作者DrowningPool (My broken dreams)
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標題[新聞] 大摩：世芯訂單大爆發 一年內股價有望翻倍
時間Wed Oct 30 20:24:34 2024
原文標題：大摩：世芯訂單大爆發 一年內股價有望翻倍
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5607/8327094
發布時間：2024-10-30
記者署名：張瀞文
原文內容：
世芯-KY（3661）將於11月1日舉行法說會，摩根士丹利證券（大摩）在法說前夕釋出的個
股報告中指出，世芯-KY受惠英特爾Habana Gaudi 3出貨量正開始逐步增加，特別是2025
年，訂單可望大爆發，重申3,800元的目標價。
大摩指出，在世芯-KY的第3季營收中，7奈米製程亞馬遜網路服務公司（AWS）專案的貢獻
可觀。在世芯-KY的法說上，投資人將關注四焦點，也就是英特爾Habana訂單是否繼續下
修、2025年的初步展望、3奈米專案、中國大陸業務發展（是否有地緣政治風險）等。
大摩預估，世芯-KY第3季每股稅後純益（EPS）22.97元，毛利率為20.3%；第4季EPS為
20.05元，毛利率則會略優於第3季，上揚到21.3%。世芯-KY第4季營收季減約10%，優於外
資法人預估的季減15-20%，主要是因為Habana Gaudi 3出貨增加。
大摩預估，2025年Habana Gaudi人工智慧（AI）伺服器出貨量約為2-2.5萬台，消耗晶片
量約16-20萬顆，假設每顆晶片平均售價3,000-3,500美元，估計來自Habana營收貢獻為
6.5億美元，占2025年總營收的36%。
至於Gaudi 3的終端客戶，除了戴爾及IBM雲端平台都已宣布採用之外，大摩預期，一些中
國大陸的雲端服務供應商如北京字節跳動、阿里雲等也將跟進採用。此外，3奈米雲端計
算項目將於2025年底量產，未來數季，世芯-KY還將取得多項網路及AI相關專案。
大摩預估，世芯-KY2024-2026年EPS各增長75.9%、22.8%、49.5%，2026年營收年增40%，
EPS上看139.77元。若世芯-KY在3或2奈米再新增一個主要的雲端計算客戶，大摩預估本益
比將回到40-45倍的歷史高峰（目前股價以2025年本益比估算僅約20倍），目標價3,800元
，預示
一年內股價將翻增一倍。
心得/評論：
外資按讚 提升目標價是不是算標準套路啊～～
不可能已經腰斬了還要被出貨吧
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣)
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1F：推 house911 : 蛤 ??? 10/30 20:24
※ 編輯: DrowningPool (218.32.44.219 臺灣), 10/30/2024 20:25:16
2F：→ gtoselina : 樓下買 10/30 20:25
3F：→ ohkzq3w2 : 樓下買 10/30 20:25
4F：推 moike22 : 世芯:你問過我嗎 10/30 20:26
5F：噓 kmshy : 甲賽卡緊 10/30 20:26
6F：推 YLTYY : 腰斬再腰斬 10/30 20:26
7F：推 zxcv91039 : 目前還有20倍 那大概要殺到15倍了 10/30 20:26
8F：→ a70327cow : 你是不是沒跑到…. 10/30 20:27
9F：→ gn7722 : 英特爾，笑死，大摩是套多少 10/30 20:27
10F：推 talesh35624 : 往下翻一倍 10/30 20:27
11F：噓 distantblc : 再騙阿 套滿手995 10/30 20:27
12F：推 addy7533967 : 山頂的大學學長都延畢再延畢了 10/30 20:27
13F：→ dannyao : 從4千多塊跌到1千多塊 腰斬再腰斬 10/30 20:28
14F：噓 kcman : 拜託不要… 10/30 20:28
15F：推 aa6300158 : 真假 還在Gaudi 3....== 10/30 20:28
16F：推 xephon : 好啊，你買我就信，你先買給我看 10/30 20:28
17F：→ icespring : 不是才有別家降評 10/30 20:28
18F：推 azurewrath00: 500收 10/30 20:29
19F：推 lessmoref : 看到臉書有人在看亞馬遜有入股當成利多拜 10/30 20:29
20F：→ icehorng : 腰斬了 出貨文 10/30 20:29
21F：→ dannyao : 彈回兩千你敢買嗎? 10/30 20:29
22F：→ lessmoref : 就知道這檔準備回300了 10/30 20:29
23F：推 vincent0911x: 翻有兩種 10/30 20:30
24F：→ chalon : 先膝蓋斬然後再翻倍? 10/30 20:30
25F：推 imlucky : 整理的差不多了 10/30 20:31
27F：→ chalon : ip股來說應該真的算便宜了 10/30 20:31
