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标题[新闻] 4大原因 高息ETF掀降息潮
时间Thu Dec 5 23:50:41 2024
原文标题：
4大原因 高息ETF掀降息潮
原文连结：
https://udn.com/news/story/123006/8404727
发布时间：
2024-12-05 05:24
记者署名：
高瑜君
原文内容：
台股大盘将挑战连续两年双位数涨幅，不少高股息ＥＴＦ（指数型股票基金）配息来源动
用到资本利得，让年化配息率超过百分之十，吸引投资人投入高股息ＥＴＦ市场。
台股位阶垫高後，加权指数殖利率仅剩约百分之二点五，高股息ＥＴＦ合理的指数殖利率
区间只落在百分之五上下，未来要再出现ＥＴＦ年化百分之十配息率实属不易，导致下半
年多档高息ＥＴＦ纷纷调降配息金额。
多位专业人士说，月配、成立时间较短的高息ＥＴＦ冲击最大，主因有四，首先，配息有
递延性，去年上市柜获利衰退影响配息，加上今年股价涨多，因此找不太到配息逾百分之
六的个股，直接影响ＥＴＦ领息来源。
其次，上市柜公司仍有除权息旺季，季季配息的上市柜公司也非多数；第三，成立时间较
短的ＥＴＦ，在储存股息弹药库不足下，更加容易受到行情波动影响，由於下半年来台股
行情处於震荡盘整，而ＥＴＦ低於发行价不能配发资本利得，且未实现的资本利得也无法
配出。最後，收益平准金使用规范更明确，当ＥＴＦ单位数减少时，无法动用收益平准金
。
多档台股高息ＥＴＦ面临挑战，其中，指标的复华台湾科技优息（○○九二九）因十二月
配息大幅降至○点○五元，为成立以来最低，部分投资人弃息出走，连续两天成交量高居
上市柜第一，三日成交一一六点五八万张、四日仍有四十三点五万张。
○○九二九连续两日折价幅度（市价低於净值）都超过百分之一，显示市场卖压不小，也
吸引在ＥＴＦ市场中扮演着提供流动性的角色的外资及自营商进场，并在初级与次级市场
中进行套利交易。
投信业者提醒投资人，买高股息ＥＴＦ不应只看重配息率，仍要回归到高息ＥＴＦ总报酬
进行投资评估，且在明年除权息旺季来临前，成立较长的高息ＥＴＦ会有较大的配息潜力
。
法人则说，投资人在挑选高息ＥＴＦ时，若使用资本平准金余额来估算资本利得配息能力
，恐有大幅高估之余，因为资本利得会受到规模及盘势影响，不应把资本利得归在预估未
来配息率计算中。
心得/评论：
配息持续缩水，股价又不涨反跌，
跟台股指数报酬率差距越差越远，
高股息ETF要是出现卖出潮，
以台湾人买进的资金而言，
後果不堪设想。
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如果还有来世，我想当一个兽人
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1F：→ YU1225 : 直接买个股 被一堆高股息加持的个股较好 12/05 23:52
2F：推 jinzhu : 风水轮流转 知道自己在买什麽就好 12/05 23:54
3F：推 miku5566 : 有没有老人可以说一下0056成立初期有这麽多鸟事吗？ 12/05 23:56
4F：→ b23058179 : 0056成立初期不能比吧那时候日交易量才几毛钱哪像现 12/06 00:03
5F：→ b23058179 : 在3.4000亿 12/06 00:03
6F：推 ck326 : 台股现在殖利率这麽烂，高股息早就被玩烂了 12/06 00:03
7F：推 yehehe : 说找不到殖利率高的个股 但又把像可成这种年配两次 12/06 00:04
8F：→ yehehe : 今年又再拉高一次股利的股票砍掉？ 12/06 00:04
9F：推 xzcb2008 : 不会让你这麽容易退休的 12/06 00:06
10F：推 F93935 : 0056以前是年配 领多少配多少哪像现在寄配月月配平 12/06 00:06
11F：→ F93935 : 准金 12/06 00:06
12F：→ b9513227 : 买到烂股才是问题 菜鸡整天讨论配息 12/06 00:08
13F：→ ntnuljg : 根本不用解释这麽多，重点就是成分股表现不好 12/06 00:20
14F：推 hillgod : 50/56当初推出来的时候没什麽人看好，是几年过後被 12/06 00:25
15F：→ hillgod : 市场洗刷过才开始发酵 12/06 00:25
