作者j0588 (F.I.R.E.實踐家)
看板Stock
標題Re: [標的] 投等債Top10成分發行人權重重要嗎?
時間Sun Dec 1 19:51:01 2024
※ 引述《eugeneking (Eugine)》之銘言：
: 最近看美國川普上任後，關稅大刀開斬，想要重建「美國優先」偉大榮光
: 動作如此頻繁，感覺現在進投資債是不錯契機
: 所以看3支標的的成份股，想跟大家討論。
: 標的：
: 壹、00937B 群益ESG投等債20+ 【追募多次】
: 貳、00966B 統一全球15年以上BBB優選ESG公司債 【11/25-11/27募集】
: 參、00970B 新光BBB等投債20+ 【12/2-12/5募集】
: 進退場機制：長期投資
: 希望可以長期投資，所以才會看這三支15-20年
: 看完一輪標的後，我發現每一季或年成份股都會依信評調整
: 所以滿納悶大家買ETF、美債，甚至是投等債
: 真的都會看成份股來決定跟不跟嗎？
: (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
債券ETF的重點應該不是看這個
因為它們都是追蹤國外的特定債券指數
指數納入哪些，ETF就按照比例買進哪些
你擔心也沒用
反而要注意的重點是：
1) 和10y美債的信用利差
2) 管理費及保管費多寡
信用利差現在算近年低點，代表市場認為目前美國景氣穩定衰退機率不高，BBB級債券違約機率低。如果哪天信用利差飆高，那就需要小心了。信用利差可以在財經M平方查到
投等債賺的主要是4~7%的微薄利息，相對來講管理費保管費哪怕多個0.1%，長期累積下來績效都會有明顯的差距
另外我前陣子無聊有特別上官網統計了一下00937B過去一年從成分債券領取的債息，扣掉管理費保管費等費用後，其實一個月平均只有0.06～0.08，多發的應該都是短線操作的資本利得
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.183.245 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1733053863.A.13A.html
1F：推 iaminnocent : 現在的情形是，基準利率高，信用利差較低，等經濟 12/01 19:57
2F：→ iaminnocent : 不好時，變成基準利率低，信用利差較高，其實並沒 12/01 19:57
3F：→ iaminnocent : 有差多少 12/01 19:57
4F：→ j0588 : 忘了講，管理費保管費是以淨值計算，所以差很大 12/01 20:05
5F：推 eugeneking : 謝謝J大分享 12/01 20:59
6F：→ eugeneking : 不過如果要用淨值計算真的也是需要時間 12/01 21:00
7F：→ eugeneking : i大說的也是目前看到的問題 12/01 21:00
8F：推 iaminnocent : 我所謂沒有差多少是指其實投等債大概跌不到那裡去 12/01 21:14
9F：→ iaminnocent : 了，投等債信用利差最大就是08年的7%，當下就是基 12/01 21:14
10F：→ iaminnocent : 準利率0%，所以也跌不到那裡去 12/01 21:14
11F：推 ceritawa : 所以債券etf經理人也會頻繁買賣？ 一直好奇債券配 12/01 21:17
12F：→ ceritawa : 息為何只佔etf配息一半左右？ 公債ETF也是 12/01 21:17
13F：推 newasus : 要一直賣新債還舊債，才能把存續年期控制在範圍內 12/01 21:27
14F：→ newasus : *買新債來更換換舊債 12/01 21:28
15F：推 pippen2002 : 4~7%的微薄利息? so poor~~ 12/01 21:34
16F：推 onekoni : 6%質押兩倍穩定領息很爽的 12/01 22:12
17F：推 neashung : 例如殖利率目前6%但票面利率是4%，隨著時間價格會 12/01 22:15
18F：→ neashung : 增加，獲利是債息+資本利得 12/01 22:15
20F：→ CaLawrence : 信用利差看這個就好了 關鍵字換成high yield可以看 12/01 22:21
21F：→ CaLawrence : 高收益債的 12/01 22:21
22F：→ CaLawrence : bbb違約率應該維持0一段時間了 12/01 22:22
23F：推 iaminnocent : 從20年聯準會也下場買公司債以後，對投資人來說會 12/01 22:29
24F：→ iaminnocent : 覺得，搞不好會有聯準會來兜底的感覺 12/01 22:29
26F：→ iaminnocent : 也可以參考BBB債的總回報指數，可以看見過去長期以 12/01 23:09
27F：→ iaminnocent : 來是穩健成長的，年化大約是7.多%（不算升息這段） 12/01 23:09
28F：→ iaminnocent : ，因此買這些債券就是遇到升息就全部賣出就對了 12/01 23:09
29F：推 kevinaa : 質押9%跟股市大盤報酬接近 風險更低 12/02 00:59
30F：→ pippen2002 : 股版壞人真多!!質押個屁!? 12/02 09:41