作者ceritawa (azlxvmnlc)
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標題Re: [標的] 00687B~國泰美債20年
時間Fri Nov 29 08:12:13 2024
借題發問一下
前一陣子有看到有關20年公債etf
配息比例的資料
扣除平準金是配淨值
蠻多檔債券本身票息佔的比例只有50%左右
其餘可能是價格波動造成的資本利得或其他
請問在這幾年升息大環境下
etf換債券如何獲得資本利得？
那進入降息循環換券會不會變成資本損失？
還是這些資本利得是基金操盤者在穩定
市價與淨值的操作所造成的？
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1F：→ leelau : 這又不是短期債券波動大，不要當成股票來看 11/29 08:31
2F：→ nocash : 買比較少股數，錢不就可以多出來配？ 11/29 08:32
3F：推 tongmove0503: 升息時30年債較20年便宜，降息時反過來 11/29 08:40
4F：推 mdkn35 : 利率高的時候才是比較便宜 11/29 08:52
5F：→ w08445566 : 這檔不要追高殺低 追高後 低點慢慢買 11/29 08:54
6F：噓 leokuang : 你是不是誤會什麼，降息才是資本利得的來源好嗎 11/29 09:21
7F：推 zerro7 : 債券ETF低於發行價能夠配資本利得嗎? 11/29 09:28
9F：→ s973311 : 你先好好看一下蜈蚣教主的文章補充一下債券的基本 11/29 09:29
10F：→ s973311 : 知識吧 11/29 09:29
11F：推 Nitricacid : 高利率發行的時候假設價格100票面/市場5%息5 市場 11/29 09:31
12F：→ Nitricacid : 降息到 2.5 %的時候價格要 200 殖利率才會接近市場 11/29 09:31
13F：→ Nitricacid : 的 2.5% 這才是資本利得 11/29 09:31
14F：→ Nitricacid : 以上是不考慮匯率的狀況 11/29 09:32
15F：→ pippen2002 : 鉗太多要結稅快去買~~ 11/29 10:24
16F：噓 tsaigi : 殖利率倒掛 11/29 10:52
17F：→ ceritawa : 基本知識已閱讀 想問的是為何配息組成內會有這麼多 11/29 13:49
18F：→ ceritawa : 資本利得可以拿來配XD 11/29 13:49
19F：推 YJM1106 : 就只有賣出舊債券的時候有賺錢這個原因嚕 11/29 13:51
20F：→ ceritawa : 但是賣出舊債券在升息的環境下不是應該價格遠低於 11/29 13:55
21F：→ ceritawa : 買入價嗎？ 11/29 13:55
22F：→ ceritawa : 為何還可以擠出多的利得來配息？ 11/29 13:57
23F：推 spa41260 : 升息循環時用低價買的債券，在降息循環時賣出就會 11/29 14:09
24F：→ spa41260 : 產生資本利得，跟票面殖利率多少無關 11/29 14:09
25F：→ alvin0925 : 適合錢多投資，主要股息有額度內不扣稅 很穩 11/29 14:27
26F：→ ceritawa : 這個邏輯沒問題 但是現在剛剛進入降息循環 以直債 11/29 14:28
27F：→ ceritawa : 的角度來看現在20年內的直債價格也沒有比十年前買 11/29 14:28
28F：→ ceritawa : 入的30年債高 為何在換債的過程會產生資本利得？ 11/29 14:28
29F：→ ceritawa : *產生資本利得拿來配息？ 11/29 14:30
30F：→ ceritawa : 主要是想問現在配息裡面的資本利得哪裡來的？ 11/29 14:31
31F：推 spa41260 : 簡單來說，20y殖利率5%時買的長債，在殖利率4.5%時 11/29 17:07
32F：→ spa41260 : 候賣掉，不用管你當時買的長債殖利率多少，買入賣 11/29 17:07
33F：→ spa41260 : 出的票面價差就會產生資本利得。 11/29 17:07