作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [标的] 00948B 中信投等债 星爆质押多
时间Fri Sep 20 10:34:06 2024
建仓与杠杆
本篇提供一些思考方向，供你检查与规划建仓。
整个降息循环以10.5元为价格基准，能上涨约33%（14元）。
换算成殖利率就是从6%降低到4.5%。
合理的购入区间是增值潜力的一半，约12元。超过12元购入的部分，风险大於潜在报酬。
由於我们无法预知投等债上涨的速度/波动的幅度，因此，比较好的策略是6%殖利率（10.
5）建主要仓位，并且现金流与债息持续买入。
质押目前能押到2.2-2.4倍之间。
以质押2.2倍的情况，一年能得到13.2%债息，再买入的金额也可以质押2.2倍，也就是一
年29%。
即每100万本金，每年可以增加29万的仓位。
如果债券价格在10.5以下，则可购入仓位更多。反之则少。
因此如果投等债先蹲後跳，价格先受压抑，对建仓会更为有利。
当股市狂飙到高点後，资金迟早流入债券，届时额外建仓带来资本利得就会很惊人。
反之，如果投等债太快涨过12甚至触及13，有可能需要考虑获利了结，转向公债市场，提
早为大萧条准备。
懒人包：
初期不要怕跌，11元以下越跌越买。
每1元能发挥4.84元以上的威力。
债息或额外金流砸下去就对了。
附注：
关於投等债到底为什麽软着陆更好，提供chtgpt的解释，他整理的很清楚：
https://i.imgur.com/iavSbZv.jpeg
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※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 10:35:53
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※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 10:36:28
1F：推 GilGalad : 推09/20 10:36
2F：推 s973311 : 推 受益良多09/20 10:36
3F：推 leota : 推09/20 10:36
4F：推 TIPPK : 感谢分享09/20 10:37
5F：推 sdbb : 好，挪iPhone16的钱买一张看看09/20 10:37
6F：推 iconicotrico: 纯推用心 但策略越来越杂 菜鸡跟不了了@@09/20 10:38
7F：推 luke0710 : 29%？没算到要扣利息吗？09/20 10:41
利息自己扣掉2.35%
2.97计
本金不用利息
29%概算而已
8F：推 sdbb : @iconicotrico 现在加入遇到萧条的准备09/20 10:42
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 10:46:22
9F：推 gwboy : 2.2～2.4是如何得出，2层质押？09/20 10:46
166万为例
100
60
36
21
四层
10F：推 SungLin : 现在公债价格还是偏高吗?09/20 10:47
软着陆公债价格会持续在低档
涨是会涨但涨不多
远不如投等债
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 10:50:45
11F：推 Wyvern : 2.2~2.4是质押三到四轮 09/20 10:49
12F：推 goldjade : 我只有质押两轮 09/20 10:50
13F：推 junior020486: 长老，过前高後你这个还能买吗？ 09/20 10:52
14F：→ onekoni : 看他涨多少阿 12以下无脑买 09/20 10:52
15F：→ onekoni : 市场需求决定他涨的速度 我也无法预估09/20 10:53
16F：推 SungLin : 希望不要大萧条，目前机率应该还是非常低吧...09/20 10:55
17F：→ onekoni : 涨太快就要警戒 慢慢涨就还好09/20 10:56
18F：推 frdy : 没有要升息後 质押债券没有担心过维持率 剩余可借09/20 10:57
19F：→ frdy : 金额还一直变多 09/20 10:57
20F：→ onekoni : 一直质押一直爽09/20 10:57
21F：推 spa41260 : 其实这种套利方法用在股票也适用，例如中华电、特 09/20 10:58
22F：→ spa41260 : 别股，只不过美债目前有一段可期待的资本利得09/20 10:58
23F：推 h75221 : 长老有预想到任何状况，但没人希望萧条QQ09/20 10:59
24F：→ spa41260 : 如果很看好GG，也能这样质押再质押去买GG，GG涨到109/20 11:01
25F：→ spa41260 : 500就能一直酸债蛙不知道再忙什麽09/20 11:01
26F：推 style05 : 长老99我的公公和债~~09/20 11:02
27F：→ style05 : 新光6%多...这是不想借吗~09/20 11:03
28F：推 marke18 : 谢谢分享～ 09/20 11:03
29F：推 tamsky : 请问这档的说明 基金并无保证收益及配息 若之後配息09/20 11:04
30F：→ tamsky : 减少 会需要怎麽调整09/20 11:04
31F：→ onekoni : 债息顶多受到汇率影响 跌破5.2%别买就是09/20 11:06
32F：推 SungLin : 债息跟股息概念完全不一样09/20 11:07
33F：推 joygo : 不敢质押 只拿定存来买 09/20 11:09
34F：→ vanjoey : 质押再买入的金额已经是算进质押了，要怎麽再2.2倍 09/20 11:09
35F：→ vanjoey : ？ 09/20 11:09
