作者j0588 (F.I.R.E.实践家)
看板Stock
标题Re: [标的] 投等债Top10成分发行人权重重要吗?
时间Sun Dec 1 19:51:01 2024
※ 引述《eugeneking (Eugine)》之铭言：
: 最近看美国川普上任後，关税大刀开斩，想要重建「美国优先」伟大荣光
: 动作如此频繁，感觉现在进投资债是不错契机
: 所以看3支标的的成份股，想跟大家讨论。
: 标的：
: 壹、00937B 群益ESG投等债20+ 【追募多次】
: 贰、00966B 统一全球15年以上BBB优选ESG公司债 【11/25-11/27募集】
: 参、00970B 新光BBB等投债20+ 【12/2-12/5募集】
: 进退场机制：长期投资
: 希望可以长期投资，所以才会看这三支15-20年
: 看完一轮标的後，我发现每一季或年成份股都会依信评调整
: 所以满纳闷大家买ETF、美债，甚至是投等债
: 真的都会看成份股来决定跟不跟吗？
: (非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
债券ETF的重点应该不是看这个
因为它们都是追踪国外的特定债券指数
指数纳入哪些，ETF就按照比例买进哪些
你担心也没用
反而要注意的重点是：
1) 和10y美债的信用利差
2) 管理费及保管费多寡
信用利差现在算近年低点，代表市场认为目前美国景气稳定衰退机率不高，BBB级债券违约机率低。如果哪天信用利差飙高，那就需要小心了。信用利差可以在财经M平方查到
投等债赚的主要是4~7%的微薄利息，相对来讲管理费保管费哪怕多个0.1%，长期累积下来绩效都会有明显的差距
另外我前阵子无聊有特别上官网统计了一下00937B过去一年从成分债券领取的债息，扣掉管理费保管费等费用後，其实一个月平均只有0.06～0.08，多发的应该都是短线操作的资本利得
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.135.183.245 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1733053863.A.13A.html
1F：推 iaminnocent : 现在的情形是，基准利率高，信用利差较低，等经济 12/01 19:57
2F：→ iaminnocent : 不好时，变成基准利率低，信用利差较高，其实并没 12/01 19:57
3F：→ iaminnocent : 有差多少 12/01 19:57
4F：→ j0588 : 忘了讲，管理费保管费是以净值计算，所以差很大 12/01 20:05
5F：推 eugeneking : 谢谢J大分享 12/01 20:59
6F：→ eugeneking : 不过如果要用净值计算真的也是需要时间 12/01 21:00
7F：→ eugeneking : i大说的也是目前看到的问题 12/01 21:00
8F：推 iaminnocent : 我所谓没有差多少是指其实投等债大概跌不到那里去 12/01 21:14
9F：→ iaminnocent : 了，投等债信用利差最大就是08年的7%，当下就是基 12/01 21:14
10F：→ iaminnocent : 准利率0%，所以也跌不到那里去 12/01 21:14
11F：推 ceritawa : 所以债券etf经理人也会频繁买卖？ 一直好奇债券配 12/01 21:17
12F：→ ceritawa : 息为何只占etf配息一半左右？ 公债ETF也是 12/01 21:17
13F：推 newasus : 要一直卖新债还旧债，才能把存续年期控制在范围内 12/01 21:27
14F：→ newasus : *买新债来更换换旧债 12/01 21:28
15F：推 pippen2002 : 4~7%的微薄利息? so poor~~ 12/01 21:34
16F：推 onekoni : 6%质押两倍稳定领息很爽的 12/01 22:12
17F：推 neashung : 例如殖利率目前6%但票面利率是4%，随着时间价格会 12/01 22:15
18F：→ neashung : 增加，获利是债息+资本利得 12/01 22:15
20F：→ CaLawrence : 信用利差看这个就好了 关键字换成high yield可以看 12/01 22:21
21F：→ CaLawrence : 高收益债的 12/01 22:21
22F：→ CaLawrence : bbb违约率应该维持0一段时间了 12/01 22:22
23F：推 iaminnocent : 从20年联准会也下场买公司债以後，对投资人来说会 12/01 22:29
24F：→ iaminnocent : 觉得，搞不好会有联准会来兜底的感觉 12/01 22:29
26F：→ iaminnocent : 也可以参考BBB债的总回报指数，可以看见过去长期以 12/01 23:09
27F：→ iaminnocent : 来是稳健成长的，年化大约是7.多%（不算升息这段） 12/01 23:09
28F：→ iaminnocent : ，因此买这些债券就是遇到升息就全部卖出就对了 12/01 23:09
29F：推 kevinaa : 质押9%跟股市大盘报酬接近 风险更低 12/02 00:59
30F：→ pippen2002 : 股版坏人真多!!质押个屁!? 12/02 09:41