作者gnikis (无冕)
看板Stock
标题[标的]2206 三阳工业长期多，低接之时。
时间Thu Oct 24 11:44:44 2024
标的：
2206 三阳工业
分类：多/空/讨论/心得
多
分析/正文：
这应该是三阳工业去年越过前次历史高点63元後，个人第一次认真在PTT发文。
个人也清楚目前众人看衰，没人看好，甚至怨念冲天。但众人看衰时写文，也才没有鼓励
追高的疑虑。
破线之际；低接之时。第四季利空尽显，并开始出现好转。
一.股价萎靡一年多的主因：
1.国内二轮竞争对手连续两年的激烈价格战。
2.去年第四季开始，海外两个二轮产能厦杏、越南控的外销急速衰退。
尤其越南控，前几年成长到本已占去越南控几乎一半营收的泰国合作对象发生变数，突然
遭遇意料外的重大利空。
除了越南控努力几年好不容易转盈之後，又转为亏损以外，更导致三阳连续几年急速成长
的整体外销气势中断。
3.国内四轮的产销天花板浮现，今年第四季开始的自制率问题也浮现。
二.目前状况开始好转：
1.国内二轮，竞争对手连续两年的价格战，效应越来越低。
二轮电动车，中油换电案已开始布建执行，加上这块，对国内整体的市占影响，过几个月
後应该会慢慢浮现。
2.大陆三阳厦杏的产销已经开始重新恢复成长，今年上半年厦杏在大陆本地的内销更成长
了65.8%，厦杏整体产销也在今年下半年开始超越去年同期。
加上大陆各主要城市禁摩令有开始解除的趋势，这明显有助於在大陆本地市场开始明显成
长的三阳，前阵子厦杏决定扩产，刚好能赶上这一波大陆的刺激经济。
3.面对一半营收的变故，越南控方面的调整应变也算很快，从去年9月到今年9月，约1年
的时间将本业救了回来，并且有开始急速成长的态势。
从越南外销东协的部份虽然还没有完全恢复，但今年上半年越南控在越南本地的销量已成
长37.2%，在越南本地市占约莫1.6%左右。
时序进入第三季，因为第一台真正意义上领路小羊的成功（Priti，台湾的clbcu)第三季
按越南市场整体销量来对比，单季市占应该已经达到3%上下了。
每个艰困市场都一样，能出现第一款真正意义上的畅销车，代表的是市场对SYM品牌观感
已明显改变，後续新车款的引进，就会是销量的叠加。
4.四轮的自制率问题：
简单来说，就是销量延後到明年而已。
https://i.imgur.com/s43c5Dp.jpeg
进退场机制：
短线输赢各凭本事没啥好说。
但以节奏来看，今年第四季在利空尽显之後，情况已明显开始好转的当下，股价却因为不
耐久盘加上拉积盘的排挤效应而破线，就值得开始以长线角度去分批低接切入，长期持有
。
三阳的股性，整理时盘个1~2年很正常，盘到怨气冲天再正常不过。但开始发动後，通常
短时间内就会让1~2年的委屈尽扫。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.71.9.77 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1729741488.A.25F.html
1F：推 ronan113021 : 我是DJ 10/24 11:45
2F：推 pmes9866 : 三阳王 10/24 11:45
3F：推 PeaceBoy : 推 10/24 11:46
4F：→ thg156yu789 : 可惜今年等不到都认赔了 10/24 11:47
5F：→ MarsLiu : 感谢分享 10/24 11:48
6F：推 LizardLand : 在网家6.5w买胖迪(原价6.8w)路过，有到68块接看看 10/24 11:49
7F：推 moccc : 99三阳 10/24 11:49
8F：→ ESandman : 公司派明显不炒股 放生股价一路缓跌 10/24 11:50
9F：推 sunbox : 买4535越南机车概念股 10/24 11:55
10F：推 arains : 禁摩松绑的资讯消息? 10/24 11:57
11F：→ calmerrorans: 6字头感觉很甜 不过不会动 10/24 12:02
12F：推 forestsea722: 三阳王！！比较好奇碳权看法，感谢 10/24 12:05
13F：推 vanii40 : 阿格力 10/24 12:07
14F：→ avcds1111 : 希望台湾有朝一日能把机车全禁了 10/24 12:12
15F：推 armorial : 自制率问题感觉是重拳，可能要蹲到自制率解决，但是 10/24 12:13
16F：→ armorial : 解决後还会跟着毛利率问题 10/24 12:13
17F：→ zer0319 : 何不跟着炒ai就好 10/24 12:13
18F：→ ss70239ss : 看来破66.5势在必行 10/24 12:13
19F：推 wait0315 : 三阳可以赶快下单吗? 10/24 12:14
