作者xephon (不要瞎掰好嗎)
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標題[新聞] 大摩及小摩：超微收購 ZT 嘉惠廣達、鴻海
時間Tue Aug 20 19:48:55 2024
原文標題：
大摩及小摩：超微收購 ZT 嘉惠
廣達、鴻海等台系 ODM 廠
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5607/8174391
發布時間：2024/08/20 19:27:12
記者署名：張瀞文
原文內容：
超微（AMD）以49億美元收購雲端運算和人工智慧（AI）資料中心設備設計商ZT Systems
，引起市場高度關注。摩根士丹利（大摩）及摩根大通（小摩）證券認為，在台廠中，
鴻
海（2317）、廣達、緯穎有望受惠。
大摩指出，台廠
英業達擁有ZT Systems 10%股份，並依賴ZT Systems進行機櫃與組裝業務
。根據超微及大摩供應鏈的訪查，GB200業務仍將如常進行。不過，雖然ZT Systems製造
業務每年營收約100億美元，但由於超微仍保留本身的工程師，因此長期來看這個製造部
門不是太有吸引力。
超微計畫出售ZT Systems的製造部門，大摩訪查發現，英業達可能有意競標該項業務，但
關鍵在於價格。由於主要的工程人才仍在超微內部，也許該製造部門唯一的亮點在於立即
的機架生產能力及美國生產據點，這對希望快速進入超大規模雲端市場的新進者（如和碩
、仁寶、華碩等）可能具有吸引力。
小摩則指出，這件收購案彰顯ODM廠在建造AI基礎設施扮演重要角色，而不只是製造而已
。此外，這也可能有利於現有的台灣AI伺服器廠。由於將被出售的製造部門欠缺設計及服
務人才，新產品可能要重新獲得認證。
小摩認為，這次收購案將有利於廣達及鴻海，特別是廣達在微軟AI伺服器市場，以及
鴻海
在HGX伺服器市場；對緯穎是小利多，對緯創是中性；但可能不利於英業達，因為雖然有
處分持股收益，但未來ZT Systems相關業務的不確定增加，訂單也可能有變化。
心得/評論：
丸子，蒸的丸子
https://i.imgur.com/gOBHCYa.png
大摩小摩要跑路了，但是散戶很聰明不上車
現在成交量越來越低，台股沒人玩了
最後逃生門，趁台股還在 2 萬以上快跑
https://i.imgur.com/wBa29iZ.png
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3F：推 sunday0913 : 反著看 99小英 08/20 19:51
4F：推 Exusiai : Amd 收購組裝廠 台灣財經新聞居然寫會有利其他組裝 08/20 19:56
5F：→ Exusiai : 廠？ 這邏輯真的太超越 看不懂 08/20 19:56
6F：噓 owen810829 : 笑死 以後輝達單就給其他廠阿 你邏輯真的太落後 08/20 20:06
7F：→ visadanny : 因為AMD要的是設計部門啊…… 08/20 20:16
9F：→ jacktypetlan: 大小摩你們家的交易部門是不是不知道這個利多 08/20 20:20
10F：→ jacktypetlan: 怎麼會趁機出貨！ 08/20 20:21
11F：→ visadanny : 不會真有人覺得AMD想自己組伺服器吧…… 08/20 20:22
12F：→ ezreal1315 : 英業達今天是利空反應qq 08/20 20:31
13F：→ ezreal1315 : 看法跟股癌一模一樣… 08/20 20:32
14F：推 Lenney33 : 丸 08/20 20:37
15F：推 s90 : 英業達接nv單目前還是有 不知道北美生產要找誰 還有 08/20 20:39
16F：→ s90 : 以後選邊的問題 08/20 20:39
17F：→ Evenpan : 小英財報太悲劇了QQ 08/20 20:49
19F：推 KSUGOD : 小英根本是讓人套牢的 資金卡在那 什麼都不用玩 08/20 21:34
20F：→ KSUGOD : 一堆奇怪的檔 都從30元飆到60元以上了 換檔早解套了 08/20 21:35
21F：→ s56565566123: 你都說出來了 08/20 21:44
22F：推 rrroooqqq : 英業達那悲劇的財報... 08/20 22:11
23F：推 richer2 : 不懂的是你，ZT 是直接出貨CSP 的AWS 跟微軟，現在 08/20 22:24
24F：→ richer2 : 被AMD 買走做GPU 架構，伺服器部分不做，那這些原 08/20 22:24
25F：→ richer2 : 來出貨量當然被廣達等人拿走啊 08/20 22:24
26F：推 richer2 : 再來ZT 與英業達有協議由它代工ZT MB 出給微軟AWS 08/20 22:29
27F：→ richer2 : 然後不能直接去對ZT客戶，才有買ZT股份這樣的交易 08/20 22:29
28F：→ richer2 : ，所以今天ZT被分拆對英業達最傷 08/20 22:29
29F：推 Feltonee : 樓上說的很細節喔哈哈哈 08/20 22:46
30F：推 richer2 : 好歹還在這圈子打混 08/21 01:21