资产的比率，则在9月底创下新高，2004 年创下的历史新
高只是1个数据。赫伯特又再研究，波克夏海瑟威年终现金水位与标普500指数後续回报率
，是否具有相关性。
以1年为期的话，没发现显着关联；但以5年为期的话，在统计学上则存在显着的负相关，
也就是现金愈多，股市回报越低，反之亦然。
赫伯特指出，从长期角度看，波克夏海瑟威的现金和短期投资水位含有美股前景的宝贵资
讯。当比值接近创纪录水准时，传达出了美股未来几年可能陷入困境的警讯。
心得/评论：
到底巴菲特持有这麽多现金，
是没有好的投资标的，
还是看到了什麽其他人没看到的风险？
只能看明年股市有没有跌30%以上转为空头才知道了。
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如果还有来世，我想当一个兽人
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1F：→ EvilJustice : 要交棒了？ 12/15 15:58
2F：→ la8day : 还不是一直喷 12/15 15:59
3F：推 aresa : 老巴讲过很多次了，他就单纯觉得现在很贵 12/15 16:00
4F：推 msnandy : 现在贵以後只会更贵 12/15 16:00
5F：→ payneblue : 废话吗 纳指都两万了 隔壁阿嬷都知道现在很贵 12/15 16:02
6F：推 kenmylife : 单纯就是太贵，没有适合的标的 12/15 16:03
7F：推 tom501062003: 还有人信巴菲特喔 这边随便都一个月30趴 12/15 16:04
8F：推 j0588 : 我就信巴菲特啊 12/15 16:08
10F：推 a58805082 : 鸡蛋一颗15很贵啊 但就是不降 12/15 16:17
11F：→ ojh : 老巴真的谦虚 明明满手现金等崩盘还假装没看出空头 12/15 16:24
12F：推 justin818281: 五年你要空手多久，北七 12/15 16:25
13F：→ justin818281: 一年没显着关系，五年有，=.= 12/15 16:25
14F：→ maze719 : 人家现金光收利息，一堆企业也赚不赢他 12/15 16:33
15F：→ ymlin0331 : 现在谁还鸟巴菲特 12/15 16:34
16F：→ YumingHuang : 他可能单纯不想赚太多（？） 12/15 16:38
17F：推 an5566 : 信巴菲特就照他说的 90%不择时丢大盘 12/15 16:45
18F：→ an5566 : 整天幻想抄底 买低卖高 蛮可怜的 12/15 16:46
19F：→ tacss : 不信巴菲特难道信你吗？ 12/15 16:49
20F：推 mcgrady12336: 低吗高卖有啥好讲的 12/15 17:14
21F：→ SabreN : 那是一间市值一兆美元的企业有3千多亿的现金，人家 12/15 17:17
22F：→ SabreN : 有一兆，你有什麽？ 学？XD 12/15 17:17
23F：→ tctv2002 : 钱又不会咬人 放着又没差 12/15 17:17
24F：推 ChikanDesu : 什麽叫单纯太贵 阿不就投报差 12/15 17:18
25F：→ ChikanDesu : 是多单纯才会相信世界上最猛的投资者突然决定要单纯 12/15 17:18
26F：推 zaibright : 我怎麽觉得这里大家都觉得老巴是笨蛋？ 12/15 17:20
27F：→ zaibright : 巴菲特也有被散户当笨蛋的一天？ 12/15 17:21
28F：推 qoqocat : 没有人会去跟美国政府对着干 12/15 17:34
29F：→ qoqocat : 那叫找死 12/15 17:34
30F：推 a069275235 : 写一堆字就是不写几% = = 什麽垃圾新闻… 12/15 17:38
31F：推 cetus : 被轧空手好几年了 12/15 17:53
32F：→ tctv2002 : 巴菲特很强阿 这麽大笔资金慢慢卖出去 还没影响到大 12/15 17:55
33F：→ tctv2002 : 盘 美股还创新高 就知道这操作多神了 12/15 17:55
34F：嘘 s910612 : 去年Q3还Q4就一直在砍 韭菜一个笑死人 12/15 18:07
35F：推 Johnwusak : 现在的天花板，就是以後的地板 12/15 18:09
36F：嘘 LimYoHwan : 巴韭信徒:长期投资 美股长期看涨 没在卖的 12/15 18:11
37F：→ LimYoHwan : 巴韭: 美股要大崩盘罗 卖股票换现金等抄底 12/15 18:11
38F：推 ufo15526368 : 这次不一样了，巴菲特过气了 12/15 18:17
39F：推 hellophoenix: 憋久了总会跌的 坏掉的钟一天也能准两次 到时候巴 12/15 18:22
40F：→ hellophoenix: 菲特就重新回到神坛 12/15 18:22
41F：嘘 greenpine : 老巴在选墓地了吧 应该没空完股票 12/15 18:24
42F：推 lusifa2007 : 老巴能决「觉得太贵是因为他有精确估值的团队与能 12/15 18:28
43F：→ lusifa2007 : 力 一般人就丢大盘吧 12/15 18:28
44F：推 Sweet83921 : 这个资金量等十年又怎样 拚一次爆击阿 12/15 19:10
45F：嘘 zhi5566 : 所以要开始接波克夏吗 崩盘概念股 12/15 19:19
47F：→ MizPerfect : 巴菲特：大盘估值过高，崩 12/15 19:22
48F：→ kitune : 他都九十多了 不买股是怕最後被笑烂吧 12/15 19:30
49F：推 asdfonly : 人家有好几套资金吧，上次那一套资金炒日本五大商 12/15 19:55
50F：→ asdfonly : 社赚翻，现在这一套资金留给接班人押下一个注 12/15 19:55
51F：推 webb : 老人了…… 12/15 20:06
52F：→ yunf : 他就算不买股票10兆现金够他过後半生他可以慢慢等 12/15 20:55
53F：→ aewul : 都是炒起来的，等潮水退就知道了 12/15 20:58
54F：推 cksai : 他怎麽不买美债 12/15 21:02
55F：推 xxgogg : 巴爷爷的苹果成本不低也是追高来的 12/15 21:04
56F：推 u8702116 : 坐等泡沫 12/15 21:28
57F：推 apolloapollo: 这不是好几年前就嘎空手了 12/15 22:38
58F：推 deolinwind : 巴老哪来的後半生，蒙格都走了 12/15 23:55
59F：推 wsx26997785 : 美国股票真的很贵 12/16 02:19
60F：推 smallkop : 老巴等三年要百岁了吧 12/16 05:11
61F：嘘 toaste791214: 过时老人啦！他这几年绩效笑死人了 12/16 08:34
62F：推 bella1815 : 台积电卖在低点的高手 12/16 10:23
63F：推 moneyguy : 现金占的比例也才2x%的样子，也有买一部分短债 12/16 11:33
64F：嘘 JohnyDamon : 台积电都卖飞了还好意思说 12/16 13:13
65F：推 Shinn826 : 这波AI他老人家看不懂啊 12/16 13:57
66F：推 henkyu : 本太大 喷个1%都是一般人的天文数字... 12/16 21:52