作者DrowningPool (My broken dreams)
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标题[新闻] 大摩：世芯订单大爆发 一年内股价有望翻倍
时间Wed Oct 30 20:24:34 2024
原文标题：大摩：世芯订单大爆发 一年内股价有望翻倍
原文连结：
https://money.udn.com/money/story/5607/8327094
发布时间：2024-10-30
记者署名：张瀞文
原文内容：
世芯-KY（3661）将於11月1日举行法说会，摩根士丹利证券（大摩）在法说前夕释出的个
股报告中指出，世芯-KY受惠英特尔Habana Gaudi 3出货量正开始逐步增加，特别是2025
年，订单可望大爆发，重申3,800元的目标价。
大摩指出，在世芯-KY的第3季营收中，7奈米制程亚马逊网路服务公司（AWS）专案的贡献
可观。在世芯-KY的法说上，投资人将关注四焦点，也就是英特尔Habana订单是否继续下
修、2025年的初步展望、3奈米专案、中国大陆业务发展（是否有地缘政治风险）等。
大摩预估，世芯-KY第3季每股税後纯益（EPS）22.97元，毛利率为20.3%；第4季EPS为
20.05元，毛利率则会略优於第3季，上扬到21.3%。世芯-KY第4季营收季减约10%，优於外
资法人预估的季减15-20%，主要是因为Habana Gaudi 3出货增加。
大摩预估，2025年Habana Gaudi人工智慧（AI）伺服器出货量约为2-2.5万台，消耗晶片
量约16-20万颗，假设每颗晶片平均售价3,000-3,500美元，估计来自Habana营收贡献为
6.5亿美元，占2025年总营收的36%。
至於Gaudi 3的终端客户，除了戴尔及IBM云端平台都已宣布采用之外，大摩预期，一些中
国大陆的云端服务供应商如北京字节跳动、阿里云等也将跟进采用。此外，3奈米云端计
算项目将於2025年底量产，未来数季，世芯-KY还将取得多项网路及AI相关专案。
大摩预估，世芯-KY2024-2026年EPS各增长75.9%、22.8%、49.5%，2026年营收年增40%，
EPS上看139.77元。若世芯-KY在3或2奈米再新增一个主要的云端计算客户，大摩预估本益
比将回到40-45倍的历史高峰（目前股价以2025年本益比估算仅约20倍），目标价3,800元
，预示
一年内股价将翻增一倍。
心得/评论：
外资按赞 提升目标价是不是算标准套路啊～～
不可能已经腰斩了还要被出货吧
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 218.32.44.219 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1730291076.A.5A3.html
1F：推 house911 : 蛤 ??? 10/30 20:24
※ 编辑: DrowningPool (218.32.44.219 台湾), 10/30/2024 20:25:16
2F：→ gtoselina : 楼下买 10/30 20:25
3F：→ ohkzq3w2 : 楼下买 10/30 20:25
4F：推 moike22 : 世芯:你问过我吗 10/30 20:26
5F：嘘 kmshy : 甲赛卡紧 10/30 20:26
6F：推 YLTYY : 腰斩再腰斩 10/30 20:26
7F：推 zxcv91039 : 目前还有20倍 那大概要杀到15倍了 10/30 20:26
8F：→ a70327cow : 你是不是没跑到…. 10/30 20:27
9F：→ gn7722 : 英特尔，笑死，大摩是套多少 10/30 20:27
10F：推 talesh35624 : 往下翻一倍 10/30 20:27
11F：嘘 distantblc : 再骗阿 套满手995 10/30 20:27
12F：推 addy7533967 : 山顶的大学学长都延毕再延毕了 10/30 20:27
13F：→ dannyao : 从4千多块跌到1千多块 腰斩再腰斩 10/30 20:28
14F：嘘 kcman : 拜托不要… 10/30 20:28
15F：推 aa6300158 : 真假 还在Gaudi 3....== 10/30 20:28
16F：推 xephon : 好啊，你买我就信，你先买给我看 10/30 20:28
17F：→ icespring : 不是才有别家降评 10/30 20:28
18F：推 azurewrath00: 500收 10/30 20:29
19F：推 lessmoref : 看到脸书有人在看亚马逊有入股当成利多拜 10/30 20:29
20F：→ icehorng : 腰斩了 出货文 10/30 20:29
21F：→ dannyao : 弹回两千你敢买吗? 10/30 20:29
22F：→ lessmoref : 就知道这档准备回300了 10/30 20:29
23F：推 vincent0911x: 翻有两种 10/30 20:30
24F：→ chalon : 先膝盖斩然後再翻倍? 10/30 20:30
25F：推 imlucky : 整理的差不多了 10/30 20:31
