作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [標的] 00948B 中信投等債 星爆質押多
時間Fri Sep 20 10:34:06 2024
建倉與槓桿
本篇提供一些思考方向，供你檢查與規劃建倉。
整個降息循環以10.5元為價格基準，能上漲約33%（14元）。
換算成殖利率就是從6%降低到4.5%。
合理的購入區間是增值潛力的一半，約12元。超過12元購入的部分，風險大於潛在報酬。
由於我們無法預知投等債上漲的速度/波動的幅度，因此，比較好的策略是6%殖利率（10.
5）建主要倉位，並且現金流與債息持續買入。
質押目前能押到2.2-2.4倍之間。
以質押2.2倍的情況，一年能得到13.2%債息，再買入的金額也可以質押2.2倍，也就是一
年29%。
即每100萬本金，每年可以增加29萬的倉位。
如果債券價格在10.5以下，則可購入倉位更多。反之則少。
因此如果投等債先蹲後跳，價格先受壓抑，對建倉會更為有利。
當股市狂飆到高點後，資金遲早流入債券，屆時額外建倉帶來資本利得就會很驚人。
反之，如果投等債太快漲過12甚至觸及13，有可能需要考慮獲利了結，轉向公債市場，提
早為大蕭條準備。
懶人包：
初期不要怕跌，11元以下越跌越買。
每1元能發揮4.84元以上的威力。
債息或額外金流砸下去就對了。
附註：
關於投等債到底為什麼軟著陸更好，提供chtgpt的解釋，他整理的很清楚：
https://i.imgur.com/iavSbZv.jpeg
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.156.153 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:35:53
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:36:09
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:36:28
1F：推 GilGalad : 推09/20 10:36
2F：推 s973311 : 推 受益良多09/20 10:36
3F：推 leota : 推09/20 10:36
4F：推 TIPPK : 感謝分享09/20 10:37
5F：推 sdbb : 好，挪iPhone16的錢買一張看看09/20 10:37
6F：推 iconicotrico: 純推用心 但策略越來越雜 菜雞跟不了了@@09/20 10:38
7F：推 luke0710 : 29%？沒算到要扣利息嗎？09/20 10:41
利息自己扣掉2.35%
2.97計
本金不用利息
29%概算而已
8F：推 sdbb : @iconicotrico 現在加入遇到蕭條的準備09/20 10:42
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:46:22
9F：推 gwboy : 2.2～2.4是如何得出，2層質押？09/20 10:46
166萬為例
100
60
36
21
四層
10F：推 SungLin : 現在公債價格還是偏高嗎?09/20 10:47
軟著陸公債價格會持續在低檔
漲是會漲但漲不多
遠不如投等債
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:50:45
11F：推 Wyvern : 2.2~2.4是質押三到四輪 09/20 10:49
12F：推 goldjade : 我只有質押兩輪 09/20 10:50
13F：推 junior020486: 長老，過前高後你這個還能買嗎？ 09/20 10:52
14F：→ onekoni : 看他漲多少阿 12以下無腦買 09/20 10:52
15F：→ onekoni : 市場需求決定他漲的速度 我也無法預估09/20 10:53
16F：推 SungLin : 希望不要大蕭條，目前機率應該還是非常低吧...09/20 10:55
17F：→ onekoni : 漲太快就要警戒 慢慢漲就還好09/20 10:56
18F：推 frdy : 沒有要升息後 質押債券沒有擔心過維持率 剩餘可借09/20 10:57
19F：→ frdy : 金額還一直變多 09/20 10:57
20F：→ onekoni : 一直質押一直爽09/20 10:57
21F：推 spa41260 : 其實這種套利方法用在股票也適用，例如中華電、特 09/20 10:58
22F：→ spa41260 : 別股，只不過美債目前有一段可期待的資本利得09/20 10:58
23F：推 h75221 : 長老有預想到任何狀況，但沒人希望蕭條QQ09/20 10:59
24F：→ spa41260 : 如果很看好GG，也能這樣質押再質押去買GG，GG漲到109/20 11:01
25F：→ spa41260 : 500就能一直酸債蛙不知道再忙什麼09/20 11:01
26F：推 style05 : 長老99我的公公和債~~09/20 11:02
27F：→ style05 : 新光6%多...這是不想借嗎~09/20 11:03
28F：推 marke18 : 謝謝分享～ 09/20 11:03
29F：推 tamsky : 請問這檔的說明 基金並無保證收益及配息 若之後配息09/20 11:04
30F：→ tamsky : 減少 會需要怎麼調整09/20 11:04
31F：→ onekoni : 債息頂多受到匯率影響 跌破5.2%別買就是09/20 11:06
32F：推 SungLin : 債息跟股息概念完全不一樣09/20 11:07
33F：推 joygo : 不敢質押 只拿定存來買 09/20 11:09
34F：→ vanjoey : 質押再買入的金額已經是算進質押了，要怎麼再2.2倍 09/20 11:09
