作者doubi (逗比叔叔)
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标题[请益] 除权息自动调整股价的优劣是什麽？
时间Mon Nov 4 14:22:18 2024
众所周知，多数国家的股市在除权息时，股价也会因应除息金额而降低。换言之，就是变相
的「左右换右手」。
理由是，发了股息，公司现金水位下降，公司的估值也跟着降低，所以自动调整股价是合理
的。
这时候，撇开大盘情况不说，能不能填息的关键就变成：
- 以业绩与股价的关系来看，除息後本益比降低，似乎更有投资价值。
- 除息後有没有打算资金再投入，自己的股价自己买回来。
然而，似乎也有国家除息後是不调整股价的。
问 AI，似乎马来西亚在除息後是不会自动调整股价的。
https://i.imgur.com/ZOlLvNM.jpeg
由於股价这种东西，本来就是一种艺术。同样 EPS 10，可能有公司股价 50，有公司股价 1
50，有公司股价 800。
假设三间公司除权息 5 块钱，这三间公司在除权息时，也相对应的自动调整股价 -5，真的
是合理的吗？
询问版上的前辈们，除权息自动调整股价真的是好的做法吗？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 123.193.252.121 (台湾)
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※ 编辑: doubi (123.193.252.121 台湾), 11/04/2024 14:23:07
1F：→ purin3333 : 很讨厌除权後要一个月才能拿到配股 中间股价不知震 11/04 14:24
2F：→ purin3333 : 荡多少 11/04 14:24
3F：→ doubi : 以马来西亚机制来说，除息後质押股票，就会相对更 11/04 14:25
4F：→ doubi : 有利 11/04 14:25
5F：→ stocktonty : 除息少掉净值 股价要扣 但财报净值增加 股价不会加 11/04 14:26
6F：→ doubi : 对！！！ 11/04 14:27
7F：推 rebel : 净值增加 时间够 股价总会反应 举例 十年台积 11/04 14:30
8F：→ doubi : 其实以前几年的航运, 夸张的除权息来看, 影响就巨大 11/04 14:31
9F：推 abccbaandy : 主要怕发太多跌停吧？ 像买1送1，你不调要跌几天... 11/04 14:31
10F：推 ken0609 : 调不调随便，但，调了还纳入所得税就很机掰 11/04 14:36
11F：→ j0588 : 不调整的话，会看到一堆除息前一天收盘前大量买进， 11/04 14:37
12F：→ j0588 : 隔天一开盘就卖出的隔日冲仔 11/04 14:37
13F：嘘 BlueBird5566: 获利不是成本 11/04 14:41
14F：嘘 BlueBird5566: 市价是市场共识，本来就不该调 11/04 14:44
15F：→ BlueBird5566: 觉得没那价值的，除息日就会被卖到合理价了 11/04 14:45
16F：→ BlueBird5566: 想要吃除息豆腐的，除息日也可能被倒到赔钱 11/04 14:46
17F：→ stocktonty : 那净值减少也可以用迟早股价会反应 不用扣啊 11/04 14:48
18F：→ BlueBird5566: 例如某档12/1除息5元，股价100。 如果不调降股价， 11/04 14:49
19F：→ BlueBird5566: 会有人在11/30买入，打算隔天卖出。但事实上公司净 11/04 14:49
20F：→ BlueBird5566: 值减少，市场很多人会抢着卖出，最後开盘价低於95 11/04 14:49
21F：→ BlueBird5566: 。 想吃豆腐的一样吃不到 11/04 14:49
22F：推 zerro7 : 觉得不扣比较合理+1 11/04 14:50
23F：→ BlueBird5566: 有fu糗的一样会涨。 最後都是回归市场共识。 所以 11/04 14:50
24F：→ BlueBird5566: 有没有扣市价都没有意义 11/04 14:50
25F：→ Kobe5210 : 还在左手右手啊？？ 11/04 14:53
26F：→ Kobe5210 : 股利是公司经营一年发给股东的分红，跟市价变动无 11/04 14:53
27F：→ Kobe5210 : 关。 11/04 14:53
28F：→ Kobe5210 : 而除息日之所以会有除息参考价，是因为市值变化需 11/04 14:53
29F：→ Kobe5210 : 要经过市场交易认可，除息後公司帐上净值减少，所 11/04 14:53
30F：→ Kobe5210 : 以隔天开盘前需要有除息前市值=除息额+除息後参考 11/04 14:53
31F：→ Kobe5210 : 价市值的设定，让市场竞标这家公司股权的竞争者重 11/04 14:53
32F：→ Kobe5210 : 新共同决定这家公司的市值而已。 11/04 14:53
33F：→ ojh : 虽然股价是市场共识 但是有涨跌停限制 还是要调整 11/04 14:54
34F：推 rebel : 我记得没错的话 扣的那个价格叫 参考价 开盘後本来 11/04 14:56
35F：→ rebel : 就是市价 坚持在参考价有什麽意义吗 11/04 14:56
36F：嘘 energyy1104 : 既然都是市场共识 那调不调都无所谓好吗 11/04 14:58
37F：→ loopdiuretic: 原来有不调的？涨姿势 11/04 15:22
38F：→ IBIZA : 不存在扣股价的问题 那只是参考价 11/04 15:29
39F：→ IBIZA : 真正的股价是除息後第一盘决定 不是参考价决定 11/04 15:29
40F：→ doubi : 到时台湾是有涨跌停限制的，所以参考价是有差的， 11/04 15:47
41F：→ doubi : 又不是兴柜 11/04 15:47
42F：→ doubi : 但是* 11/04 15:47
43F：嘘 allenstock15: 看不懂什麽叫参考价吗？ 11/04 16:16
44F：推 tsaigi : 没差吧 没扣就会自己跌回去 11/04 16:35
45F：→ doubi : 股价是共识, 期望值, 不一定会跟实际价值挂钩 11/04 17:20
46F：→ doubi : 多的是公司赚钱股价不涨, 公司发股利谁说一定会跌 11/04 17:21
47F：推 maplefff : 你觉得发股息没有影响公司真实价值就去买啊 11/04 17:59
48F：→ maplefff : 照你这个理论应该只要狂买除权息隔天的股票狂赚才对 11/04 18:00
49F：推 Gipmydanger : 参考价听不懂腻 11/04 19:27
50F：推 IanLi : 在无涨跌停的情况有无竞价基准没差，另外成交价是 11/05 12:19
51F：→ IanLi : 市场给的 11/05 12:19