作者OnceAFreak (一时痴狂)
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标题Re: [情报] 6863 永道-KY 113H1 5.58 & 首次发行CB
时间Wed Sep 25 10:24:19 2024
现在6863已经涨破过300了
这进度是当初意想不到的
我也是没吃到完整鱼身
虽8月初然有抄200以下的甜甜价
目前认为估值过高
要有新的涨势必须看新产能开出来的营收多少
明年成长率必须维持双位数
另外供应商Impinj 8月屠杀完收US$140
目前涨破US$200
FWD PE破100x......
以上...
※ 引述《OnceAFreak (一时痴狂)》之铭言：
: 这档我也是略懂
: 首先我们先看向主要客户UNIQLO和供应商Impinj
: 两者近期财报都是超乎预期并提高指引
: 前者的结果是告诉市场服饰业增速没有被高利率负面影响太多
: 後者的结果是告诉你永道买晶片买很勤
: 前几天下杀是跟着全球股市杀的
: 否则不会8/1还给你拉一根涨停
: 其实这次Q2 EPS不如我预期 原本估应该要到3.48
: 仔细看这次PL结构看得出主要是营业费用增长所致
: 回头看是我原以为营费会持平制造营运杠杆
: 但看起来公司对於费用这块还是会慢慢往下控管
: Q2营费率大概13.3%
: 比过去14%~15%低
: 即使这样短线估值也要至少有260 (依照未来4季EPS * 20x)
: 当然可转债进来会稀释股权
: 我自己估转换价格应该会在260~280吧
: 换算市值193e~208e
: 对比发行10e可转债
: 也就是稀释幅度在4.8%~5.1%
: 可转债公告一般宣告当下偏空看
: 但公司明显正在扩厂、扩设备成长期
: 3年内要涨超过5%我觉得是满容易的
: 接下来重点会是7月营收及下半年营收
: 希望看到季增
: 大概JOHN
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1F：推 OEC100 : 年初买了160还在车上，pe已经不是我会加码的价格 09/25 10:38
2F：推 godtone33776: 借串问 久元在法说会提到大陆rfid竞争激烈 这产业 09/25 12:01
3F：→ godtone33776: 有受到美中贸易关税影响吗 谢谢 09/25 12:01
4F：推 Henrygoppt : 应该考量IMPIJI为什麽能涨上去？是不是投资人看到 09/25 12:38
5F：→ Henrygoppt : 更远的成长性，而不是说你没赚到所以觉得估值太高 09/25 12:38
6F：→ Henrygoppt : XD 09/25 12:38
7F：→ Henrygoppt : *IMPINJ 09/25 12:38
8F：推 zxcv91039 : 8/5前的那波 被洗掉了 哭阿 09/25 12:40
9F：推 xx890197 : RFID最大供应商就impinj，加上最大竞争对手NXP官司 09/25 12:44
10F：→ xx890197 : 上不利，後来采取和解，每年要给Impinj一大笔授权 09/25 12:44
11F：→ xx890197 : 金。成长性则是看好欧美经济衰退、人力昂贵，零售 09/25 12:44
12F：→ xx890197 : 服饰业要保持获利就要加速全面导入RFID 09/25 12:44
13F：推 xx890197 : 但现在这个PE有点太高，价格已经不够甜了 09/25 12:47
15F：推 Henrygoppt : 扬州二厂第四季产能开出、明年越南厂产能开出，月 09/25 12:50
16F：→ Henrygoppt : 营收金额可能都会比今年被认知是高基期的数字高。 09/25 12:50
17F：→ Henrygoppt : 法说会特别强调的美国物流业如果确实有订单，先反 09/25 12:50
18F：→ Henrygoppt : 应的会是永道的上游IMPINJ，所以IMPINJ股价猛进， 09/25 12:50
19F：→ Henrygoppt : 这可能是国外投资人看到也认同的。此外，永道伴随 09/25 12:51
20F：→ Henrygoppt : 产能开出、订单增加，以及台股许多今年高基期而明 09/25 12:51
21F：→ Henrygoppt : 年成长性相对低的其他产业，仍是可以期待的吧！ 09/25 12:51
22F：推 xx890197 : 回二楼，久元是做对岸的RFID代工单，而对岸人力相 09/25 13:00
23F：→ xx890197 : 对便宜，因此零售服饰业采用RFID诱因不大，这个市 09/25 13:00
24F：→ xx890197 : 场爆发点主要在人力昂贵的地方。对岸目前RFID爆发 09/25 13:00
25F：→ xx890197 : 力主要在物流管理上，因为包裹量太多，为了提升智 09/25 13:00
26F：→ xx890197 : 慧物流、人力成本(一个包裹用传统条码可能要靠人力 09/25 13:00
27F：→ xx890197 : 刷十多次以上)和降低丢包率，因此比较愿意采用RFID 09/25 13:00
28F：→ xx890197 : 个人推论关税可能不是最大的问题 09/25 13:02
29F：推 godtone33776: 了解 谢谢xx大 09/25 13:52
30F：推 Ccsteeker : 推 09/25 15:54