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標題[新聞] 4大原因 高息ETF掀降息潮
時間Thu Dec 5 23:50:41 2024
原文標題：
4大原因 高息ETF掀降息潮
原文連結：
https://udn.com/news/story/123006/8404727
發布時間：
2024-12-05 05:24
記者署名：
高瑜君
原文內容：
台股大盤將挑戰連續兩年雙位數漲幅，不少高股息ＥＴＦ（指數型股票基金）配息來源動
用到資本利得，讓年化配息率超過百分之十，吸引投資人投入高股息ＥＴＦ市場。
台股位階墊高後，加權指數殖利率僅剩約百分之二點五，高股息ＥＴＦ合理的指數殖利率
區間只落在百分之五上下，未來要再出現ＥＴＦ年化百分之十配息率實屬不易，導致下半
年多檔高息ＥＴＦ紛紛調降配息金額。
多位專業人士說，月配、成立時間較短的高息ＥＴＦ衝擊最大，主因有四，首先，配息有
遞延性，去年上市櫃獲利衰退影響配息，加上今年股價漲多，因此找不太到配息逾百分之
六的個股，直接影響ＥＴＦ領息來源。
其次，上市櫃公司仍有除權息旺季，季季配息的上市櫃公司也非多數；第三，成立時間較
短的ＥＴＦ，在儲存股息彈藥庫不足下，更加容易受到行情波動影響，由於下半年來台股
行情處於震盪盤整，而ＥＴＦ低於發行價不能配發資本利得，且未實現的資本利得也無法
配出。最後，收益平準金使用規範更明確，當ＥＴＦ單位數減少時，無法動用收益平準金
。
多檔台股高息ＥＴＦ面臨挑戰，其中，指標的復華台灣科技優息（○○九二九）因十二月
配息大幅降至○點○五元，為成立以來最低，部分投資人棄息出走，連續兩天成交量高居
上市櫃第一，三日成交一一六點五八萬張、四日仍有四十三點五萬張。
○○九二九連續兩日折價幅度（市價低於淨值）都超過百分之一，顯示市場賣壓不小，也
吸引在ＥＴＦ市場中扮演著提供流動性的角色的外資及自營商進場，並在初級與次級市場
中進行套利交易。
投信業者提醒投資人，買高股息ＥＴＦ不應只看重配息率，仍要回歸到高息ＥＴＦ總報酬
進行投資評估，且在明年除權息旺季來臨前，成立較長的高息ＥＴＦ會有較大的配息潛力
。
法人則說，投資人在挑選高息ＥＴＦ時，若使用資本平準金餘額來估算資本利得配息能力
，恐有大幅高估之餘，因為資本利得會受到規模及盤勢影響，不應把資本利得歸在預估未
來配息率計算中。
心得/評論：
配息持續縮水，股價又不漲反跌，
跟台股指數報酬率差距越差越遠，
高股息ETF要是出現賣出潮，
以台灣人買進的資金而言，
後果不堪設想。
--
如果還有來世，我想當一個獸人
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1F：→ YU1225 : 直接買個股 被一堆高股息加持的個股較好 12/05 23:52
2F：推 jinzhu : 風水輪流轉 知道自己在買什麼就好 12/05 23:54
3F：推 miku5566 : 有沒有老人可以說一下0056成立初期有這麼多鳥事嗎？ 12/05 23:56
4F：→ b23058179 : 0056成立初期不能比吧那時候日交易量才幾毛錢哪像現 12/06 00:03
5F：→ b23058179 : 在3.4000億 12/06 00:03
6F：推 ck326 : 台股現在殖利率這麼爛，高股息早就被玩爛了 12/06 00:03
7F：推 yehehe : 說找不到殖利率高的個股 但又把像可成這種年配兩次 12/06 00:04
8F：→ yehehe : 今年又再拉高一次股利的股票砍掉？ 12/06 00:04
9F：推 xzcb2008 : 不會讓你這麼容易退休的 12/06 00:06
10F：推 F93935 : 0056以前是年配 領多少配多少哪像現在寄配月月配平 12/06 00:06
11F：→ F93935 : 準金 12/06 00:06
12F：→ b9513227 : 買到爛股才是問題 菜雞整天討論配息 12/06 00:08
13F：→ ntnuljg : 根本不用解釋這麼多，重點就是成分股表現不好 12/06 00:20
14F：推 hillgod : 50/56當初推出來的時候沒什麼人看好，是幾年過後被 12/06 00:25
15F：→ hillgod : 市場洗刷過才開始發酵 12/06 00:25
16F：推 miku5566 : 所以說台灣扣掉台積電，台灣剩下的others 跟往年比 12/06 00:42
