作者yousking (京)
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標題Re: [請益] 債券價格已反應，到底是怎麼看出來的
時間Wed Sep 18 17:18:16 2024
宣布降息等於利率下降
但債券價格上漲比例---並不等同---利率下降比例
這是基本中的基本好嗎？
為什麼債券產品會有價格波動？
因為需求！需求！需求！！
當今天開始降息，就有人想「買進以前發售的未降息前債券」用來保留配息收益。
當需求出現，自然價格上漲。
那麼問題來了，
你怎麼能預期20年期TLT價格已反應呢？？
宣布降息1碼---並不代表---20年期TLT價格上漲0.25*20好嗎.......
金融商品價格從來都是市場博弈的結果。
那些「已反應」根本都只單純計算降息數字，
市場需求衍伸的價格上漲到底怎麼已反應？？
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1F：推 YJM1106 : 怎麼計算呢？ 我們下回分曉 09/18 17:20
2F：推 Maiyo : 基本上如果軟著陸，美債的競爭對手是公司債，公司 09/18 17:21
3F：→ Maiyo : 債也漲一輪如果還是有債券需求，美債會繼續漲 09/18 17:21
4F：推 goodapple807: 如果這麼會算早就是世界首富了= = 09/18 17:23
5F：→ goodapple807: 每天都在已反應 也不思考會不會反應接下來的行情XD 09/18 17:23
真正在賺錢的都默默地賺，只有我這魯蛇在幫股版上課
6F：推 silence0925 : 當大家在那喊已反應 早上車的基本上都10%了吧... 09/18 17:25
7F：推 openeyes222 : 嗯，等流通性差，價格就會跌了。 09/18 17:26
8F：推 ohsexygirl : 想知道留言打+1 09/18 17:27
9F：→ kipo1019 : 股版壞人很多的 09/18 17:27
10F：推 cloud7515 : 反應的不是價格 是智商 09/18 17:30
11F：推 jonaswang01 : 現在反應到明年了 09/18 17:30
12F：推 Eshia : +1 求詳細 09/18 17:31
13F：推 myheartest : 反應到2078年了啦 09/18 17:35
14F：→ myheartest : 一堆北七在那邊已反應 笑死 這麼會算 怎麼不進 FE 09/18 17:35
15F：→ myheartest : D委員會 09/18 17:35
16F：→ mitic1029 : 軟著陸只是晚點崩盤，不崩盤拿什麼理由狂降利率，搞 09/18 17:35
17F：→ mitic1029 : qe，華爾街怎麼開party 09/18 17:35
18F：噓 sssallen : 閒聊少看 09/18 17:40
19F：推 cocomashow : 推樓上 09/18 17:55
20F：噓 xshaddockx : 債卷的價格不是看需求… 09/18 17:58
難道是看天氣嗎=_=
21F：→ afflic : 價格當然是看供給跟需求 09/18 18:05
22F：→ afflic : 至於反應了幾碼 09/18 18:08
23F：→ afflic : 除非能從債券價格跟配息反算出殖利率 09/18 18:08
24F：→ afflic : 不然都是亂喊的啦 09/18 18:08
25F：推 limulus : 我覺得應該已經反應到月球了吧XD 09/18 18:12
26F：推 Maiyo : 如果不看市場供需，債券每天的價格變化是打哪來的？ 09/18 18:16
27F：噓 Thoris : 當然能從價格和配息反算殖利率 這不是廢話嗎 09/18 18:25
28F：→ Thoris : 現在十年期3.7% 差不多就長期政策利率預期3-3.25% 09/18 18:26
29F：→ Thoris : 的水平了 09/18 18:26
如果這麼簡單就不用有總經了...
