作者yousking (京)
看板Stock
标题Re: [请益] 债券价格已反应，到底是怎麽看出来的
时间Wed Sep 18 17:18:16 2024
宣布降息等於利率下降
但债券价格上涨比例---并不等同---利率下降比例
这是基本中的基本好吗？
为什麽债券产品会有价格波动？
因为需求！需求！需求！！
当今天开始降息，就有人想「买进以前发售的未降息前债券」用来保留配息收益。
当需求出现，自然价格上涨。
那麽问题来了，
你怎麽能预期20年期TLT价格已反应呢？？
宣布降息1码---并不代表---20年期TLT价格上涨0.25*20好吗.......
金融商品价格从来都是市场博弈的结果。
那些「已反应」根本都只单纯计算降息数字，
市场需求衍伸的价格上涨到底怎麽已反应？？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.164.156.202 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1726651099.A.044.html
1F：推 YJM1106 : 怎麽计算呢？ 我们下回分晓 09/18 17:20
2F：推 Maiyo : 基本上如果软着陆，美债的竞争对手是公司债，公司 09/18 17:21
3F：→ Maiyo : 债也涨一轮如果还是有债券需求，美债会继续涨 09/18 17:21
4F：推 goodapple807: 如果这麽会算早就是世界首富了= = 09/18 17:23
5F：→ goodapple807: 每天都在已反应 也不思考会不会反应接下来的行情XD 09/18 17:23
真正在赚钱的都默默地赚，只有我这鲁蛇在帮股版上课
6F：推 silence0925 : 当大家在那喊已反应 早上车的基本上都10%了吧... 09/18 17:25
7F：推 openeyes222 : 嗯，等流通性差，价格就会跌了。 09/18 17:26
8F：推 ohsexygirl : 想知道留言打+1 09/18 17:27
9F：→ kipo1019 : 股版坏人很多的 09/18 17:27
10F：推 cloud7515 : 反应的不是价格 是智商 09/18 17:30
11F：推 jonaswang01 : 现在反应到明年了 09/18 17:30
12F：推 Eshia : +1 求详细 09/18 17:31
13F：推 myheartest : 反应到2078年了啦 09/18 17:35
14F：→ myheartest : 一堆北七在那边已反应 笑死 这麽会算 怎麽不进 FE 09/18 17:35
15F：→ myheartest : D委员会 09/18 17:35
16F：→ mitic1029 : 软着陆只是晚点崩盘，不崩盘拿什麽理由狂降利率，搞 09/18 17:35
17F：→ mitic1029 : qe，华尔街怎麽开party 09/18 17:35
18F：嘘 sssallen : 闲聊少看 09/18 17:40
19F：推 cocomashow : 推楼上 09/18 17:55
20F：嘘 xshaddockx : 债卷的价格不是看需求… 09/18 17:58
难道是看天气吗=_=
21F：→ afflic : 价格当然是看供给跟需求 09/18 18:05
22F：→ afflic : 至於反应了几码 09/18 18:08
23F：→ afflic : 除非能从债券价格跟配息反算出殖利率 09/18 18:08
24F：→ afflic : 不然都是乱喊的啦 09/18 18:08
25F：推 limulus : 我觉得应该已经反应到月球了吧XD 09/18 18:12
26F：推 Maiyo : 如果不看市场供需，债券每天的价格变化是打哪来的？ 09/18 18:16
27F：嘘 Thoris : 当然能从价格和配息反算殖利率 这不是废话吗 09/18 18:25
28F：→ Thoris : 现在十年期3.7% 差不多就长期政策利率预期3-3.25% 09/18 18:26
29F：→ Thoris : 的水平了 09/18 18:26
如果这麽简单就不用有总经了...
