作者j0588 (F.I.R.E.实践家)
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标题Re: [请益] 清流君：All in对了。他真的对了吗？
时间Sun Nov 17 08:10:06 2024
※ 引述《YAYA6655 (YAYA)》之铭言：
: 根本不需要预测，一个东西包含股票整体会不会太贵，数字就明摆着在那边了
: 巴菲特为什麽一直卖股票，怎麽没有跟着随时ALL IN? 因为美国的巴菲特指数来到了
: 200%巴菲特就受不了觉得太贵了。
: 大家知道台湾的巴菲特指数多少吗？300%，足足比美国又更贵。
: 傻了才会在这时候ALL IN，耐心等到巴菲特指数回到120%以下
: 才能真正进入套着配也舒服的境界，不然套着配会很不舒服。
: 以上是巴菲特的，你们要挑战巴菲特，我也没话讲，但他毕竟是神，我不想挑战，
: 乖乖跟着巴菲特走。
帮你补充一下
我一半也是价值投资派的信徒
就来讲讲价值投资派为什麽会觉得现在股市太贵
目前标普500指数的本益比是30.4(席勒本益比则为37.06)，这当然不便宜
当然一定会有人反驳股市是看未来，本益比是落後指标
没问题，就来评估一下标普500指数未来的报酬合不合理
听说华尔街可以算到10年以後，这对我太难，就简单算到1年後就好
目前1y美债的殖利率是4.34%
4.34 / (1 / 30.4) = 131.9
也就是说，未来一年内标普500指数的整体获利要较现在大幅提高32%，才能追上无风险的1y美债获利
32%难不难，大家心里有数，这样现在美股贵不贵就很清楚了。所以老巴现在拼命买短债，大概就是这个原因，因为短债更超值获利更高啊
啊那为什麽上周四鲍尔一讲higher for longer，美股就吓到漏尿?
因为原先市场预期明年底联准会利率，乐观点，可以降到3%左右，这样标普500的30.4本益比虽然不满意但还可以接受
现在维持在4%以上机率高了，那计算一年後报酬率标普500显然就太贵了，这就是估值修正
那很多少年股神笑老巴老了，没赚到疫情後这一大把
要知道老巴投资股票超过80年，他一生中错过的投资机会可能比各位打过的炮还多
老巴也一定常常被美国那边的流星级投资大师嘲笑
不然你各位以为他干嘛要酸这些人 – 潮水退了才知道谁没穿裤子啦
最後，我个人很喜欢老巴的棒球投资哲学 – 投资没有三振规则，不喜欢就不必挥棒
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1F：→ duriel3313 : 本益比那边没问题，但为什麽sp500要上涨32%才"等於 11/17 08:35
2F：→ duriel3313 : ''短债4.3%的“获利”？ 难道上涨5%的获利输给4.3% 11/17 08:35
3F：→ duriel3313 : ? 11/17 08:35
4F：推 duriel3313 : 你的上涨是是说营收还是股价？单位要说明一下不然 11/17 08:37
5F：→ duriel3313 : 怎麽看都很奇怪 11/17 08:37
6F：→ alanjiang : 真的太贵，之後会进入超贵的领域 11/17 08:44
7F：推 Lhmstu : 不知道你32%怎麽算的？你不觉得哪里怪怪的吗 11/17 08:45
8F：→ j0588 : 标普500指数的整体 "公司" 获利 11/17 08:49
9F：推 ab4daa : 欧印美债好安心 11/17 09:00
10F：推 on32 : 巴菲特现金30% 他还有70%投资 多数人绝对没70%股票 11/17 09:06
11F：→ on32 : 要分析也没分析清楚 还以为老巴 全部现金短债呢 11/17 09:06
12F：嘘 HiHiCano : 难怪我也一直觉得房价好贵 房价所得比跟以前差好多 11/17 09:07
13F：→ HiHiCano : 坐等房价回调30% 11/17 09:07
14F：→ IBIZA : 根据施罗德集团的研究，如果采取SP500席勒本益比高 11/17 09:49
15F：→ IBIZA : 於平均50%就卖股改买债券的策略，平均年化报酬比持 11/17 09:49
16F：→ IBIZA : 续待在市场低2%，一百年下来差距将近18倍 11/17 09:49
17F：→ IBIZA : 常常有人举老巴作为择时交易的代表，但其实老巴对於 11/17 09:51
18F：→ IBIZA : 一般人的投资建议是随时买、不要卖 11/17 09:51
19F：→ ssarc : 虽说要等降到合理价位，但如果都等不到呢？要设期 11/17 09:57
20F：→ ssarc : 限吧 11/17 09:57
21F：推 stocktonty : 随时买 到死都不要卖 11/17 10:04
22F：推 pziix : 到死都不要卖 有够疯的 11/17 10:13
23F：推 wed1979 : 现在是本梦比，当梦醒之後就是泡沫，然後再一次做梦 11/17 10:22
24F：→ wed1979 : 因为资本主义就是不断掠夺，集中在极少数人手里，最 11/17 10:25
25F：→ wed1979 : 後就是天灾人祸，自作孽天来收，不论是封建或是资本 11/17 10:25
26F：→ wed1979 : 还是社会，结局都一样的 11/17 10:25
27F：→ steven961302: 2008即将重现 不要不信ㄏ 11/17 10:37
28F：→ bnn : 就 你确实可以躲掉暴跌 但更多会是你也躲掉暴涨 11/17 10:57
29F：→ bnn : 长期平均下来MaxDD会很漂亮 但收益下降也很高 11/17 10:57
30F：→ bnn : 就看你觉得你可以承受多少MaxDD 11/17 10:58
31F：→ bnn : 很多人其实高估了它的MaxDD承受度 於是被迫砍在低点 11/17 10:58
32F：→ alanjiang : 耶2008要重现了，还是2000重现或1929重现，超赞 11/17 11:11
33F：推 rebel : 那一个价值派大师教你这种算法的 即使是价值投资也 11/17 11:18
34F：→ rebel : 很少在算殖利率 11/17 11:18
35F：推 epicurious : 不喜欢就不必挥棒，现在一堆人你不学清流君欧印就好 11/18 00:54
36F：→ epicurious : 像杀他父母一样也超怪 11/18 00:54