作者OnceAFreak (一時癡狂)
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標題Re: [情報] 6863 永道-KY 113H1 5.58 & 首次發行CB
時間Wed Sep 25 10:24:19 2024
現在6863已經漲破過300了
這進度是當初意想不到的
我也是沒吃到完整魚身
雖8月初然有抄200以下的甜甜價
目前認為估值過高
要有新的漲勢必須看新產能開出來的營收多少
明年成長率必須維持雙位數
另外供應商Impinj 8月屠殺完收US$140
目前漲破US$200
FWD PE破100x......
以上...
※ 引述《OnceAFreak (一時癡狂)》之銘言：
: 這檔我也是略懂
: 首先我們先看向主要客戶UNIQLO和供應商Impinj
: 兩者近期財報都是超乎預期並提高指引
: 前者的結果是告訴市場服飾業增速沒有被高利率負面影響太多
: 後者的結果是告訴你永道買晶片買很勤
: 前幾天下殺是跟著全球股市殺的
: 否則不會8/1還給你拉一根漲停
: 其實這次Q2 EPS不如我預期 原本估應該要到3.48
: 仔細看這次PL結構看得出主要是營業費用增長所致
: 回頭看是我原以為營費會持平製造營運槓桿
: 但看起來公司對於費用這塊還是會慢慢往下控管
: Q2營費率大概13.3%
: 比過去14%~15%低
: 即使這樣短線估值也要至少有260 (依照未來4季EPS * 20x)
: 當然可轉債進來會稀釋股權
: 我自己估轉換價格應該會在260~280吧
: 換算市值193e~208e
: 對比發行10e可轉債
: 也就是稀釋幅度在4.8%~5.1%
: 可轉債公告一般宣告當下偏空看
: 但公司明顯正在擴廠、擴設備成長期
: 3年內要漲超過5%我覺得是滿容易的
: 接下來重點會是7月營收及下半年營收
: 希望看到季增
: 大概JOHN
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1F：推 OEC100 : 年初買了160還在車上，pe已經不是我會加碼的價格 09/25 10:38
2F：推 godtone33776: 借串問 久元在法說會提到大陸rfid競爭激烈 這產業 09/25 12:01
3F：→ godtone33776: 有受到美中貿易關稅影響嗎 謝謝 09/25 12:01
4F：推 Henrygoppt : 應該考量IMPIJI為什麼能漲上去？是不是投資人看到 09/25 12:38
5F：→ Henrygoppt : 更遠的成長性，而不是說你沒賺到所以覺得估值太高 09/25 12:38
6F：→ Henrygoppt : XD 09/25 12:38
7F：→ Henrygoppt : *IMPINJ 09/25 12:38
8F：推 zxcv91039 : 8/5前的那波 被洗掉了 哭阿 09/25 12:40
9F：推 xx890197 : RFID最大供應商就impinj，加上最大競爭對手NXP官司 09/25 12:44
10F：→ xx890197 : 上不利，後來採取和解，每年要給Impinj一大筆授權 09/25 12:44
11F：→ xx890197 : 金。成長性則是看好歐美經濟衰退、人力昂貴，零售 09/25 12:44
12F：→ xx890197 : 服飾業要保持獲利就要加速全面導入RFID 09/25 12:44
13F：推 xx890197 : 但現在這個PE有點太高，價格已經不夠甜了 09/25 12:47
15F：推 Henrygoppt : 揚州二廠第四季產能開出、明年越南廠產能開出，月 09/25 12:50
16F：→ Henrygoppt : 營收金額可能都會比今年被認知是高基期的數字高。 09/25 12:50
17F：→ Henrygoppt : 法說會特別強調的美國物流業如果確實有訂單，先反 09/25 12:50
18F：→ Henrygoppt : 應的會是永道的上游IMPINJ，所以IMPINJ股價猛進， 09/25 12:50
19F：→ Henrygoppt : 這可能是國外投資人看到也認同的。此外，永道伴隨 09/25 12:51
20F：→ Henrygoppt : 產能開出、訂單增加，以及台股許多今年高基期而明 09/25 12:51
21F：→ Henrygoppt : 年成長性相對低的其他產業，仍是可以期待的吧！ 09/25 12:51
22F：推 xx890197 : 回二樓，久元是做對岸的RFID代工單，而對岸人力相 09/25 13:00
23F：→ xx890197 : 對便宜，因此零售服飾業採用RFID誘因不大，這個市 09/25 13:00
24F：→ xx890197 : 場爆發點主要在人力昂貴的地方。對岸目前RFID爆發 09/25 13:00
25F：→ xx890197 : 力主要在物流管理上，因為包裹量太多，為了提升智 09/25 13:00
26F：→ xx890197 : 慧物流、人力成本(一個包裹用傳統條碼可能要靠人力 09/25 13:00
27F：→ xx890197 : 刷十多次以上)和降低丟包率，因此比較願意採用RFID 09/25 13:00
28F：→ xx890197 : 個人推論關稅可能不是最大的問題 09/25 13:02
29F：推 godtone33776: 了解 謝謝xx大 09/25 13:52
30F：推 Ccsteeker : 推 09/25 15:54