作者Kai877 (淡江吳籤)
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標題[新聞] 輝達市值蒸發3000億美元 大摩：半導體周
時間Wed Sep 4 11:39:18 2024
輝達市值蒸發3000億美元 大摩：半導體周期將見頂
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蘇元和綜合報導
2024.09.04 10:59
《Bloomberg》報導，美國司法部正向輝達進行反壟斷調查，據知情人士透露，美國司法部
之前曾向公司提供調查卷，現在正在發送具有法律約束力的請求，要求收件者提供資訊。
《CNBC》報導，輝達週二崩跌9.53％的衝擊，市值蒸發近3000億美元，帶給市場巨大壓力。
不過，輝達今年仍上漲118%。
摩根士丹利(大摩)發布最新報告指出，半導體產業每兩年左右達到一次供需平衡，輝達財報
後的市場表現，暗示著半導體產業已進入後期周期、即將見頂。「對於下階段交易來說，關
鍵點在於 AI 需求是否會在 2025-2026 年之前提前釋放。」
輝達上週四(29 日) 公布第 2 季財報亮眼，營收300億美元，較去年同期成長 122%。但預
計第 2 季營收將年增 80% 至 325 億美元，低於最高預估值 379 億美元。但是股市不買單
，財報發表後，輝達股價一度跌逾 7%。
摩根士丹利股票分析師Shawn Kim及團隊發布報告表示，無論是資料中心收入還是整體收入
，輝達第2季表現都超出預期，但股價仍跳水，半導體業展現出明顯的周期後段特徵，市場
相信需求仍強勁，輝達第3季財測也很積極，但市場對利多反應疲軟。
大摩表示，通常而言，半導體產業的成長率若非很高、就是負成長，極少是溫和成長。半導
體產業每兩年左右達到一次供需平衡，但這種平衡期不會持續太久。目前，半導體產業正面
臨周期後段，包括半導體的產業狀況和估值。市場對半導體產業的後續發展持不同的看法，
半導體周期恐怕達到頂峰的恐懼，與錯失人工智慧 (AI) 機會的恐懼相抗衡。
大摩也表示，市場通常會在看到新技術的財務表現之前就預期其影響，在網路泡沫時期，即
使許多情況下市場的長期預測，與最終現實結果的差距並不大，但股票估值無法維持在高位
，導致網路泡沫破裂的原因是，市場消化所有網路基礎設施支出，而公司卻無法實現高期望
回報。延申到目前的生成式AI，如果市場意識到足夠的AI收入可能比預期的更遙遠，那麼市
場對AI估值的溢價可能會縮小。
心得：
AI要泡沫化惹嗎！？應該不可能…吧
AI產業已是很多國家的主要發展產業
應該只會越來越好….吧
股價應該只會越來越高吧？
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※ 編輯: Kai877 (106.64.73.234 臺灣), 09/04/2024 11:39:51
1F：推 patrol : 下跌利空總是比下跌利多好 09/04 11:40
2F：噓 shadowpriest: 又再騙人吃貨 09/04 11:40
3F：→ bob120400 : 符合泡沫預期，噴噴噴 09/04 11:40
4F：→ benson502 : 早說啊 09/04 11:41
5F：→ Brioni : 台積被搞到要季線下彎了…gg 09/04 11:41
6F：推 kenneth317 : 大摩那份報告上個月就發了，主要是針對年增下滑 09/04 11:42
7F：→ kirisame : 大摩話能聽 大X都能吃 09/04 11:44
8F：推 swbthj : 大摩啊 反著看 09/04 11:44
9F：推 kitsune50 : 怎麼不早說 09/04 11:44
10F：→ gobo : 大摩的嘴 騙人的鬼 09/04 11:46
11F：推 futakinohi : 好 等台GG 700 09/04 11:47
12F：→ Brioni : AI炒作要結束回歸一般成長？ 09/04 11:48
13F：推 fhjqwefs : 要噴翻了 09/04 11:50
14F：推 yungchan : 半個特斯拉 09/04 11:53
15F：推 littlesss : 今天的大摩是哪一個人格？ 09/04 11:59
16F：→ jorden : AI泡沫 09/04 11:59
18F：推 DecemberLV : 不早說？馬後炮誰不會 垃圾 09/04 12:06
19F：推 ramirez : 已經泡沫化了 09/04 12:10
20F：→ peterturtle : 大摩？我是不是該補幾張AI概念股 www 09/04 12:11
21F：推 vincent0911x: 丸子 崩 09/04 12:21
22F：推 pttbeigowow : 第三篇 嘻嘻 09/04 12:31
23F：推 allen0080 : AI 又泡沫了~~~~~~~~~~~~~~~ 09/04 12:33
24F：推 oberon48 : 真正的問題應該是，AI應用已經到發展瓶頸了嗎？ 09/04 12:39
25F：推 Jeff1989 : 之前V回來的時候怎麼不說XD 09/04 12:43
26F：推 FireJ : 笑死 每次喊恐慌泡沫化之後股價都破前高 09/04 12:54
27F：推 jrfyh : 丸了 09/04 13:03
28F：推 alphish : Apple Intelligence根本就是泡沫 iphone 16慘? 09/04 13:03
29F：推 spawnsnight : 大摩：上看150 跌爛 大摩：見頂 ？ 09/04 14:23
30F：推 ef8637562 : 才剛開始 就結束了? 應用都還沒成熟耶? 09/04 14:26
31F：→ hsiangluv : 所以台積電也可能會帶告壟斷嗎？ 09/04 14:26
32F：推 NDSLite : 蒸發3個intel市值 09/04 14:48