作者gnikis (無冕)
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標題[標的]2206 三陽工業長期多，低接之時。
時間Thu Oct 24 11:44:44 2024
標的：
2206 三陽工業
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
這應該是三陽工業去年越過前次歷史高點63元後，個人第一次認真在PTT發文。
個人也清楚目前眾人看衰，沒人看好，甚至怨念沖天。但眾人看衰時寫文，也才沒有鼓勵
追高的疑慮。
破線之際；低接之時。第四季利空盡顯，並開始出現好轉。
一.股價萎靡一年多的主因：
1.國內二輪競爭對手連續兩年的激烈價格戰。
2.去年第四季開始，海外兩個二輪產能廈杏、越南控的外銷急速衰退。
尤其越南控，前幾年成長到本已佔去越南控幾乎一半營收的泰國合作對象發生變數，突然
遭遇意料外的重大利空。
除了越南控努力幾年好不容易轉盈之後，又轉為虧損以外，更導致三陽連續幾年急速成長
的整體外銷氣勢中斷。
3.國內四輪的產銷天花板浮現，今年第四季開始的自製率問題也浮現。
二.目前狀況開始好轉：
1.國內二輪，競爭對手連續兩年的價格戰，效應越來越低。
二輪電動車，中油換電案已開始佈建執行，加上這塊，對國內整體的市占影響，過幾個月
後應該會慢慢浮現。
2.大陸三陽廈杏的產銷已經開始重新恢復成長，今年上半年廈杏在大陸本地的內銷更成長
了65.8%，廈杏整體產銷也在今年下半年開始超越去年同期。
加上大陸各主要城市禁摩令有開始解除的趨勢，這明顯有助於在大陸本地市場開始明顯成
長的三陽，前陣子廈杏決定擴產，剛好能趕上這一波大陸的刺激經濟。
3.面對一半營收的變故，越南控方面的調整應變也算很快，從去年9月到今年9月，約1年
的時間將本業救了回來，並且有開始急速成長的態勢。
從越南外銷東協的部份雖然還沒有完全恢復，但今年上半年越南控在越南本地的銷量已成
長37.2%，在越南本地市占約莫1.6%左右。
時序進入第三季，因為第一台真正意義上領路小羊的成功（Priti，臺灣的clbcu)第三季
按越南市場整體銷量來對比，單季市占應該已經達到3%上下了。
每個艱困市場都一樣，能出現第一款真正意義上的暢銷車，代表的是市場對SYM品牌觀感
已明顯改變，後續新車款的引進，就會是銷量的疊加。
4.四輪的自製率問題：
簡單來說，就是銷量延後到明年而已。
https://i.imgur.com/s43c5Dp.jpeg
進退場機制：
短線輸贏各憑本事沒啥好說。
但以節奏來看，今年第四季在利空盡顯之後，情況已明顯開始好轉的當下，股價卻因為不
耐久盤加上拉積盤的排擠效應而破線，就值得開始以長線角度去分批低接切入，長期持有
。
三陽的股性，整理時盤個1~2年很正常，盤到怨氣沖天再正常不過。但開始發動後，通常
短時間內就會讓1~2年的委屈盡掃。
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1F：推 ronan113021 : 我是DJ 10/24 11:45
2F：推 pmes9866 : 三陽王 10/24 11:45
3F：推 PeaceBoy : 推 10/24 11:46
4F：→ thg156yu789 : 可惜今年等不到都認賠了 10/24 11:47
5F：→ MarsLiu : 感謝分享 10/24 11:48
6F：推 LizardLand : 在網家6.5w買胖迪(原價6.8w)路過，有到68塊接看看 10/24 11:49
7F：推 moccc : 99三陽 10/24 11:49
8F：→ ESandman : 公司派明顯不炒股 放生股價一路緩跌 10/24 11:50
9F：推 sunbox : 買4535越南機車概念股 10/24 11:55
10F：推 arains : 禁摩鬆綁的資訊消息? 10/24 11:57
11F：→ calmerrorans: 6字頭感覺很甜 不過不會動 10/24 12:02
12F：推 forestsea722: 三陽王！！比較好奇碳權看法，感謝 10/24 12:05
13F：推 vanii40 : 阿格力 10/24 12:07
14F：→ avcds1111 : 希望台灣有朝一日能把機車全禁了 10/24 12:12
15F：推 armorial : 自製率問題感覺是重拳，可能要蹲到自製率解決，但是 10/24 12:13
16F：→ armorial : 解決後還會跟著毛利率問題 10/24 12:13
17F：→ zer0319 : 何不跟著炒ai就好 10/24 12:13
18F：→ ss70239ss : 看來破66.5勢在必行 10/24 12:13
19F：推 wait0315 : 三陽可以趕快下單嗎? 10/24 12:14
20F：推 s56565566123: 阿格里代表作 10/24 12:15
