作者xuane (xuan)
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标题[标的] 4440.TW 宜新实业 持续追踪
时间Mon Oct 7 22:37:17 2024
4440.TW 宜新实业 持续追踪
标的：4440.TW 宜新实业
分类：心得
分析/正文：
第三季营收已经确定，基於(1)宜新本身营收上升规模放大(2)宜新本身预期弹性包覆纱占
比小幅增加(2)6月左右对岸大厂开始维持化纤价格，因此化纤价格平均而言Q3优於Q2，以
及不利因素(1)夏季电费；转投资贡献约1340万元（约贡献0.2元）；综合考量之下，个人
预测宜新Q3财报如下（正确财报数据请依公司公布为准）：
https://i.imgur.com/EHgR7PN.jpeg
预估第三季EPS 0.53元，毛利率14.6%(上一季12.72%)，营利率9.9%(上一季7.69%)
第四季部分因为传统旺季及夏季电价解除，营收、毛利率应可小幅提升。
明年因化纤业龙头就量能仅小幅增加，小型业者退出，综合後整体产能约持平或小幅向下
，竞争不会更恶化；再参考对岸机构，对化纤龙头新凤鸣预估其明年营收年增9%，对桐昆
股份预估其明年营收年增8%；次参考联发纺织法说会表示明年持平就不错，因其自身生产
较无竞争力，部分营收已转变成加工丝买卖；综上消息预估宜新明年营收应有成长空间，
个人初步设定以年增15%为观察目标。
股价技术面：
周K的年线进入扣抵低值，长期多扣抵在26元，线型呈均线纠结，倘若出现带量上涨，将
走出多头排列。
消息面：
因化纤业属於近三年来对岸厂商大量投入增产、低价竞争而衰退的产业，与石化业、钢铁
业情况雷同，同属於中国受害概念股。又石化业属化纤业的上游，则股价是否如同石化业
反弹有待观察。
另据钜亨网9月27日新闻提及：「台塑化也提到，9 月大陆华东地区聚酯纤维下游需求已
现复苏迹象，第四季石化、塑胶、纤维的旺季仍会到来」显示化纤业基本面确实走稳。
又对岸推出如消费券等刺激措施，对於服饰终端需求是否可以拉动，是否有机会搭上同样
复苏题材有待观察。
另对岸化纤龙头新凤鸣、桐昆股份近日因对岸资金放水而大幅反弹，是否有机会跟上有待
观察。
进退场机制：长期投资、心得不适用。
另补充个人因再平衡因素，预估於股价28-34元之间小幅减码。个人成本均价（扣除除息
）在31元左右。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.217.63.13 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1728311839.A.E69.html
1F：推 BIGBIGFISH : 推 跟了奈米单10/07 22:40
2F：推 loopdiuretic: 谢谢分享 10/07 22:41
3F：推 gt20210 : 套在51.1 10/07 22:46
4F：推 topfree : 推一个，不过如果回到整年eps2.X的话28就开始减码好10/07 22:49
5F：→ topfree : 像有点早？10/07 22:49
宜新占我部位七成，股价上涨会更集中，因此稍微调节，张数不会很多所以还好
※ 编辑: xuane (49.217.63.13 台湾), 10/07/2024 23:00:16
6F：→ iucj2457 : 小买2张10/07 23:02
7F：推 iamaq18c : 套在51.1是怎麽回事0.0 10/07 23:18
8F：推 addy7533967 : 推推10/07 23:21
9F：推 smbtomas : 用心推10/07 23:27
10F：推 hbk4ever : 谢谢x大定期追踪，前阵子25字头又少量进场陪你蹲了 10/07 23:35
谢谢各位支持
11F：推 f204137 : 一样在车上10/08 00:14
12F：推 Sex5F : 套在43+110/08 01:45
13F：推 ESCAPEFROM : 推10/08 06:27
14F：推 lunasi : 只求快来30.4救奈米2张解套10/08 06:29
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17F：推 gloria0807 : 推X大10/08 09:34
18F：推 icexfox : FJ也看好这只？10/08 11:51
19F：推 jim8010406 : X大抱歉 我先离场了 没办法等太久了呜呜呜 感谢推10/08 16:50
20F：→ jim8010406 : 荐10/08 16:50
没关系，股票1800档，能够赚钱都好
※ 编辑: xuane (49.217.61.227 台湾), 10/09/2024 08:40:52
21F：推 octopuso1c : 今年2元应没问题，如之後能长年维持，真的可以长期 10/16 00:27
22F：→ octopuso1c : 持有 10/16 00:27
23F：推 pingjames : X大 我套了2年多 囧 11/09 18:51
24F：推 jerichojay : Q3公布0.38，X大怎看？ 11/11 20:21
25F：推 jerichojay : EPS是受到电价调整的影响吗？ 11/11 20:29