作者Kai877 (淡江吴签)
看板Stock
标题[新闻] 辉达市值蒸发3000亿美元 大摩：半导体周
时间Wed Sep 4 11:39:18 2024
辉达市值蒸发3000亿美元 大摩：半导体周期将见顶
https://reurl.cc/bYVE7v
苏元和综合报导
2024.09.04 10:59
《Bloomberg》报导，美国司法部正向辉达进行反垄断调查，据知情人士透露，美国司法部
之前曾向公司提供调查卷，现在正在发送具有法律约束力的请求，要求收件者提供资讯。
《CNBC》报导，辉达周二崩跌9.53％的冲击，市值蒸发近3000亿美元，带给市场巨大压力。
不过，辉达今年仍上涨118%。
摩根士丹利(大摩)发布最新报告指出，半导体产业每两年左右达到一次供需平衡，辉达财报
後的市场表现，暗示着半导体产业已进入後期周期、即将见顶。「对於下阶段交易来说，关
键点在於 AI 需求是否会在 2025-2026 年之前提前释放。」
辉达上周四(29 日) 公布第 2 季财报亮眼，营收300亿美元，较去年同期成长 122%。但预
计第 2 季营收将年增 80% 至 325 亿美元，低於最高预估值 379 亿美元。但是股市不买单
，财报发表後，辉达股价一度跌逾 7%。
摩根士丹利股票分析师Shawn Kim及团队发布报告表示，无论是资料中心收入还是整体收入
，辉达第2季表现都超出预期，但股价仍跳水，半导体业展现出明显的周期後段特徵，市场
相信需求仍强劲，辉达第3季财测也很积极，但市场对利多反应疲软。
大摩表示，通常而言，半导体产业的成长率若非很高、就是负成长，极少是温和成长。半导
体产业每两年左右达到一次供需平衡，但这种平衡期不会持续太久。目前，半导体产业正面
临周期後段，包括半导体的产业状况和估值。市场对半导体产业的後续发展持不同的看法，
半导体周期恐怕达到顶峰的恐惧，与错失人工智慧 (AI) 机会的恐惧相抗衡。
大摩也表示，市场通常会在看到新技术的财务表现之前就预期其影响，在网路泡沫时期，即
使许多情况下市场的长期预测，与最终现实结果的差距并不大，但股票估值无法维持在高位
，导致网路泡沫破裂的原因是，市场消化所有网路基础设施支出，而公司却无法实现高期望
回报。延申到目前的生成式AI，如果市场意识到足够的AI收入可能比预期的更遥远，那麽市
场对AI估值的溢价可能会缩小。
心得：
AI要泡沫化惹吗！？应该不可能…吧
AI产业已是很多国家的主要发展产业
应该只会越来越好….吧
股价应该只会越来越高吧？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 106.64.73.234 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1725421161.A.435.html
※ 编辑: Kai877 (106.64.73.234 台湾), 09/04/2024 11:39:51
1F：推 patrol : 下跌利空总是比下跌利多好 09/04 11:40
2F：嘘 shadowpriest: 又再骗人吃货 09/04 11:40
3F：→ bob120400 : 符合泡沫预期，喷喷喷 09/04 11:40
4F：→ benson502 : 早说啊 09/04 11:41
5F：→ Brioni : 台积被搞到要季线下弯了…gg 09/04 11:41
6F：推 kenneth317 : 大摩那份报告上个月就发了，主要是针对年增下滑 09/04 11:42
7F：→ kirisame : 大摩话能听 大X都能吃 09/04 11:44
8F：推 swbthj : 大摩啊 反着看 09/04 11:44
9F：推 kitsune50 : 怎麽不早说 09/04 11:44
10F：→ gobo : 大摩的嘴 骗人的鬼 09/04 11:46
11F：推 futakinohi : 好 等台GG 700 09/04 11:47
12F：→ Brioni : AI炒作要结束回归一般成长？ 09/04 11:48
13F：推 fhjqwefs : 要喷翻了 09/04 11:50
14F：推 yungchan : 半个特斯拉 09/04 11:53
15F：推 littlesss : 今天的大摩是哪一个人格？ 09/04 11:59
16F：→ jorden : AI泡沫 09/04 11:59
18F：推 DecemberLV : 不早说？马後炮谁不会 垃圾 09/04 12:06
19F：推 ramirez : 已经泡沫化了 09/04 12:10
20F：→ peterturtle : 大摩？我是不是该补几张AI概念股 www 09/04 12:11
21F：推 vincent0911x: 丸子 崩 09/04 12:21
22F：推 pttbeigowow : 第三篇 嘻嘻 09/04 12:31
23F：推 allen0080 : AI 又泡沫了~~~~~~~~~~~~~~~ 09/04 12:33
24F：推 oberon48 : 真正的问题应该是，AI应用已经到发展瓶颈了吗？ 09/04 12:39
25F：推 Jeff1989 : 之前V回来的时候怎麽不说XD 09/04 12:43
26F：推 FireJ : 笑死 每次喊恐慌泡沫化之後股价都破前高 09/04 12:54
27F：推 jrfyh : 丸了 09/04 13:03
28F：推 alphish : Apple Intelligence根本就是泡沫 iphone 16惨? 09/04 13:03
29F：推 spawnsnight : 大摩：上看150 跌烂 大摩：见顶 ？ 09/04 14:23
30F：推 ef8637562 : 才刚开始 就结束了? 应用都还没成熟耶? 09/04 14:26
31F：→ hsiangluv : 所以台积电也可能会带告垄断吗？ 09/04 14:26
32F：推 NDSLite : 蒸发3个intel市值 09/04 14:48