作者andrew0916 (andrew0916)
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標題[新聞] 記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩
時間Fri Sep 13 15:50:38 2024
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原文標題：
記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩 美光慘遭降評股價挫
原文連結：
https://reurl.cc/nvY6Mn
發布時間：
2024年9月13日 週五 上午10:53
記者署名：
東森財經
原文內容：
AI熱潮帶動高頻寬記憶體（HBM）需求大增，記憶體大廠都紛紛將DRAM產能轉做HBM，但近
期法國巴黎銀行（Exane BNP Paribas）認為，HBM產能可能有過剩的疑慮，將美國記憶體
大廠美光（Micron，MU）評級從「優於大盤」下調至「劣於大盤」，並將目標價從140美
元下調至67美元。
法巴分析師阿克曼（Karl Ackerman）在一份報告中指出，由於HBM產能過剩，且DRAM價格
修正速度快於預期，可能進一步導致DRAM市場衰退，阿克曼也強調了潛在的下行風險，並
指出，「儘管一些投資人正確預見到近期業績下滑的風險，我們認為美光到2025年的表現
將不及AI領域的同行。」
阿克曼還預估，到2025年底前，HBM產能將遠超實際需求，這將對HBM價格造成壓力，「到
2024年底，HBM的每月晶圓產能（wspm，Wafer Starts Per Month）約為31.5萬片，到202
5年底，產能約為40萬片/月，將超過2025年約16.8萬片/月的需求。」
此外，阿克曼認為，DRAM價格現在的上升周期可能會在11月達到高點，並將美光的評級從
「優於大盤」下調至「劣於大盤」，並將目標價從140美元下調至67美元，但市場上仍有3
9家的分析師給出「買進」的評級，僅2家給出「持有」的評級，且平均目標價高達156美
元。
儘管美光股價已從157.54美元的高點下跌至昨日收盤價的87.21美元，跌幅已逾44%，但法
巴仍保持謹慎態度表示，「即便我們的目標價為67美元，仍存在進一步下跌的風險。」
心得/評論：
1）HBM還沒量產就產能過剩了？
2）美光目標價140一次砍倒67？
3）美光仍有39家分析師給出買進，2家持有
4）昨夜美光最多跌7%收盤跌3.79%
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1F：推 yb3570srz : 998299 09/13 15:52
2F：→ brain9453 : 凜冬將至 09/13 15:52
4F：推 turndown4wat: 擎亞一根 09/13 15:52
5F：推 atmcola : 利空下不去 反手做多!! 09/13 15:53
6F：推 Inland : 還沒量產就過勝了 好慘 09/13 15:53
7F：推 aegis43210 : 美光在HBM的產量及性能方面落後韓國對手的確是出乎 09/13 15:54
8F：→ aegis43210 : 意料，表示美國半導體製造真的在快速弱化 09/13 15:54
9F：→ Aerogel : 產量過剩或觸發消防警報 09/13 15:55
10F：推 TameFoxx : 不能賣中國 又卡cowos產能 09/13 15:55
11F：推 coffee112 : GG 09/13 15:55
12F：推 johndennis : 改天換cowos 09/13 15:55
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14F：推 eipduolc : 騙鬼喔 09/13 15:57
15F：→ iansuture : 洗 09/13 15:58
16F：推 chungj : 美光買到台塑集團爛貨烙賽了 09/13 15:58
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18F：推 biopbiop : HBM不是還在擴廠?怎就過剩了= = 09/13 15:59
19F：→ ohya111326 : Dram還沒復甦 又要下去了? 09/13 15:59
20F：→ Brioni : 現在就是各家公司輪流砍，除了美股幾個大頭 09/13 15:59
21F：推 fernmmm : 連HBM都能過剩 記憶體到底還能多爛 09/13 16:00
22F：→ laogiby : 鬼故事大賽要開始了 套蛙準備好了嗎!!! 09/13 16:00
23F：噓 ck326 : 一下說不夠，怎麼又過剩，搞得我好亂啊，嘻嘻 09/13 16:00
24F：→ jumpballfan : 說好的產能排擠 被動元件2.0呢 09/13 16:01
25F：噓 la8day : 山賊的財報就是笑話 09/13 16:01
26F：噓 deepdish : 不是記憶體不行 未來必然要整合GPU和記憶體 09/13 16:02
27F：推 fourkg : 新聞出來就是底了 噴噴 09/13 16:02
28F：推 fp737 : 太多利空新聞了 要彈上去了嗎 09/13 16:02
29F：推 julian42 : 還沒量產就過盛．大家不想投資賺不到錢的Ai 了 09/13 16:03
30F：推 baddaddy : 那一夜大家想起overbooking的惡夢 09/13 16:04
31F：推 csgowen : 99牙科 09/13 16:05
32F：→ fallinlove15: 美光問題是合作對象吧 09/13 16:06
33F：→ jt13 : 過剩也要等擴廠完成~~現在喊過剩是? 真的過剩就終止 09/13 16:07
34F：→ jt13 : 停工就好了啊~~Y 09/13 16:07
35F：推 lusifa2007 : HBM很缺吧 產能過剩 09/13 16:10
36F：推 amig0123 : 唬爛 都還沒大出貨 09/13 16:11
37F：→ eternal0327 : 不夠用了還能剩 09/13 16:12
38F：推 chou3321 : 記憶體 is over 09/13 16:13
39F：推 PTIMIKE : 美光：我還沒量產也 09/13 16:13
40F：推 ru04hj4 : 美光：我廠才剛買欸 09/13 16:13
41F：推 kenro : 三星：我也才要全開耶 09/13 16:14
42F：推 s56565566123: Mu 140被守衛檔下來的那篇還記得 09/13 16:14
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95F：→ Haerin520 : 現在都亂喊 一個月前供不應求一個月後產能過剩 09/14 04:43
96F：推 roiop710 : 還沒開始就想跌停收籌碼，垃圾機構 09/14 07:44
97F：→ roiop710 : 下周開始轉買計憶體類股，幹爆法國仔 09/14 07:45
98F：→ Casper50 : HBM這種良率還能產能過剩？ 09/14 15:28