利率是利率，价格是价格，可以看雏形，但不是答案。
30F：推 MizPerfect : 就一堆债酸连经济学都没修过就喊已反应！ 09/18 18:45
31F：推 andyher : 债蛙急了 09/18 18:46
32F：→ MizPerfect : 债券也是有供给跟需求的 09/18 18:46
33F：推 iamfake : 看到已反应的感觉就自以为总经大师，什麽都已反应， 09/18 18:47
34F：→ iamfake : 预期营收已反应，预期亏损已反应，结果没有一个预 09/18 18:47
35F：→ iamfake : 测正确 09/18 18:47
36F：→ marchant : 多啦王的文章跟FB都解释的非常清楚 目前应该没有比 09/18 18:50
37F：→ marchant : 他解释的更好的人了 09/18 18:50
38F：→ j0588 : 债券殖利率及价格受三因素影响： 09/18 19:48
39F：→ j0588 : 1. 利率风险 09/18 19:48
40F：→ j0588 : 2. 信用风险 09/18 19:48
41F：→ j0588 : 3. 市场供需 09/18 19:48
42F：→ j0588 : 这些去念点书就能知道的基本知识，也可以吵成这样 09/18 19:48
43F：推 moghtw11111 : 我对已反应这词真的感到很好笑 09/18 20:08
44F：→ zer0319 : 谁能帮我算算台积反应到几年了 09/18 20:36
说个故事
有家研发钻头一流的N社，每天吹全球有xxx亿兆美元的石油可挖
於是大家都跟他买一堆钻头，希望自己能挖到大量石油
现在观察重点就是，看谁能挖到石油「变现」，变现两个字极其重要。
钻头制造商/研发商/代工厂财报完全不是重点，
能挖到石油赚到钱的公司财报才是重点。
45F：推 Maiyo : 基本上只要美股崩盘经济大衰退，就算不降息债券也是 09/18 20:41
46F：→ Maiyo : 涨到月球啦，真的是@#$_& 09/18 20:41
47F：推 hotsauce1111: 这很好理解，很多人都只听自己想听的，当他没有债 09/18 20:43
48F：→ hotsauce1111: 券时，或是买的时机不对被套，又当某个财经节目说 09/18 20:43
49F：→ hotsauce1111: “债券已反应升息”，债黑们就觉得自己想的果然没 09/18 20:43
50F：→ hotsauce1111: 错，也不自己做功课，就一传十十传百。 09/18 20:43
51F：→ hotsauce1111: 两个星期前我同事在跟我战美债，他说美债已反应， 09/18 20:43
52F：→ hotsauce1111: 我问他说你怎麽判断的？数据在哪？他鬼打墙一直说就 09/18 20:43
53F：→ hotsauce1111: 是已反应，我就懒得跟他战了。 09/18 20:43
有买的都静静赚，没买的都用力酸XDDD
还会呛你「买XXX都赚几倍了」
键盘买大家都会XDDD
※ 编辑: yousking (1.164.156.202 台湾), 09/18/2024 20:56:26
54F：推 lazikat : 记住那些说已反应的ID 09/18 21:06
55F：推 CloserJ : 啊不就瞎掰的在当自己先知~ 09/18 21:40
56F：推 Vinccc : 债券价格不是看需求是看什麽啦... 09/18 22:26
57F：→ Vinccc : 债券的利率不是只有跟基准利率走 跟股市报酬率也有 09/18 22:27
58F：→ Vinccc : 高度关系 09/18 22:27
59F：→ a9564208 : …有点脑的是都买 09/18 22:58
60F：→ a9564208 : 难道我买债券手上就会没有NVDA，TQQQ？ 09/18 22:58
61F：推 neglect : 美国升降息主要直接影响短天期债券、国库券价格，然 09/19 00:03
62F：→ neglect : 後因为这样需求会在短天期跟长年期公债重新分配，然 09/19 00:03
63F：→ neglect : 後再影响其他非公债，当然非公债还有信用利差会影响 09/19 00:03
64F：→ neglect : 。债券价格反应了没有，看你买的债券天期的殖利率回 09/19 00:03
65F：→ neglect : 到升息前水准没，回到升息前水准，价格大概也反映得 09/19 00:03
66F：→ neglect : 差不多了 09/19 00:03
67F：推 minazukimaya: 10年期和30年期不会回到升息前水准的 别想了 09/19 03:43