28F：推 sirins : 這個牛肉很便宜，颱風天後會漲喔 10/30 20:32
29F：推 fcuhua : 外資你還要假拉偷出貨嗎 10/30 20:32
31F：噓 stationary : 我只知道他已經腰斬了 10/30 20:33
32F：推 gbman : 再腰斬一次CC 10/30 20:33
33F：→ chaosset : 就你賣最兇，數據都查得到 10/30 20:33
34F：→ Nodens : 一堆大戶也套在山上 10/30 20:34
35F：→ gbman : 以後台股IP一律20倍CC 10/30 20:34
36F：推 YakultSlime : 勇敢買就對了啦 10/30 20:34
37F：推 johnps : 技術領先 只是上個月才說砍單現在又大爆發 10/30 20:34
38F：推 ots625 : 我OK, 你先買 10/30 20:35
39F：→ scum5566 : 看膩了 10/30 20:36
40F：→ gbman : 上面一堆冤魂!沒盤個一年!不要幫人解套CC 10/30 20:36
41F：推 fdkevin : 好哦 10/30 20:36
42F：推 Sweet83921 : 翻倍還對折 要講清楚ㄟ 10/30 20:36
43F：推 ozushi30 : 誰說不能腰斬再腰斬？ 10/30 20:37
44F：推 heavenlyken : 誰買誰洗碗 10/30 20:37
45F：推 jim543000 : 我信你個鬼 10/30 20:39
46F：噓 binco : 想出貨在騙？ 10/30 20:42
47F：推 zzzzzzzzzzzy: 再掰啊大摩 10/30 20:42
48F：推 allen0080 : 川普的大棒要來囉～付保護費啊 10/30 20:42
49F：推 sika3 : 空 10/30 20:42
50F：→ GPGO : 還來啊，大摩 是套多深 10/30 20:43
51F：推 x58420 : 出貨 10/30 20:43
52F：推 YIC0502 : 崩崩 10/30 20:43
53F：推 orangesky43 : 大摩喔......理解理解 10/30 20:44
54F：推 gn00152097 : 來自對岸的訂單嗎 10/30 20:44
55F：推 littenVenus : 大摩：對折再對折 10/30 20:44
56F：推 tist : 吻了 10/30 20:46
57F：推 jumilin927 : 還要出貨喔 10/30 20:47
58F：→ zzzzzlss : 還能在腰斬嗎 10/30 20:47
59F：→ kausan : 對折還是了翻倍？看反了嗎 10/30 20:47
60F：→ davidaustin : 今天剛漲而已 10/30 20:49
61F：推 jody0113 : 嘻嘻 又要對折了 10/30 20:49
62F：推 DA3921999 : 我ok你先買 10/30 20:50
63F：噓 m30127813 : 這支掰了 10/30 20:51
64F：→ ccdrv : 我信你 個鬼 10/30 20:53
65F：推 prtscscroll : 帶客戶買到技術面突破就會有人跟了 其他屁話垃圾報 10/30 20:54
66F：→ prtscscroll : 告目標價可以省省 10/30 20:54
67F：→ abuu0929 : 高檔喊價大家跟著喊，低檔喊價沒人相信 10/30 20:55
68F：→ paul10404 : 之前4880目標價出來就下去了 10/30 20:56
69F：推 tonykingtwo : 大摩真好心 10/30 20:56
70F：→ apolloapollo: 那就是腰斬了 丸子 10/30 20:57
71F：推 afflic : 禮拜五法說就知道結果了 10/30 20:57
72F：→ afflic : 花旗目標價砍超大砍到1800 10/30 20:57
73F：推 clamperni : 本來要噴了 只好繼續跌 10/30 20:58
74F：噓 chungist : 上面買不起又不做功課的酸民難怪你會窮！ 10/30 21:02
75F：推 JoshBeckeet : 大摩吹牛聽聽就好，有多少台派側翼聽到新聞，跑進去 10/30 21:03
76F：→ JoshBeckeet : 做空吃癟的 10/30 21:03
77F：推 afflic : www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=877138 10/30 21:04
78F：推 jacky5946 : 呃 樓下多少買 10/30 21:05
79F：推 JoshBeckeet : 目前彈跳走勢，看新聞做空世芯的保重 10/30 21:06
81F：→ afflic : 也不算看新聞吧，大摩今天才發的報告 10/30 21:07
82F：推 dreamdds : 完了 10/30 21:08
83F：噓 evil0108 : 完了 外資要出貨了 10/30 21:10
84F：噓 hata506 : 蛤 前面都你在賣欸 乾 10/30 21:10
85F：噓 walker6765 : 碼的，大摸這個雜鐘歪資，喊多做空沒天良 10/30 21:11