20F：推 s56565566123: 阿格里代表作 10/24 12:15
21F：推 cjo76223 : 二轮要有什麽爆发很难 10/24 12:19
22F：→ iansuture : 一生推 10/24 12:23
23F：嘘 nbarepeat : 烂股… 10/24 12:24
24F：推 zjnovember : 感谢分析 10/24 12:26
25F：推 nbarepeat : 储能？ 10/24 12:26
26F：推 suzu1 : 推，我的第二大持股 10/24 12:28
27F：推 lanevo9 : 只能说 你分析的对财报影响很有限除非玩消息面短进 10/24 12:33
28F：→ lanevo9 : 出 下去机率超高 别乱捡 10/24 12:33
29F：推 Happysam99 : 今年第一季也放弃了XDDD 10/24 12:33
30F：推 lanevo9 : 尤其明年主要营收二轮市场到底是萎缩还是持平根本 10/24 12:35
31F：→ lanevo9 : 很难评估 国内大厂海外营收很有限 10/24 12:35
32F：→ joeboy : 早知道晚一年买sl 10/24 12:35
33F：→ joeboy : 价格一样，158 10/24 12:35
34F：推 Mtcat : 感谢Ｇ大追踪 10/24 12:36
35F：推 devilsky : 把我的Fighter系列还来再考虑。 10/24 12:37
36F：推 ZXSC : 三阳王我先推 10/24 12:39
37F：推 loopdiuretic: 是久违的三阳王 还以为不会出现了XD 10/24 12:41
38F：推 h75221 : 推三阳王～ 10/24 12:41
39F：推 hihi29 : 跟着三阳王 上 蒿吐露斯 10/24 12:41
40F：推 ESandman : 三阳王发文就翻红了？ 10/24 12:50
41F：→ bobgod : 太机车了吧 10/24 12:52
42F：推 oldlakerfan : 朝圣一下 ~ 10/24 13:02
43F：嘘 k220647252 : 真的是烂股..大家看看就好 过来人的建议～～ 10/24 13:06
44F：→ k220647252 : 幸好只买几张 小套而已 ☺ 10/24 13:06
45F：→ jc761128 : 三阳我只信FJ 10/24 13:13
46F：推 sdhpipt : 三阳连内湖的土地都没了 已经没啥值钱的资产了 10/24 13:17
47F：推 josephpu : 最近的卖压应该是940换档的调节，投信松动带动不少 10/24 13:28
48F：→ josephpu : 人跟着卖 10/24 13:28
49F：推 momomom : 等超久 心都累了 10/24 13:44
50F：推 ohsexygirl : 耐久财的循环要好几年了 10/24 14:04
51F：→ ohsexygirl : 这篇没写混合动力车 10/24 14:04
52F：推 ohsexygirl : 之前上涨的时序是机车卖的好加上汽车销量好 10/24 14:27
53F：→ ohsexygirl : 现在对於去年的高基期来说能持平就100分了 10/24 14:27
54F：→ ohsexygirl : 所以要在营收上看的数字亮眼应该是无望 10/24 14:28
55F：→ ohsexygirl : 剩下的题材转营收方面就储能跟混合动力车 10/24 14:29
56F：→ ohsexygirl : 而且中油推出的那台估计就是买菜车而已 10/24 14:29
57F：推 gest7240 : 三阳王推 10/24 15:06
58F：推 mathology : 三阳王推推 10/24 16:37
59F：推 oread168 : 看起来还行阿 量缩价稳中 10/24 16:48
60F：推 lifeterry : 推一下三阳王 10/24 18:25
61F：→ lifeterry : 内湖出地不是赚了一堆楼板面积 10/24 18:26
62F：→ lifeterry : 三年一次的计画，乡民没兴趣，乡民要三个月三倍， 10/24 18:29
63F：→ lifeterry : 有些人连结婚都撑不了三年，存股太难 10/24 18:29
64F：推 rahit : 同意你的观点 但70块要接我觉得还早 10/24 19:30
65F：推 DamnAlfie : 电动车看不出来有啥搞头耶 10/24 22:20
66F：推 Crazyloveyou: 三阳机车我觉得没有山叶机车耐用 品质也没有说多好 10/24 23:41
67F：推 lifeterry : 台积涨78%大盘30%，这档没动，两年後，看是人弃我 10/27 22:10
68F：→ lifeterry : 取，是北七还是天才 XD 10/27 22:11