35F：→ vanjoey : ？ 09/20 11:09
買來的再當新的質押擔保品啊
36F：推 rdjs : 買到的債要繼續質押 09/20 11:10
37F：推 mingcloud : 請問長老哪一家可以質押2.35%09/20 11:12
2.97%元大證金
2.35那個是扣掉本金後利率多少
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:13:36
38F：推 yousking : 一時質押一時爽，一直質押一直爽 09/20 11:13
39F：→ vanjoey : 不是啊，就是買到的債繼續質押才能押到2.2倍，怎麼 09/20 11:14
40F：→ vanjoey : 能又被算一次2.2倍？ 09/20 11:14
你配到的債息
每100萬本金，一年得到13.2萬
拿去買開槓不就29萬
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:15:12
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:16:36
41F：→ babyMclaren : 我昨日已買 09/20 11:17
42F：→ vanjoey : 喔，債息作為本金再投入，逐年投入29萬的意思 09/20 11:17
43F：→ babyMclaren : 但沒玩過質押 09/20 11:18
44F：推 clisan : 推 09/20 11:19
45F：推 gary82gary : 公司債也不是說沒風險，真遭遇黑天鵝還是公債穩 09/20 11:21
第一篇有寫
等鮑爾叔叔救你
https://i.imgur.com/84G5Yqc.jpeg
12元以下的位階跌不到斷頭
真的擔心可以配10-20%的公債
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:23:34
46F：→ gary82gary : 質押玩槓桿還是公債吧09/20 11:21
47F：推 tamsky : 軟著陸: 公司債, 硬著陸: 美債, 目前看來次軟著陸09/20 11:23
48F：推 asd97013 : 教主終於發文惹，好多天沒新文章心好慌 嗚嗚 09/20 11:23
49F：推 myheartest : 別再買了別搶啊 09/20 11:30
50F：推 ms0561147 : 推一個，但投資型房貸質押槓下去我會睡不好只能看你 09/20 11:36
51F：→ ms0561147 : 表演了09/20 11:36
53F：推 fgsoppone : 那張圖不大適合，尢扣最後沒救他，手也沒了09/20 11:38
54F：→ fgsoppone : 債券心都很慌的還是去定存吧09/20 11:40
55F：→ onekoni : 圖開玩笑的XD09/20 11:41
前兩次金融海嘯與疫情
聯準會介入後半年回彈創新高
所以只有升息要注意
升息也不會突襲
會有一個月能跑
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:42:36
57F：推 THEARK : 推 有買一些但主要還是買美公債09/20 11:41
58F：推 ms0561147 : 房貸是之前家人被保險業務洗去買基金結果賠爛，現在09/20 11:49
59F：→ ms0561147 : 只想把剩下的差額補回來QQ09/20 11:49
60F：→ onekoni : 慘 有些業務專業度還不如我寫的文XD09/20 11:51
61F：推 young3504 : 請問元大證金質押需要有營業員嗎 還是線上開戶申請 09/20 11:55
62F：→ young3504 : 就可以了 09/20 11:55
開完會配給你
但其實只是NPC功能XD
63F：推 sharkman1793: 幫推 我公債全賣光 剩正2在玩，只持有937/948B 09/20 11:58
64F：推 sharkman1793: 這組合真的有夠穩在搭配質押擴大槓桿本金 真心舒服 09/20 12:00
軟著陸下穩穩賺的好方法
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:03:47
65F：推 sharkman1793: 現在群益很好借，只有7點59分後按下去幾乎都會借到 09/20 12:05
66F：→ sharkman1793: 今天8點01分也借到，但是缺點937/948目前是Z+T 09/20 12:05
享受每日任務（1/2）
67F：推 young3504 : 謝謝解答09/20 12:07
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:08:28
68F：推 Muilie : 請問大長老，這樣國債是不是陷入死魚盤了，也想轉09/20 12:19
69F：→ Muilie : 去948了09/20 12:19
國債盤整盤整後小漲
因為市場需求低迷
沒有人要避險
直到下次股災才會再噴發
軟著陸首選BBB投等債
原因請看本串第一篇
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:24:02
70F：推 LTpeacecraft: 帶進帶出，你常山來的？拜讀中 09/20 12:24
71F：推 Muilie : 謝謝長老09/20 12:28
72F：推 smile52645 : 我跟了 95張09/20 12:33
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:36:46
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:38:02
73F：推 chocolate514: 推 請問用融資買開槓適合嗎？09/20 12:39