21F：推 cjo76223 : 二輪要有什麼爆發很難 10/24 12:19
22F：→ iansuture : 一生推 10/24 12:23
23F：噓 nbarepeat : 爛股… 10/24 12:24
24F：推 zjnovember : 感謝分析 10/24 12:26
25F：推 nbarepeat : 儲能？ 10/24 12:26
26F：推 suzu1 : 推，我的第二大持股 10/24 12:28
27F：推 lanevo9 : 只能說 你分析的對財報影響很有限除非玩消息面短進 10/24 12:33
28F：→ lanevo9 : 出 下去機率超高 別亂撿 10/24 12:33
29F：推 Happysam99 : 今年第一季也放棄了XDDD 10/24 12:33
30F：推 lanevo9 : 尤其明年主要營收二輪市場到底是萎縮還是持平根本 10/24 12:35
31F：→ lanevo9 : 很難評估 國內大廠海外營收很有限 10/24 12:35
32F：→ joeboy : 早知道晚一年買sl 10/24 12:35
33F：→ joeboy : 價格一樣，158 10/24 12:35
34F：推 Mtcat : 感謝Ｇ大追蹤 10/24 12:36
35F：推 devilsky : 把我的Fighter系列還來再考慮。 10/24 12:37
36F：推 ZXSC : 三陽王我先推 10/24 12:39
37F：推 loopdiuretic: 是久違的三陽王 還以為不會出現了XD 10/24 12:41
38F：推 h75221 : 推三陽王～ 10/24 12:41
39F：推 hihi29 : 跟著三陽王 上 蒿吐露斯 10/24 12:41
40F：推 ESandman : 三陽王發文就翻紅了？ 10/24 12:50
41F：→ bobgod : 太機車了吧 10/24 12:52
42F：推 oldlakerfan : 朝聖一下 ~ 10/24 13:02
43F：噓 k220647252 : 真的是爛股..大家看看就好 過來人的建議～～ 10/24 13:06
44F：→ k220647252 : 幸好只買幾張 小套而已 ☺ 10/24 13:06
45F：→ jc761128 : 三陽我只信FJ 10/24 13:13
46F：推 sdhpipt : 三陽連內湖的土地都沒了 已經沒啥值錢的資產了 10/24 13:17
47F：推 josephpu : 最近的賣壓應該是940換檔的調節，投信鬆動帶動不少 10/24 13:28
48F：→ josephpu : 人跟著賣 10/24 13:28
49F：推 momomom : 等超久 心都累了 10/24 13:44
50F：推 ohsexygirl : 耐久財的循環要好幾年了 10/24 14:04
51F：→ ohsexygirl : 這篇沒寫混合動力車 10/24 14:04
52F：推 ohsexygirl : 之前上漲的時序是機車賣的好加上汽車銷量好 10/24 14:27
53F：→ ohsexygirl : 現在對於去年的高基期來說能持平就100分了 10/24 14:27
54F：→ ohsexygirl : 所以要在營收上看的數字亮眼應該是無望 10/24 14:28
55F：→ ohsexygirl : 剩下的題材轉營收方面就儲能跟混合動力車 10/24 14:29
56F：→ ohsexygirl : 而且中油推出的那台估計就是買菜車而已 10/24 14:29
57F：推 gest7240 : 三陽王推 10/24 15:06
58F：推 mathology : 三陽王推推 10/24 16:37
59F：推 oread168 : 看起來還行阿 量縮價穩中 10/24 16:48
60F：推 lifeterry : 推一下三陽王 10/24 18:25
61F：→ lifeterry : 內湖出地不是賺了一堆樓板面積 10/24 18:26
62F：→ lifeterry : 三年一次的計畫，鄉民沒興趣，鄉民要三個月三倍， 10/24 18:29
63F：→ lifeterry : 有些人連結婚都撐不了三年，存股太難 10/24 18:29
64F：推 rahit : 同意你的觀點 但70塊要接我覺得還早 10/24 19:30
65F：推 DamnAlfie : 電動車看不出來有啥搞頭耶 10/24 22:20
66F：推 Crazyloveyou: 三陽機車我覺得沒有山葉機車耐用 品質也沒有說多好 10/24 23:41
67F：推 lifeterry : 台積漲78%大盤30%，這檔沒動，兩年後，看是人棄我 10/27 22:10
68F：→ lifeterry : 取，是北七還是天才 XD 10/27 22:11