买来的再当新的质押担保品啊
36F：推 rdjs : 买到的债要继续质押 09/20 11:10
37F：推 mingcloud : 请问长老哪一家可以质押2.35%09/20 11:12
2.97%元大证金
2.35那个是扣掉本金後利率多少
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 11:13:36
38F：推 yousking : 一时质押一时爽，一直质押一直爽 09/20 11:13
39F：→ vanjoey : 不是啊，就是买到的债继续质押才能押到2.2倍，怎麽 09/20 11:14
40F：→ vanjoey : 能又被算一次2.2倍？ 09/20 11:14
你配到的债息
每100万本金，一年得到13.2万
拿去买开杠不就29万
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 11:15:12
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 11:16:36
41F：→ babyMclaren : 我昨日已买 09/20 11:17
42F：→ vanjoey : 喔，债息作为本金再投入，逐年投入29万的意思 09/20 11:17
43F：→ babyMclaren : 但没玩过质押 09/20 11:18
44F：推 clisan : 推 09/20 11:19
45F：推 gary82gary : 公司债也不是说没风险，真遭遇黑天鹅还是公债稳 09/20 11:21
第一篇有写
等鲍尔叔叔救你
https://i.imgur.com/84G5Yqc.jpeg
12元以下的位阶跌不到断头
真的担心可以配10-20%的公债
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 11:23:34
46F：→ gary82gary : 质押玩杠杆还是公债吧09/20 11:21
47F：推 tamsky : 软着陆: 公司债, 硬着陆: 美债, 目前看来次软着陆09/20 11:23
48F：推 asd97013 : 教主终於发文惹，好多天没新文章心好慌 呜呜 09/20 11:23
49F：推 myheartest : 别再买了别抢啊 09/20 11:30
50F：推 ms0561147 : 推一个，但投资型房贷质押杠下去我会睡不好只能看你 09/20 11:36
51F：→ ms0561147 : 表演了09/20 11:36
53F：推 fgsoppone : 那张图不大适合，尢扣最後没救他，手也没了09/20 11:38
54F：→ fgsoppone : 债券心都很慌的还是去定存吧09/20 11:40
55F：→ onekoni : 图开玩笑的XD09/20 11:41
前两次金融海啸与疫情
联准会介入後半年回弹创新高
所以只有升息要注意
升息也不会突袭
会有一个月能跑
※ 编辑: onekoni (101.12.156.153 台湾), 09/20/2024 11:42:36
57F：推 THEARK : 推 有买一些但主要还是买美公债09/20 11:41
58F：推 ms0561147 : 房贷是之前家人被保险业务洗去买基金结果赔烂，现在09/20 11:49
59F：→ ms0561147 : 只想把剩下的差额补回来QQ09/20 11:49
60F：→ onekoni : 惨 有些业务专业度还不如我写的文XD09/20 11:51
61F：推 young3504 : 请问元大证金质押需要有营业员吗 还是线上开户申请 09/20 11:55
62F：→ young3504 : 就可以了 09/20 11:55
开完会配给你
但其实只是NPC功能XD
63F：推 sharkman1793: 帮推 我公债全卖光 剩正2在玩，只持有937/948B 09/20 11:58
64F：推 sharkman1793: 这组合真的有够稳在搭配质押扩大杠杆本金 真心舒服 09/20 12:00
软着陆下稳稳赚的好方法
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 12:03:47
65F：推 sharkman1793: 现在群益很好借，只有7点59分後按下去几乎都会借到 09/20 12:05
66F：→ sharkman1793: 今天8点01分也借到，但是缺点937/948目前是Z+T 09/20 12:05
享受每日任务（1/2）
67F：推 young3504 : 谢谢解答09/20 12:07
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 12:08:28
68F：推 Muilie : 请问大长老，这样国债是不是陷入死鱼盘了，也想转09/20 12:19
69F：→ Muilie : 去948了09/20 12:19
国债盘整盘整後小涨
因为市场需求低迷
没有人要避险
直到下次股灾才会再喷发
软着陆首选BBB投等债
原因请看本串第一篇
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 12:24:02
70F：推 LTpeacecraft: 带进带出，你常山来的？拜读中 09/20 12:24
71F：推 Muilie : 谢谢长老09/20 12:28
72F：推 smile52645 : 我跟了 95张09/20 12:33
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 12:36:46
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 12:38:02
73F：推 chocolate514: 推 请问用融资买开杠适合吗？09/20 12:39
