作者doubi (逗比叔叔)
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標題[請益] 除權息自動調整股價的優劣是什麼？
時間Mon Nov 4 14:22:18 2024
眾所周知，多數國家的股市在除權息時，股價也會因應除息金額而降低。換言之，就是變相
的「左右換右手」。
理由是，發了股息，公司現金水位下降，公司的估值也跟著降低，所以自動調整股價是合理
的。
這時候，撇開大盤情況不說，能不能填息的關鍵就變成：
- 以業績與股價的關係來看，除息後本益比降低，似乎更有投資價值。
- 除息後有沒有打算資金再投入，自己的股價自己買回來。
然而，似乎也有國家除息後是不調整股價的。
問 AI，似乎馬來西亞在除息後是不會自動調整股價的。
https://i.imgur.com/ZOlLvNM.jpeg
由於股價這種東西，本來就是一種藝術。同樣 EPS 10，可能有公司股價 50，有公司股價 1
50，有公司股價 800。
假設三間公司除權息 5 塊錢，這三間公司在除權息時，也相對應的自動調整股價 -5，真的
是合理的嗎？
詢問版上的前輩們，除權息自動調整股價真的是好的做法嗎？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣)
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※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 11/04/2024 14:23:07
1F：→ purin3333 : 很討厭除權後要一個月才能拿到配股 中間股價不知震 11/04 14:24
2F：→ purin3333 : 盪多少 11/04 14:24
3F：→ doubi : 以馬來西亞機制來說，除息後質押股票，就會相對更 11/04 14:25
4F：→ doubi : 有利 11/04 14:25
5F：→ stocktonty : 除息少掉淨值 股價要扣 但財報淨值增加 股價不會加 11/04 14:26
6F：→ doubi : 對！！！ 11/04 14:27
7F：推 rebel : 淨值增加 時間夠 股價總會反應 舉例 十年台積 11/04 14:30
8F：→ doubi : 其實以前幾年的航運, 誇張的除權息來看, 影響就巨大 11/04 14:31
9F：推 abccbaandy : 主要怕發太多跌停吧？ 像買1送1，你不調要跌幾天... 11/04 14:31
10F：推 ken0609 : 調不調隨便，但，調了還納入所得稅就很機掰 11/04 14:36
11F：→ j0588 : 不調整的話，會看到一堆除息前一天收盤前大量買進， 11/04 14:37
12F：→ j0588 : 隔天一開盤就賣出的隔日沖仔 11/04 14:37
13F：噓 BlueBird5566: 獲利不是成本 11/04 14:41
14F：噓 BlueBird5566: 市價是市場共識，本來就不該調 11/04 14:44
15F：→ BlueBird5566: 覺得沒那價值的，除息日就會被賣到合理價了 11/04 14:45
16F：→ BlueBird5566: 想要吃除息豆腐的，除息日也可能被倒到賠錢 11/04 14:46
17F：→ stocktonty : 那淨值減少也可以用遲早股價會反應 不用扣啊 11/04 14:48
18F：→ BlueBird5566: 例如某檔12/1除息5元，股價100。 如果不調降股價， 11/04 14:49
19F：→ BlueBird5566: 會有人在11/30買入，打算隔天賣出。但事實上公司淨 11/04 14:49
20F：→ BlueBird5566: 值減少，市場很多人會搶著賣出，最後開盤價低於95 11/04 14:49
21F：→ BlueBird5566: 。 想吃豆腐的一樣吃不到 11/04 14:49
22F：推 zerro7 : 覺得不扣比較合理+1 11/04 14:50
23F：→ BlueBird5566: 有fu糗的一樣會漲。 最後都是回歸市場共識。 所以 11/04 14:50
24F：→ BlueBird5566: 有沒有扣市價都沒有意義 11/04 14:50
25F：→ Kobe5210 : 還在左手右手啊？？ 11/04 14:53
26F：→ Kobe5210 : 股利是公司經營一年發給股東的分紅，跟市價變動無 11/04 14:53
27F：→ Kobe5210 : 關。 11/04 14:53
28F：→ Kobe5210 : 而除息日之所以會有除息參考價，是因為市值變化需 11/04 14:53
29F：→ Kobe5210 : 要經過市場交易認可，除息後公司帳上淨值減少，所 11/04 14:53
30F：→ Kobe5210 : 以隔天開盤前需要有除息前市值=除息額+除息後參考 11/04 14:53
31F：→ Kobe5210 : 價市值的設定，讓市場競標這家公司股權的競爭者重 11/04 14:53
32F：→ Kobe5210 : 新共同決定這家公司的市值而已。 11/04 14:53
33F：→ ojh : 雖然股價是市場共識 但是有漲跌停限制 還是要調整 11/04 14:54
34F：推 rebel : 我記得沒錯的話 扣的那個價格叫 參考價 開盤後本來 11/04 14:56
35F：→ rebel : 就是市價 堅持在參考價有什麼意義嗎 11/04 14:56
36F：噓 energyy1104 : 既然都是市場共識 那調不調都無所謂好嗎 11/04 14:58
37F：→ loopdiuretic: 原來有不調的？漲姿勢 11/04 15:22
38F：→ IBIZA : 不存在扣股價的問題 那只是參考價 11/04 15:29
39F：→ IBIZA : 真正的股價是除息後第一盤決定 不是參考價決定 11/04 15:29
40F：→ doubi : 到時台灣是有漲跌停限制的，所以參考價是有差的， 11/04 15:47
41F：→ doubi : 又不是興櫃 11/04 15:47
42F：→ doubi : 但是* 11/04 15:47
43F：噓 allenstock15: 看不懂什麼叫參考價嗎？ 11/04 16:16
44F：推 tsaigi : 沒差吧 沒扣就會自己跌回去 11/04 16:35
45F：→ doubi : 股價是共識, 期望值, 不一定會跟實際價值掛鉤 11/04 17:20
46F：→ doubi : 多的是公司賺錢股價不漲, 公司發股利誰說一定會跌 11/04 17:21
47F：推 maplefff : 你覺得發股息沒有影響公司真實價值就去買啊 11/04 17:59
48F：→ maplefff : 照你這個理論應該只要狂買除權息隔天的股票狂賺才對 11/04 18:00
49F：推 Gipmydanger : 參考價聽不懂膩 11/04 19:27
50F：推 IanLi : 在無漲跌停的情況有無競價基準沒差，另外成交價是 11/05 12:19
51F：→ IanLi : 市場給的 11/05 12:19