利率是利率，價格是價格，可以看雛形，但不是答案。
30F：推 MizPerfect : 就一堆債酸連經濟學都沒修過就喊已反應！ 09/18 18:45
31F：推 andyher : 債蛙急了 09/18 18:46
32F：→ MizPerfect : 債券也是有供給跟需求的 09/18 18:46
33F：推 iamfake : 看到已反應的感覺就自以為總經大師，什麼都已反應， 09/18 18:47
34F：→ iamfake : 預期營收已反應，預期虧損已反應，結果沒有一個預 09/18 18:47
35F：→ iamfake : 測正確 09/18 18:47
36F：→ marchant : 多啦王的文章跟FB都解釋的非常清楚 目前應該沒有比 09/18 18:50
37F：→ marchant : 他解釋的更好的人了 09/18 18:50
38F：→ j0588 : 債券殖利率及價格受三因素影響： 09/18 19:48
39F：→ j0588 : 1. 利率風險 09/18 19:48
40F：→ j0588 : 2. 信用風險 09/18 19:48
41F：→ j0588 : 3. 市場供需 09/18 19:48
42F：→ j0588 : 這些去唸點書就能知道的基本知識，也可以吵成這樣 09/18 19:48
43F：推 moghtw11111 : 我對已反應這詞真的感到很好笑 09/18 20:08
44F：→ zer0319 : 誰能幫我算算台積反應到幾年了 09/18 20:36
說個故事
有家研發鑽頭一流的N社，每天吹全球有xxx億兆美元的石油可挖
於是大家都跟他買一堆鑽頭，希望自己能挖到大量石油
現在觀察重點就是，看誰能挖到石油「變現」，變現兩個字極其重要。
鑽頭製造商/研發商/代工廠財報完全不是重點，
能挖到石油賺到錢的公司財報才是重點。
45F：推 Maiyo : 基本上只要美股崩盤經濟大衰退，就算不降息債券也是 09/18 20:41
46F：→ Maiyo : 漲到月球啦，真的是@#$_& 09/18 20:41
47F：推 hotsauce1111: 這很好理解，很多人都只聽自己想聽的，當他沒有債 09/18 20:43
48F：→ hotsauce1111: 券時，或是買的時機不對被套，又當某個財經節目說 09/18 20:43
49F：→ hotsauce1111: “債券已反應升息”，債黑們就覺得自己想的果然沒 09/18 20:43
50F：→ hotsauce1111: 錯，也不自己做功課，就一傳十十傳百。 09/18 20:43
51F：→ hotsauce1111: 兩個星期前我同事在跟我戰美債，他說美債已反應， 09/18 20:43
52F：→ hotsauce1111: 我問他說你怎麼判斷的？數據在哪？他鬼打牆一直說就 09/18 20:43
53F：→ hotsauce1111: 是已反應，我就懶得跟他戰了。 09/18 20:43
有買的都靜靜賺，沒買的都用力酸XDDD
還會嗆你「買XXX都賺幾倍了」
鍵盤買大家都會XDDD
※ 編輯: yousking (1.164.156.202 臺灣), 09/18/2024 20:56:26
54F：推 lazikat : 記住那些說已反應的ID 09/18 21:06
55F：推 CloserJ : 啊不就瞎掰的在當自己先知~ 09/18 21:40
56F：推 Vinccc : 債券價格不是看需求是看什麼啦... 09/18 22:26
57F：→ Vinccc : 債券的利率不是只有跟基準利率走 跟股市報酬率也有 09/18 22:27
58F：→ Vinccc : 高度關係 09/18 22:27
59F：→ a9564208 : …有點腦的是都買 09/18 22:58
60F：→ a9564208 : 難道我買債券手上就會沒有NVDA，TQQQ？ 09/18 22:58
61F：推 neglect : 美國升降息主要直接影響短天期債券、國庫券價格，然 09/19 00:03
62F：→ neglect : 後因為這樣需求會在短天期跟長年期公債重新分配，然 09/19 00:03
63F：→ neglect : 後再影響其他非公債，當然非公債還有信用利差會影響 09/19 00:03
64F：→ neglect : 。債券價格反應了沒有，看你買的債券天期的殖利率回 09/19 00:03
65F：→ neglect : 到升息前水準沒，回到升息前水準，價格大概也反映得 09/19 00:03
66F：→ neglect : 差不多了 09/19 00:03
67F：推 minazukimaya: 10年期和30年期不會回到升息前水準的 別想了 09/19 03:43