86F：噓 Neverfor : 閉嘴 10/30 21:12
87F：→ stanleyplus : 買點來了 10/30 21:13
88F：→ lalacos123 : 這晶片誰做的啊 10/30 21:14
89F：→ darkangel119: 跟MAVL 打 究竟誰會鹿死誰手 10/30 21:15
90F：噓 rick12 : 99 3661 10/30 21:18
91F：推 NEX4036 : 跌爛了 10/30 21:19
92F：→ Miyanishi25 : 丁超表示欣慰 10/30 21:20
93F：→ storyb181 : 收到再向下翻一倍 10/30 21:27
94F：噓 ss70239ss : 智障套路，繳智商稅囉 10/30 21:29
95F：→ swbthj : 丁排長還在山頂等待救援 10/30 21:30
96F：推 hankerlon : 大摩甲賽 10/30 21:33
97F：→ avmm9898 : 對折比較快 10/30 21:37
98F：推 cruisewu2003: 這檔已經沒有什麼好期待的了 10/30 21:41
100F：推 jceefailurer: 說個笑話：大摩看多 10/30 21:46
101F：→ asirk124 : 之前漲多少了... 10/30 21:50
102F：→ snowish : 最好是真出貨文喔，還沒買爽 10/30 21:52
103F：推 ohlaohhh : 黃鼠狼 10/30 21:54
104F：推 Chrkamp : 完了 10/30 21:57
105F：噓 midone740903: 所以回100 的價值？ 10/30 21:57
106F：推 junior020486: 你敢信大摩噢 10/30 22:15
107F：噓 dream12305 : 先破5000吧 10/30 22:20
108F：噓 kenro : 已經很爆了，是要爆去那啦 10/30 22:26
109F：推 kobe30418 : 丁超？ 10/30 22:30
110F：→ Jerry469 : 肏你媽的到貨也是你 10/30 22:34
111F：→ Jerry469 : 有訂單也是你 10/30 22:34
112F：→ Jerry469 : 還是一句話 大摩給狗幹 10/30 22:36
113F：推 ccdrv : 你倒是大買啊 詐騙啊 10/30 22:42
114F：推 afflic : 有啦人家今天有買，連花旗都買了 10/30 22:58
116F：→ StupidKK : 買完了出看多報告，並開始賣 10/30 23:02
117F：推 qtzbbztq : 我ok 你先買 10/30 23:12
118F：推 xxgogg : 什麼時候回4000啊？ 10/30 23:55
119F：→ iamaq18c : XDDDDDDDDDDDDDD 10/31 00:06
120F：推 s90154aa : 看看3035 10/31 00:24
121F：推 afflic : 智原創意根本獲利都沒成長吧 10/31 00:27
122F：推 YJJ : 客戶intel 不是….，怎麼還有大單 10/31 00:32
123F：推 afflic : 看起來英特爾的訂單有沒有下修是關鍵 10/31 00:36
124F：→ afflic : 其他下調的外資好像都是下調英特爾貢獻的獲利 10/31 00:36
125F：→ afflic : 可能要等禮拜五法說才知道了 10/31 00:37
126F：推 Everforest : 都對折了 然後說翻倍 10/31 01:01
127F：推 kkchen : 明天全數買進等著數鈔票嗎？ 10/31 01:43
128F：推 qoojo2002 : 現在絕對低點 10/31 01:45
129F：→ Waitaha : 看來還沒跌夠 10/31 02:37
130F：推 cetus : 還是乖乖下修了 上次目標價4280 10/31 04:15
131F：推 fred7698 : Gaudi 3？ 要不要看看自己在說什麼XDD 10/31 08:17
132F：推 tenghui : 正常PE合理價大概1,400 這波反彈壓力在2,500 10/31 09:19
133F：→ tenghui : 不過因為這檔是法人戶大戶的戰爭 小慘戶看戲即可 10/31 09:20
134F：噓 keepingtime : IP股1400？不懂不要裝懂會給人笑死！ 10/31 09:27
135F：噓 zhi5566 : 一直吹intel單很補 怎麼有種邏輯怪怪的 大摩套傻了? 10/31 09:41
136F：→ zhi5566 : i屎明天單砍一半你信嗎 還真的機率不低勒 10/31 09:42
137F：推 Vansace : 訂單爆發就能股價翻一倍? GG表示:那我要翻幾次幾倍? 10/31 10:56
138F：推 Sianan : 大買的不都著名隔日沖券商= = 10/31 11:19
139F：→ pili0830 : 還來啊?上次講完後股價跌更兇，這次是打算讓公司死 10/31 12:22
140F：→ pili0830 : 徹底一點嗎 10/31 12:22
141F：推 godchildtw : 往上翻還是往下翻？ 10/31 21:00