16F：推 miku5566 : 所以说台湾扣掉台积电，台湾剩下的others 跟往年比 12/06 00:42
17F：→ miku5566 : 起来赚太少吗 12/06 00:42
18F：推 budaixi : etf选股很重要啊，乖乖006208实际 12/06 01:32
19F：嘘 johnny5411 : 买什麽ETF买台积就够了 哪那麽麻烦 12/06 02:42
20F：推 sgaor : 0056有过该年没配息，算鸟事吗？ 12/06 06:13
21F：推 wz70403 : 就算没股息 没资本利得可以配 还有平准金啊 怕什麽 12/06 06:45
22F：推 on32 : 去年吃到AI大家喷翻天净值提升 大方配息 12/06 06:59
23F：→ on32 : 下半年AI失灵了 所以配息缩水正常 12/06 06:59
24F：→ on32 : 所以长期来看就是跟56报酬应该是插不多 12/06 07:00
25F：→ on32 : 还是市值型的会比较好 0050+高股息这样搭配也行 12/06 07:00
26F：推 JerryLian : 买这种不就是等成分股配息 结果一堆期待资本配息 12/06 07:09
27F：推 CaTkinGG : 用配息推估退休现金流太乐观了 12/06 07:13
28F：→ DrTech : 0056有长达8年，2010-2018，股价几乎都是不动的，然 12/06 07:32
29F：→ DrTech : 後每年配息不到6%。说新成立的高股息烂，可以回去看 12/06 07:32
30F：→ DrTech : 0056历史报酬。是高股息本来绩效就这种水准，长期股 12/06 07:32
31F：→ DrTech : 价都不会明显成长，年配息5-6%。 12/06 07:32
32F：→ DrTech : 一堆高股息ETF选股方式，成分股，一看就知道吃台湾 12/06 07:35
33F：→ DrTech : 内需的景气循环股。怎麽会期待利润一直成长。 12/06 07:35
34F：推 auron4041 : 台塑 12/06 07:35
35F：推 awss1971 : 投信发行「高股息」ETF吸引投资人，现在说不要只看 12/06 07:47
36F：→ awss1971 : 重配息率，话都让你说完了！ 12/06 07:47
37F：推 awss1971 : 自己烂还不能说 12/06 07:49
38F：推 tsgd : 高股息骗术总是要面临现实检验的 12/06 07:49
39F：推 shyshyan : 疫情红利赚得多配得多 一堆菜鸡以为是常态 被投信E 12/06 07:49
40F：→ shyshyan : TF骗进场想说大笔投入月月配缴房贷缴房租超爽 结果 12/06 07:49
41F：→ shyshyan : 现在打回原形而已 一群白痴 12/06 07:49
42F：推 AndyMAX : 2010到2018股价不动有没有想过不是高股价的问题 而 12/06 08:04
43F：→ AndyMAX : 是…千万别抬头 12/06 08:04
44F：→ bkebke : 在这之前流行的是5%金融股 12/06 08:11
45F：推 icedsausage : 是什麽说清楚啊，这里不是栅栏版 12/06 08:11
46F：推 Waitaha : 降息 股市准备喷出 12/06 08:13
47F：→ pippen2002 : 50+56+878！赚到只能出国玩 12/06 08:16
48F：嘘 pippen2002 : 説0056不懂的是造谣吗？21-25没动？ 12/06 08:18
49F：→ avmm9898 : 买高股息不就该预期到这结果？不能接受干嘛买 12/06 09:03
50F：→ DrTech : 你在0056，股价21-25之间长期定期买进，一直买均值 12/06 09:16
51F：→ DrTech : 。你8年的时间，很长的时间绩效都是负的。 12/06 09:16
52F：→ DrTech : 我没说0056不好，而是高股息ETF的长期年化报酬，没 12/06 09:18
53F：→ DrTech : 想像中高。 12/06 09:18
54F：→ DrTech : 动不动就配年化8-10%，历史来看根本不可能。 12/06 09:18
55F：推 PINKMAN : 6% 首推华丰 12/06 11:18
56F：推 leoz69927 : 一开始甜头吃完在割韭菜了 12/06 13:20