74F：→ onekoni : 不适合 融资6%吃光债息了09/20 12:39
75F：推 junior020486: 99公公 09/20 12:39
77F：推 junior020486: 我公公一张182一张189.509/20 12:41
78F：→ onekoni : 我184.96均价10张 09/20 12:41
79F：推 smallkop : 我来看看你是韭留美还是萌智子09/20 12:48
80F：→ s074074qq : 长老推下去 我看948 整整两个月都是ZT了 09/20 12:48
82F：推 budaixi : 央行升准的情况下，投等债质押算是目前来讲风险较09/20 12:52
83F：→ budaixi : 小的。09/20 12:52
84F：推 slipknot2042: 目前713 有8张。 还有资金40 要丢948质押 还是丢71309/20 13:08
85F：→ slipknot2042: 质押948 比较好09/20 13:08
新资金我推荐丢948
毕竟股市现阶段称不上便宜
投等债位阶低 买了可以毫不犹豫开杠
86F：推 eeaa151 : 推猫大09/20 13:11
※ 编辑: onekoni (1.163.76.153 台湾), 09/20/2024 13:36:50
87F：推 MoonByulE : 推 目前有些937b 今天再加一些948b 09/20 13:37
88F：推 nicegood888 : 蜈蚣没跟 这次跟上 933+937+948 杠上开花 09/20 13:38
89F：推 hb177 : 推长老，但自己是质押美债买94809/20 14:05
90F：推 s0982888 : 群益948不能质押…09/20 14:23
91F：→ junior020486: 过前高大家年底一起牛极蟹 09/20 14:34
92F：推 FYA : 937B跟948B久久才释放一次质押额度 959B代替可以吗? 09/20 14:46
93F：→ onekoni : 大华那档有墨西哥巴西新兴市场 不是很推 09/20 15:05
94F：→ onekoni : 金融海啸新兴市场违约很常见 建议欧美澳日限定 09/20 15:05
95F：推 SungLin : 000725B可质押 09/20 15:14
96F：推 ichiroway : 昨天哲哲说 投资债涨幅小於美债，不买美债吗？ 09/20 18:09
97F：→ onekoni : 所以要选BBB级的喔 09/20 18:32
98F：推 vendee : 推 09/20 18:32
100F：→ onekoni : 这还是有疫情让公债喷一波 没有的话投等债屌虐 09/20 18:33
101F：→ onekoni : （上面是bbb级） 09/20 18:33
102F：推 foryou184 : 推推 09/20 20:33
103F：推 eupa1973 : 推 09/20 20:45
104F：推 junior020486: 公公好像动得很慢啊09/20 22:31
105F：推 junior020486: 季线191还超远09/20 22:33
106F：推 asd97013 : 不要听某投顾唬烂 从演讲後赔惨了09/20 23:01
107F：→ onekoni : 美公债的话就是赚多赚少..放明年赔倒是不至於 09/20 23:39
108F：→ onekoni : 当然绩效就被过度保险拖累了就是09/20 23:40
109F：推 style05 : 请问是要看VCLT还是SPLB呀? 09/21 00:55
110F：→ style05 : 参考对象~ 09/21 00:56
111F：→ onekoni : SPLB贴近一些，不过SPLB BBB的成分还不够多09/21 00:58
112F：推 style05 : 请问长老怎麽看VCLT和SPLB的组成评级~?09/21 01:01
113F：→ onekoni : SPLB大概一半BBB一半A+ 09/21 01:02
114F：→ onekoni : 去官网查 09/21 01:02
115F：→ onekoni : 中信这档几乎都是bbb+以下 增值潜力很高 09/21 01:04
116F：→ style05 : 英文看不懂QQ" 09/21 01:06
117F：→ onekoni : 这帮不了你XD 他就美国产品 09/21 01:11
118F：推 style05 : 那00948B的组成信评怎看?我看它组成的每个债券旁边 09/21 01:15
119F：→ style05 : 也没写等级? 09/21 01:15
121F：→ onekoni : 投资组合那边有国家与评等 09/21 01:18
122F：推 style05 : 感恩 09/21 01:19
123F：推 vipman : 00942B是不是也不错，利率低一点但是A评级 09/21 07:53
124F：→ onekoni : 要买bbb 买a不如买公债 09/21 09:07
请读内文最後附注
A丧失了2、3、5的潜力
因为这些资优生价格已经很高
涨不动了
软着陆下要选60分的bbb债券
进步的幅度最大
软着陆就好像一个出题简单的考试
好学生A级80分考到90分
平庸的学生bbb级60分进步到85分
而公债还是永远的100分
平庸的学生进步（增值）的潜力最大
要安全宁可选永远100分
不会进步也不会退步的公债
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/21/2024 09:16:38
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/21/2024 09:23:31
125F：推 DanteKen : 长老好，请问您的鸿海也预计在今年底就换成948B吗？ 09/21 12:53
126F：→ onekoni : 是的09/21 13:57
127F：推 f4umoe : 看完one大的策略鞭辟入里09/21 18:44