74F：→ onekoni : 不適合 融資6%吃光債息了09/20 12:39
75F：推 junior020486: 99公公 09/20 12:39
77F：推 junior020486: 我公公一張182一張189.509/20 12:41
78F：→ onekoni : 我184.96均價10張 09/20 12:41
79F：推 smallkop : 我來看看你是韭留美還是萌智子09/20 12:48
80F：→ s074074qq : 長老推下去 我看948 整整兩個月都是ZT了 09/20 12:48
82F：推 budaixi : 央行升準的情況下，投等債質押算是目前來講風險較09/20 12:52
83F：→ budaixi : 小的。09/20 12:52
84F：推 slipknot2042: 目前713 有8張。 還有資金40 要丟948質押 還是丟71309/20 13:08
85F：→ slipknot2042: 質押948 比較好09/20 13:08
新資金我推薦丟948
畢竟股市現階段稱不上便宜
投等債位階低 買了可以毫不猶豫開槓
86F：推 eeaa151 : 推貓大09/20 13:11
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 13:36:50
87F：推 MoonByulE : 推 目前有些937b 今天再加一些948b 09/20 13:37
88F：推 nicegood888 : 蜈蚣沒跟 這次跟上 933+937+948 槓上開花 09/20 13:38
89F：推 hb177 : 推長老，但自己是質押美債買94809/20 14:05
90F：推 s0982888 : 群益948不能質押…09/20 14:23
91F：→ junior020486: 過前高大家年底一起牛極蟹 09/20 14:34
92F：推 FYA : 937B跟948B久久才釋放一次質押額度 959B代替可以嗎? 09/20 14:46
93F：→ onekoni : 大華那檔有墨西哥巴西新興市場 不是很推 09/20 15:05
94F：→ onekoni : 金融海嘯新興市場違約很常見 建議歐美澳日限定 09/20 15:05
95F：推 SungLin : 000725B可質押 09/20 15:14
96F：推 ichiroway : 昨天哲哲說 投資債漲幅小於美債，不買美債嗎？ 09/20 18:09
97F：→ onekoni : 所以要選BBB級的喔 09/20 18:32
98F：推 vendee : 推 09/20 18:32
100F：→ onekoni : 這還是有疫情讓公債噴一波 沒有的話投等債屌虐 09/20 18:33
101F：→ onekoni : （上面是bbb級） 09/20 18:33
102F：推 foryou184 : 推推 09/20 20:33
103F：推 eupa1973 : 推 09/20 20:45
104F：推 junior020486: 公公好像動得很慢啊09/20 22:31
105F：推 junior020486: 季線191還超遠09/20 22:33
106F：推 asd97013 : 不要聽某投顧唬爛 從演講後賠慘了09/20 23:01
107F：→ onekoni : 美公債的話就是賺多賺少..放明年賠倒是不至於 09/20 23:39
108F：→ onekoni : 當然績效就被過度保險拖累了就是09/20 23:40
109F：推 style05 : 請問是要看VCLT還是SPLB呀? 09/21 00:55
110F：→ style05 : 參考對象~ 09/21 00:56
111F：→ onekoni : SPLB貼近一些，不過SPLB BBB的成分還不夠多09/21 00:58
112F：推 style05 : 請問長老怎麼看VCLT和SPLB的組成評級~?09/21 01:01
113F：→ onekoni : SPLB大概一半BBB一半A+ 09/21 01:02
114F：→ onekoni : 去官網查 09/21 01:02
115F：→ onekoni : 中信這檔幾乎都是bbb+以下 增值潛力很高 09/21 01:04
116F：→ style05 : 英文看不懂QQ" 09/21 01:06
117F：→ onekoni : 這幫不了你XD 他就美國產品 09/21 01:11
118F：推 style05 : 那00948B的組成信評怎看?我看它組成的每個債券旁邊 09/21 01:15
119F：→ style05 : 也沒寫等級? 09/21 01:15
121F：→ onekoni : 投資組合那邊有國家與評等 09/21 01:18
122F：推 style05 : 感恩 09/21 01:19
123F：推 vipman : 00942B是不是也不錯，利率低一點但是A評級 09/21 07:53
124F：→ onekoni : 要買bbb 買a不如買公債 09/21 09:07
請讀內文最後附註
A喪失了2、3、5的潛力
因為這些資優生價格已經很高
漲不動了
軟著陸下要選60分的bbb債券
進步的幅度最大
軟著陸就好像一個出題簡單的考試
好學生A級80分考到90分
平庸的學生bbb級60分進步到85分
而公債還是永遠的100分
平庸的學生進步（增值）的潛力最大
要安全寧可選永遠100分
不會進步也不會退步的公債
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 09:16:38
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 09:23:31
125F：推 DanteKen : 長老好，請問您的鴻海也預計在今年底就換成948B嗎？ 09/21 12:53
126F：→ onekoni : 是的09/21 13:57
