作者j0588 (F.I.R.E.實踐家)
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標題Re: [請益] 清流君：All in對了。他真的對了嗎？
時間Sun Nov 17 08:10:06 2024
※ 引述《YAYA6655 (YAYA)》之銘言：
: 根本不需要預測，一個東西包含股票整體會不會太貴，數字就明擺著在那邊了
: 巴菲特為什麼一直賣股票，怎麼沒有跟著隨時ALL IN? 因為美國的巴菲特指數來到了
: 200%巴菲特就受不了覺得太貴了。
: 大家知道台灣的巴菲特指數多少嗎？300%，足足比美國又更貴。
: 傻了才會在這時候ALL IN，耐心等到巴菲特指數回到120%以下
: 才能真正進入套著配也舒服的境界，不然套著配會很不舒服。
: 以上是巴菲特的，你們要挑戰巴菲特，我也沒話講，但他畢竟是神，我不想挑戰，
: 乖乖跟著巴菲特走。
幫你補充一下
我一半也是價值投資派的信徒
就來講講價值投資派為什麼會覺得現在股市太貴
目前標普500指數的本益比是30.4(席勒本益比則為37.06)，這當然不便宜
當然一定會有人反駁股市是看未來，本益比是落後指標
沒問題，就來評估一下標普500指數未來的報酬合不合理
聽說華爾街可以算到10年以後，這對我太難，就簡單算到1年後就好
目前1y美債的殖利率是4.34%
4.34 / (1 / 30.4) = 131.9
也就是說，未來一年內標普500指數的整體獲利要較現在大幅提高32%，才能追上無風險的1y美債獲利
32%難不難，大家心裡有數，這樣現在美股貴不貴就很清楚了。所以老巴現在拼命買短債，大概就是這個原因，因為短債更超值獲利更高啊
啊那為什麼上週四鮑爾一講higher for longer，美股就嚇到漏尿?
因為原先市場預期明年底聯準會利率，樂觀點，可以降到3%左右，這樣標普500的30.4本益比雖然不滿意但還可以接受
現在維持在4%以上機率高了，那計算一年後報酬率標普500顯然就太貴了，這就是估值修正
那很多少年股神笑老巴老了，沒賺到疫情後這一大把
要知道老巴投資股票超過80年，他一生中錯過的投資機會可能比各位打過的砲還多
老巴也一定常常被美國那邊的流星級投資大師嘲笑
不然你各位以為他幹嘛要酸這些人 – 潮水退了才知道誰沒穿褲子啦
最後，我個人很喜歡老巴的棒球投資哲學 – 投資沒有三振規則，不喜歡就不必揮棒
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1F：→ duriel3313 : 本益比那邊沒問題，但為什麼sp500要上漲32%才"等於 11/17 08:35
2F：→ duriel3313 : ''短債4.3%的“獲利”？ 難道上漲5%的獲利輸給4.3% 11/17 08:35
3F：→ duriel3313 : ? 11/17 08:35
4F：推 duriel3313 : 你的上漲是是說營收還是股價？單位要說明一下不然 11/17 08:37
5F：→ duriel3313 : 怎麼看都很奇怪 11/17 08:37
6F：→ alanjiang : 真的太貴，之後會進入超貴的領域 11/17 08:44
7F：推 Lhmstu : 不知道你32%怎麼算的？你不覺得哪裡怪怪的嗎 11/17 08:45
8F：→ j0588 : 標普500指數的整體 "公司" 獲利 11/17 08:49
9F：推 ab4daa : 歐印美債好安心 11/17 09:00
10F：推 on32 : 巴菲特現金30% 他還有70%投資 多數人絕對沒70%股票 11/17 09:06
11F：→ on32 : 要分析也沒分析清楚 還以為老巴 全部現金短債呢 11/17 09:06
12F：噓 HiHiCano : 難怪我也一直覺得房價好貴 房價所得比跟以前差好多 11/17 09:07
13F：→ HiHiCano : 坐等房價回調30% 11/17 09:07
14F：→ IBIZA : 根據施羅德集團的研究，如果採取SP500席勒本益比高 11/17 09:49
15F：→ IBIZA : 於平均50%就賣股改買債券的策略，平均年化報酬比持 11/17 09:49
16F：→ IBIZA : 續待在市場低2%，一百年下來差距將近18倍 11/17 09:49
17F：→ IBIZA : 常常有人舉老巴作為擇時交易的代表，但其實老巴對於 11/17 09:51
18F：→ IBIZA : 一般人的投資建議是隨時買、不要賣 11/17 09:51
19F：→ ssarc : 雖說要等降到合理價位，但如果都等不到呢？要設期 11/17 09:57
20F：→ ssarc : 限吧 11/17 09:57
21F：推 stocktonty : 隨時買 到死都不要賣 11/17 10:04
22F：推 pziix : 到死都不要賣 有夠瘋的 11/17 10:13
23F：推 wed1979 : 現在是本夢比，當夢醒之後就是泡沫，然後再一次做夢 11/17 10:22
24F：→ wed1979 : 因為資本主義就是不斷掠奪，集中在極少數人手裡，最 11/17 10:25
25F：→ wed1979 : 後就是天災人禍，自作孽天來收，不論是封建或是資本 11/17 10:25
26F：→ wed1979 : 還是社會，結局都一樣的 11/17 10:25
27F：→ steven961302: 2008即將重現 不要不信ㄏ 11/17 10:37
28F：→ bnn : 就 你確實可以躲掉暴跌 但更多會是你也躲掉暴漲 11/17 10:57
29F：→ bnn : 長期平均下來MaxDD會很漂亮 但收益下降也很高 11/17 10:57
30F：→ bnn : 就看你覺得你可以承受多少MaxDD 11/17 10:58
31F：→ bnn : 很多人其實高估了它的MaxDD承受度 於是被迫砍在低點 11/17 10:58
32F：→ alanjiang : 耶2008要重現了，還是2000重現或1929重現，超讚 11/17 11:11
33F：推 rebel : 那一個價值派大師教你這種算法的 即使是價值投資也 11/17 11:18
34F：→ rebel : 很少在算殖利率 11/17 11:18
35F：推 epicurious : 不喜歡就不必揮棒，現在一堆人你不學清流君歐印就好 11/18 00:54
36F：→ epicurious : 像殺他父母一樣也超怪 11/18 00:54