17F：→ miku5566 : 起來賺太少嗎 12/06 00:42
18F：推 budaixi : etf選股很重要啊，乖乖006208實際 12/06 01:32
19F：噓 johnny5411 : 買什麼ETF買台積就夠了 哪那麼麻煩 12/06 02:42
20F：推 sgaor : 0056有過該年沒配息，算鳥事嗎？ 12/06 06:13
21F：推 wz70403 : 就算沒股息 沒資本利得可以配 還有平準金啊 怕什麼 12/06 06:45
22F：推 on32 : 去年吃到AI大家噴翻天淨值提升 大方配息 12/06 06:59
23F：→ on32 : 下半年AI失靈了 所以配息縮水正常 12/06 06:59
24F：→ on32 : 所以長期來看就是跟56報酬應該是插不多 12/06 07:00
25F：→ on32 : 還是市值型的會比較好 0050+高股息這樣搭配也行 12/06 07:00
26F：推 JerryLian : 買這種不就是等成分股配息 結果一堆期待資本配息 12/06 07:09
27F：推 CaTkinGG : 用配息推估退休現金流太樂觀了 12/06 07:13
28F：→ DrTech : 0056有長達8年，2010-2018，股價幾乎都是不動的，然 12/06 07:32
29F：→ DrTech : 後每年配息不到6%。說新成立的高股息爛，可以回去看 12/06 07:32
30F：→ DrTech : 0056歷史報酬。是高股息本來績效就這種水準，長期股 12/06 07:32
31F：→ DrTech : 價都不會明顯成長，年配息5-6%。 12/06 07:32
32F：→ DrTech : 一堆高股息ETF選股方式，成分股，一看就知道吃台灣 12/06 07:35
33F：→ DrTech : 內需的景氣循環股。怎麼會期待利潤一直成長。 12/06 07:35
34F：推 auron4041 : 台塑 12/06 07:35
35F：推 awss1971 : 投信發行「高股息」ETF吸引投資人，現在說不要只看 12/06 07:47
36F：→ awss1971 : 重配息率，話都讓你說完了！ 12/06 07:47
37F：推 awss1971 : 自己爛還不能說 12/06 07:49
38F：推 tsgd : 高股息騙術總是要面臨現實檢驗的 12/06 07:49
39F：推 shyshyan : 疫情紅利賺得多配得多 一堆菜雞以為是常態 被投信E 12/06 07:49
40F：→ shyshyan : TF騙進場想說大筆投入月月配繳房貸繳房租超爽 結果 12/06 07:49
41F：→ shyshyan : 現在打回原形而已 一群白癡 12/06 07:49
42F：推 AndyMAX : 2010到2018股價不動有沒有想過不是高股價的問題 而 12/06 08:04
43F：→ AndyMAX : 是…千萬別抬頭 12/06 08:04
44F：→ bkebke : 在這之前流行的是5%金融股 12/06 08:11
45F：推 icedsausage : 是什麼說清楚啊，這裡不是柵欄版 12/06 08:11
46F：推 Waitaha : 降息 股市準備噴出 12/06 08:13
47F：→ pippen2002 : 50+56+878！賺到只能出國玩 12/06 08:16
48F：噓 pippen2002 : 説0056不懂的是造謠嗎？21-25沒動？ 12/06 08:18
49F：→ avmm9898 : 買高股息不就該預期到這結果？不能接受幹嘛買 12/06 09:03
50F：→ DrTech : 你在0056，股價21-25之間長期定期買進，一直買均值 12/06 09:16
51F：→ DrTech : 。你8年的時間，很長的時間績效都是負的。 12/06 09:16
52F：→ DrTech : 我沒說0056不好，而是高股息ETF的長期年化報酬，沒 12/06 09:18
53F：→ DrTech : 想像中高。 12/06 09:18
54F：→ DrTech : 動不動就配年化8-10%，歷史來看根本不可能。 12/06 09:18
55F：推 PINKMAN : 6% 首推華豐 12/06 11:18
56F：推 leoz69927 : 一開始甜頭吃完在割韭菜了 12/06 13:20