27F：→ chalon : ip股来说应该真的算便宜了 10/30 20:31
28F：推 sirins : 这个牛肉很便宜，台风天後会涨喔 10/30 20:32
29F：推 fcuhua : 外资你还要假拉偷出货吗 10/30 20:32
31F：嘘 stationary : 我只知道他已经腰斩了 10/30 20:33
32F：推 gbman : 再腰斩一次CC 10/30 20:33
33F：→ chaosset : 就你卖最凶，数据都查得到 10/30 20:33
34F：→ Nodens : 一堆大户也套在山上 10/30 20:34
35F：→ gbman : 以後台股IP一律20倍CC 10/30 20:34
36F：推 YakultSlime : 勇敢买就对了啦 10/30 20:34
37F：推 johnps : 技术领先 只是上个月才说砍单现在又大爆发 10/30 20:34
38F：推 ots625 : 我OK, 你先买 10/30 20:35
39F：→ scum5566 : 看腻了 10/30 20:36
40F：→ gbman : 上面一堆冤魂!没盘个一年!不要帮人解套CC 10/30 20:36
41F：推 fdkevin : 好哦 10/30 20:36
42F：推 Sweet83921 : 翻倍还对折 要讲清楚ㄟ 10/30 20:36
43F：推 ozushi30 : 谁说不能腰斩再腰斩？ 10/30 20:37
44F：推 heavenlyken : 谁买谁洗碗 10/30 20:37
45F：推 jim543000 : 我信你个鬼 10/30 20:39
46F：嘘 binco : 想出货在骗？ 10/30 20:42
47F：推 zzzzzzzzzzzy: 再掰啊大摩 10/30 20:42
48F：推 allen0080 : 川普的大棒要来罗～付保护费啊 10/30 20:42
49F：推 sika3 : 空 10/30 20:42
50F：→ GPGO : 还来啊，大摩 是套多深 10/30 20:43
51F：推 x58420 : 出货 10/30 20:43
52F：推 YIC0502 : 崩崩 10/30 20:43
53F：推 orangesky43 : 大摩喔......理解理解 10/30 20:44
54F：推 gn00152097 : 来自对岸的订单吗 10/30 20:44
55F：推 littenVenus : 大摩：对折再对折 10/30 20:44
56F：推 tist : 吻了 10/30 20:46
57F：推 jumilin927 : 还要出货喔 10/30 20:47
58F：→ zzzzzlss : 还能在腰斩吗 10/30 20:47
59F：→ kausan : 对折还是了翻倍？看反了吗 10/30 20:47
60F：→ davidaustin : 今天刚涨而已 10/30 20:49
61F：推 jody0113 : 嘻嘻 又要对折了 10/30 20:49
62F：推 DA3921999 : 我ok你先买 10/30 20:50
63F：嘘 m30127813 : 这支掰了 10/30 20:51
64F：→ ccdrv : 我信你 个鬼 10/30 20:53
65F：推 prtscscroll : 带客户买到技术面突破就会有人跟了 其他屁话垃圾报 10/30 20:54
66F：→ prtscscroll : 告目标价可以省省 10/30 20:54
67F：→ abuu0929 : 高档喊价大家跟着喊，低档喊价没人相信 10/30 20:55
68F：→ paul10404 : 之前4880目标价出来就下去了 10/30 20:56
69F：推 tonykingtwo : 大摩真好心 10/30 20:56
70F：→ apolloapollo: 那就是腰斩了 丸子 10/30 20:57
71F：推 afflic : 礼拜五法说就知道结果了 10/30 20:57
72F：→ afflic : 花旗目标价砍超大砍到1800 10/30 20:57
73F：推 clamperni : 本来要喷了 只好继续跌 10/30 20:58
74F：嘘 chungist : 上面买不起又不做功课的酸民难怪你会穷！ 10/30 21:02
75F：推 JoshBeckeet : 大摩吹牛听听就好，有多少台派侧翼听到新闻，跑进去 10/30 21:03
76F：→ JoshBeckeet : 做空吃瘪的 10/30 21:03
77F：推 afflic : www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=877138 10/30 21:04
78F：推 jacky5946 : 呃 楼下多少买 10/30 21:05
79F：推 JoshBeckeet : 目前弹跳走势，看新闻做空世芯的保重 10/30 21:06
81F：→ afflic : 也不算看新闻吧，大摩今天才发的报告 10/30 21:07
82F：推 dreamdds : 完了 10/30 21:08
83F：嘘 evil0108 : 完了 外资要出货了 10/30 21:10
84F：嘘 hata506 : 蛤 前面都你在卖欸 乾 10/30 21:10