127F：推 f4umoe : 看完one大的策略鞭辟入裡09/21 18:44
128F：推 woodslinhsu : 長老，現在數據一星期檢視一次，若突然發現硬著陸呢09/21 21:28
129F：→ woodslinhsu : ？09/21 21:28
那代表你緊張過度了
該先刪app出去散心三個月
經濟不會在沒有泡沫之前泡沫破掉
而非經濟的黑天鵝聯準會緊急降息
就會造成歷史上最大的泡沫
（2020泡沫一吹直到2022破掉）
現在股市估值高
市場才會一直試圖證明經濟有問題
但實體經濟很明顯沒問題
出問題也有緊急降息
真的發生也不是自作聰明立刻跑
而是等鮑爾安口救你
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 21:47:10
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 21:51:19
130F：推 eupa1973 : 跟了09/21 22:02
131F：推 junior020486: 長老，我發現散戶前兩次都會被美國ISM製造業指數跟 09/22 01:03
132F：→ junior020486: 失業率&非農就業人數騙票，我來看看十月會不會又有 09/22 01:03
133F：→ junior020486: 人被騙票 09/22 01:03
我認為洗盤持續到債市板塊挪移完
美債明顯有移出
有些流入投等債（週五收盤忽然暴漲一根
有些入股市
入股市自然不希望是追高
上下洗價差騙票免不了
跟外資在鴻海反復拉高殺一樣
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/22/2024 02:15:53
134F：推 junior020486: 說不定10月洗一洗，散戶又回去買美債XD09/22 09:16
135F：→ zxcvb1219 : 跟了 但我美債比例比較高 怕黑天鵝XD09/22 10:49
136F：推 slipknot2042: 問到了... 質押兩次都是 3.25% 是不是有點貴09/23 09:38
137F：推 ghytrfvbnmju: 樓上元大證券吧，元大就不會是最便宜的，但錢最多能09/23 10:18
138F：→ ghytrfvbnmju: 押得標的也最多，不用煩惱搶不到資金怎麼辦09/23 10:18
139F：推 slipknot2042: 我問到聯邦... 開辦費還要五千 有點貴呀...09/23 10:42
不嫌臨櫃K10可以考慮元大證金2.92
140F：推 abrad791 : 想請教長老，713 或原型6208etf 如果過前高時要出09/23 10:45
141F：→ abrad791 : 掉嗎？09/23 10:45
這問題有點像
如果結衣要嫁給我
我要考慮之前的擇偶標準嗎？
https://i.imgur.com/94o3ox6.jpeg
投等債是本輪循環特殊時空下的優惠
上次發生是1990年
低通膨低失業溫和成長的降息循環
很少會發生
指數化投資那些是標準循環的因應策略
這種超低風險
20%左右年化
持續3年的投資報酬率
沒有理由放棄
股票有沒有可能賺更多
有
但股票是超低風險嗎
顯然現在的景氣位階與股市本益比不是
在超低風險中報酬的投等債
與末升段高風險高報酬的股市之間
我會拋棄所有原則向結衣說
https://i.imgur.com/TMeeO7z.jpeg
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 12:52:44
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 12:59:09
※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 13:00:36
142F：推 Wusehua : 謝謝長老，再加碼投等債！09/23 13:07
※ 編輯: onekoni (101.10.6.208 臺灣), 09/23/2024 13:44:08
143F：推 foryou184 : 呵呵，長老上述說的真好09/23 20:33
144F：推 Cedric0321 : 感謝長老分享, 跟進948B09/23 22:24
145F：推 abrad791 : 謝謝長老開示，謝謝09/24 15:14
146F：推 Rheims : 今天把一半00751B換成00948B09/25 09:55
147F：推 young3504 : 今天去匯撥到元大證金借錢了 買進不打算天天盯盤了09/25 12:16
148F：→ young3504 : 請問長老維持率大概多少比較保險一點09/25 12:17
149F：→ onekoni : 借滿167 因為投等債不會跌破140啦09/25 14:20
150F：→ onekoni : 大力借下去 要不要堆滿230%看人 怕可以重複兩層就好09/25 14:21
151F：推 tivi : 請問長老，投等債10月中約有甜蜜買點嗎？09/25 14:22
11/15下次升息之前
大概會在區間整理
價格差不多就買了
差不到2%配兩次就打平了
152F：推 young3504 : 好的，謝謝解答 押好押滿09/25 14:42
※ 編輯: onekoni (101.10.10.14 臺灣), 09/25/2024 15:16:47
153F：推 loveq4ever : 已有713和937b, 請問目前適合把新資金繼續直接買0009/26 01:09
154F：→ loveq4ever : 937b？還是買00713，再質押買937b?09/26 01:09
155F：→ onekoni : 回答過多次建議爬文09/26 11:14
156F：推 starbucks16 : 推 跟單 謝謝長老09/28 23:12
※ 編輯: onekoni (101.12.18.190 臺灣), 10/04/2024 04:22:53