作者xuane (xuan)
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標題[標的] 4440.TW 宜新實業 持續追蹤
時間Mon Oct 7 22:37:17 2024
4440.TW 宜新實業 持續追蹤
標的：4440.TW 宜新實業
分類：心得
分析/正文：
第三季營收已經確定，基於(1)宜新本身營收上升規模放大(2)宜新本身預期彈性包覆紗占
比小幅增加(2)6月左右對岸大廠開始維持化纖價格，因此化纖價格平均而言Q3優於Q2，以
及不利因素(1)夏季電費；轉投資貢獻約1340萬元（約貢獻0.2元）；綜合考量之下，個人
預測宜新Q3財報如下（正確財報數據請依公司公布為準）：
https://i.imgur.com/EHgR7PN.jpeg
預估第三季EPS 0.53元，毛利率14.6%(上一季12.72%)，營利率9.9%(上一季7.69%)
第四季部分因為傳統旺季及夏季電價解除，營收、毛利率應可小幅提升。
明年因化纖業龍頭就量能僅小幅增加，小型業者退出，綜合後整體產能約持平或小幅向下
，競爭不會更惡化；再參考對岸機構，對化纖龍頭新鳳鳴預估其明年營收年增9%，對桐昆
股份預估其明年營收年增8%；次參考聯發紡織法說會表示明年持平就不錯，因其自身生產
較無競爭力，部分營收已轉變成加工絲買賣；綜上消息預估宜新明年營收應有成長空間，
個人初步設定以年增15%為觀察目標。
股價技術面：
周K的年線進入扣抵低值，長期多扣抵在26元，線型呈均線糾結，倘若出現帶量上漲，將
走出多頭排列。
消息面：
因化纖業屬於近三年來對岸廠商大量投入增產、低價競爭而衰退的產業，與石化業、鋼鐵
業情況雷同，同屬於中國受害概念股。又石化業屬化纖業的上游，則股價是否如同石化業
反彈有待觀察。
另據鉅亨網9月27日新聞提及：「台塑化也提到，9 月大陸華東地區聚酯纖維下游需求已
現復甦跡象，第四季石化、塑膠、纖維的旺季仍會到來」顯示化纖業基本面確實走穩。
又對岸推出如消費券等刺激措施，對於服飾終端需求是否可以拉動，是否有機會搭上同樣
復甦題材有待觀察。
另對岸化纖龍頭新鳳鳴、桐昆股份近日因對岸資金放水而大幅反彈，是否有機會跟上有待
觀察。
進退場機制：長期投資、心得不適用。
另補充個人因再平衡因素，預估於股價28-34元之間小幅減碼。個人成本均價（扣除除息
）在31元左右。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.63.13 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1728311839.A.E69.html
1F：推 BIGBIGFISH : 推 跟了奈米單10/07 22:40
2F：推 loopdiuretic: 謝謝分享 10/07 22:41
3F：推 gt20210 : 套在51.1 10/07 22:46
4F：推 topfree : 推一個，不過如果回到整年eps2.X的話28就開始減碼好10/07 22:49
5F：→ topfree : 像有點早？10/07 22:49
宜新占我部位七成，股價上漲會更集中，因此稍微調節，張數不會很多所以還好
※ 編輯: xuane (49.217.63.13 臺灣), 10/07/2024 23:00:16
6F：→ iucj2457 : 小買2張10/07 23:02
7F：推 iamaq18c : 套在51.1是怎麼回事0.0 10/07 23:18
8F：推 addy7533967 : 推推10/07 23:21
9F：推 smbtomas : 用心推10/07 23:27
10F：推 hbk4ever : 謝謝x大定期追蹤，前陣子25字頭又少量進場陪你蹲了 10/07 23:35
謝謝各位支持
11F：推 f204137 : 一樣在車上10/08 00:14
12F：推 Sex5F : 套在43+110/08 01:45
13F：推 ESCAPEFROM : 推10/08 06:27
14F：推 lunasi : 只求快來30.4救奈米2張解套10/08 06:29
15F：推 ipath19 : 推推 10/08 09:08
16F：推 jdjfghr : 推推10/08 09:13
17F：推 gloria0807 : 推X大10/08 09:34
18F：推 icexfox : FJ也看好這隻？10/08 11:51
19F：推 jim8010406 : X大抱歉 我先離場了 沒辦法等太久了嗚嗚嗚 感謝推10/08 16:50
20F：→ jim8010406 : 薦10/08 16:50
沒關係，股票1800檔，能夠賺錢都好
※ 編輯: xuane (49.217.61.227 臺灣), 10/09/2024 08:40:52
21F：推 octopuso1c : 今年2元應沒問題，如之後能長年維持，真的可以長期 10/16 00:27
22F：→ octopuso1c : 持有 10/16 00:27
23F：推 pingjames : X大 我套了2年多 囧 11/09 18:51
24F：推 jerichojay : Q3公佈0.38，X大怎看？ 11/11 20:21
25F：推 jerichojay : EPS是受到電價調整的影響嗎？ 11/11 20:29