128F：推 woodslinhsu : 长老，现在数据一星期检视一次，若突然发现硬着陆呢09/21 21:28
129F：→ woodslinhsu : ？09/21 21:28
那代表你紧张过度了
该先删app出去散心三个月
经济不会在没有泡沫之前泡沫破掉
而非经济的黑天鹅联准会紧急降息
就会造成历史上最大的泡沫
（2020泡沫一吹直到2022破掉）
现在股市估值高
市场才会一直试图证明经济有问题
但实体经济很明显没问题
出问题也有紧急降息
真的发生也不是自作聪明立刻跑
而是等鲍尔安口救你
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/21/2024 21:47:10
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/21/2024 21:51:19
130F：推 eupa1973 : 跟了09/21 22:02
131F：推 junior020486: 长老，我发现散户前两次都会被美国ISM制造业指数跟 09/22 01:03
132F：→ junior020486: 失业率&非农就业人数骗票，我来看看十月会不会又有 09/22 01:03
133F：→ junior020486: 人被骗票 09/22 01:03
我认为洗盘持续到债市板块挪移完
美债明显有移出
有些流入投等债（周五收盘忽然暴涨一根
有些入股市
入股市自然不希望是追高
上下洗价差骗票免不了
跟外资在鸿海反复拉高杀一样
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/22/2024 02:15:53
134F：推 junior020486: 说不定10月洗一洗，散户又回去买美债XD09/22 09:16
135F：→ zxcvb1219 : 跟了 但我美债比例比较高 怕黑天鹅XD09/22 10:49
136F：推 slipknot2042: 问到了... 质押两次都是 3.25% 是不是有点贵09/23 09:38
137F：推 ghytrfvbnmju: 楼上元大证券吧，元大就不会是最便宜的，但钱最多能09/23 10:18
138F：→ ghytrfvbnmju: 押得标的也最多，不用烦恼抢不到资金怎麽办09/23 10:18
139F：推 slipknot2042: 我问到联邦... 开办费还要五千 有点贵呀...09/23 10:42
不嫌临柜K10可以考虑元大证金2.92
140F：推 abrad791 : 想请教长老，713 或原型6208etf 如果过前高时要出09/23 10:45
141F：→ abrad791 : 掉吗？09/23 10:45
这问题有点像
如果结衣要嫁给我
我要考虑之前的择偶标准吗？
https://i.imgur.com/94o3ox6.jpeg
投等债是本轮循环特殊时空下的优惠
上次发生是1990年
低通膨低失业温和成长的降息循环
很少会发生
指数化投资那些是标准循环的因应策略
这种超低风险
20%左右年化
持续3年的投资报酬率
没有理由放弃
股票有没有可能赚更多
有
但股票是超低风险吗
显然现在的景气位阶与股市本益比不是
在超低风险中报酬的投等债
与末升段高风险高报酬的股市之间
我会抛弃所有原则向结衣说
https://i.imgur.com/TMeeO7z.jpeg
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/23/2024 12:52:44
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/23/2024 12:59:09
※ 编辑: onekoni (1.163.124.97 台湾), 09/23/2024 13:00:36
142F：推 Wusehua : 谢谢长老，再加码投等债！09/23 13:07
※ 编辑: onekoni (101.10.6.208 台湾), 09/23/2024 13:44:08
143F：推 foryou184 : 呵呵，长老上述说的真好09/23 20:33
144F：推 Cedric0321 : 感谢长老分享, 跟进948B09/23 22:24
145F：推 abrad791 : 谢谢长老开示，谢谢09/24 15:14
146F：推 Rheims : 今天把一半00751B换成00948B09/25 09:55
147F：推 young3504 : 今天去汇拨到元大证金借钱了 买进不打算天天盯盘了09/25 12:16
148F：→ young3504 : 请问长老维持率大概多少比较保险一点09/25 12:17
149F：→ onekoni : 借满167 因为投等债不会跌破140啦09/25 14:20
150F：→ onekoni : 大力借下去 要不要堆满230%看人 怕可以重复两层就好09/25 14:21
151F：推 tivi : 请问长老，投等债10月中约有甜蜜买点吗？09/25 14:22
11/15下次升息之前
大概会在区间整理
价格差不多就买了
差不到2%配两次就打平了
152F：推 young3504 : 好的，谢谢解答 押好押满09/25 14:42
※ 编辑: onekoni (101.10.10.14 台湾), 09/25/2024 15:16:47
153F：推 loveq4ever : 已有713和937b, 请问目前适合把新资金继续直接买0009/26 01:09
154F：→ loveq4ever : 937b？还是买00713，再质押买937b?09/26 01:09
155F：→ onekoni : 回答过多次建议爬文09/26 11:14
156F：推 starbucks16 : 推 跟单 谢谢长老09/28 23:12
※ 编辑: onekoni (101.12.18.190 台湾), 10/04/2024 04:22:53