85F：嘘 walker6765 : 码的，大摸这个杂钟歪资，喊多做空没天良 10/30 21:11
86F：嘘 Neverfor : 闭嘴 10/30 21:12
87F：→ stanleyplus : 买点来了 10/30 21:13
88F：→ lalacos123 : 这晶片谁做的啊 10/30 21:14
89F：→ darkangel119: 跟MAVL 打 究竟谁会鹿死谁手 10/30 21:15
90F：嘘 rick12 : 99 3661 10/30 21:18
91F：推 NEX4036 : 跌烂了 10/30 21:19
92F：→ Miyanishi25 : 丁超表示欣慰 10/30 21:20
93F：→ storyb181 : 收到再向下翻一倍 10/30 21:27
94F：嘘 ss70239ss : 智障套路，缴智商税罗 10/30 21:29
95F：→ swbthj : 丁排长还在山顶等待救援 10/30 21:30
96F：推 hankerlon : 大摩甲赛 10/30 21:33
97F：→ avmm9898 : 对折比较快 10/30 21:37
98F：推 cruisewu2003: 这档已经没有什麽好期待的了 10/30 21:41
100F：推 jceefailurer: 说个笑话：大摩看多 10/30 21:46
101F：→ asirk124 : 之前涨多少了... 10/30 21:50
102F：→ snowish : 最好是真出货文喔，还没买爽 10/30 21:52
103F：推 ohlaohhh : 黄鼠狼 10/30 21:54
104F：推 Chrkamp : 完了 10/30 21:57
105F：嘘 midone740903: 所以回100 的价值？ 10/30 21:57
106F：推 junior020486: 你敢信大摩噢 10/30 22:15
107F：嘘 dream12305 : 先破5000吧 10/30 22:20
108F：嘘 kenro : 已经很爆了，是要爆去那啦 10/30 22:26
109F：推 kobe30418 : 丁超？ 10/30 22:30
110F：→ Jerry469 : 肏你妈的到货也是你 10/30 22:34
111F：→ Jerry469 : 有订单也是你 10/30 22:34
112F：→ Jerry469 : 还是一句话 大摩给狗干 10/30 22:36
113F：推 ccdrv : 你倒是大买啊 诈骗啊 10/30 22:42
114F：推 afflic : 有啦人家今天有买，连花旗都买了 10/30 22:58
116F：→ StupidKK : 买完了出看多报告，并开始卖 10/30 23:02
117F：推 qtzbbztq : 我ok 你先买 10/30 23:12
118F：推 xxgogg : 什麽时候回4000啊？ 10/30 23:55
119F：→ iamaq18c : XDDDDDDDDDDDDDD 10/31 00:06
120F：推 s90154aa : 看看3035 10/31 00:24
121F：推 afflic : 智原创意根本获利都没成长吧 10/31 00:27
122F：推 YJJ : 客户intel 不是….，怎麽还有大单 10/31 00:32
123F：推 afflic : 看起来英特尔的订单有没有下修是关键 10/31 00:36
124F：→ afflic : 其他下调的外资好像都是下调英特尔贡献的获利 10/31 00:36
125F：→ afflic : 可能要等礼拜五法说才知道了 10/31 00:37
126F：推 Everforest : 都对折了 然後说翻倍 10/31 01:01
127F：推 kkchen : 明天全数买进等着数钞票吗？ 10/31 01:43
128F：推 qoojo2002 : 现在绝对低点 10/31 01:45
129F：→ Waitaha : 看来还没跌够 10/31 02:37
130F：推 cetus : 还是乖乖下修了 上次目标价4280 10/31 04:15
131F：推 fred7698 : Gaudi 3？ 要不要看看自己在说什麽XDD 10/31 08:17
132F：推 tenghui : 正常PE合理价大概1,400 这波反弹压力在2,500 10/31 09:19
133F：→ tenghui : 不过因为这档是法人户大户的战争 小惨户看戏即可 10/31 09:20
134F：嘘 keepingtime : IP股1400？不懂不要装懂会给人笑死！ 10/31 09:27
135F：嘘 zhi5566 : 一直吹intel单很补 怎麽有种逻辑怪怪的 大摩套傻了? 10/31 09:41
136F：→ zhi5566 : i屎明天单砍一半你信吗 还真的机率不低勒 10/31 09:42
137F：推 Vansace : 订单爆发就能股价翻一倍? GG表示:那我要翻几次几倍? 10/31 10:56
138F：推 Sianan : 大买的不都着名隔日冲券商= = 10/31 11:19
139F：→ pili0830 : 还来啊?上次讲完後股价跌更凶，这次是打算让公司死 10/31 12:22
140F：→ pili0830 : 彻底一点吗 10/31 12:22