作者xephon (不要瞎掰好吗)
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标题[新闻] 大摩及小摩：超微收购 ZT 嘉惠广达、鸿海
时间Tue Aug 20 19:48:55 2024
原文标题：
大摩及小摩：超微收购 ZT 嘉惠
广达、鸿海等台系 ODM 厂
原文连结：
https://money.udn.com/money/story/5607/8174391
发布时间：2024/08/20 19:27:12
记者署名：张瀞文
原文内容：
超微（AMD）以49亿美元收购云端运算和人工智慧（AI）资料中心设备设计商ZT Systems
，引起市场高度关注。摩根士丹利（大摩）及摩根大通（小摩）证券认为，在台厂中，
鸿
海（2317）、广达、纬颖有望受惠。
大摩指出，台厂
英业达拥有ZT Systems 10%股份，并依赖ZT Systems进行机柜与组装业务
。根据超微及大摩供应链的访查，GB200业务仍将如常进行。不过，虽然ZT Systems制造
业务每年营收约100亿美元，但由於超微仍保留本身的工程师，因此长期来看这个制造部
门不是太有吸引力。
超微计画出售ZT Systems的制造部门，大摩访查发现，英业达可能有意竞标该项业务，但
关键在於价格。由於主要的工程人才仍在超微内部，也许该制造部门唯一的亮点在於立即
的机架生产能力及美国生产据点，这对希望快速进入超大规模云端市场的新进者（如和硕
、仁宝、华硕等）可能具有吸引力。
小摩则指出，这件收购案彰显ODM厂在建造AI基础设施扮演重要角色，而不只是制造而已
。此外，这也可能有利於现有的台湾AI伺服器厂。由於将被出售的制造部门欠缺设计及服
务人才，新产品可能要重新获得认证。
小摩认为，这次收购案将有利於广达及鸿海，特别是广达在微软AI伺服器市场，以及
鸿海
在HGX伺服器市场；对纬颖是小利多，对纬创是中性；但可能不利於英业达，因为虽然有
处分持股收益，但未来ZT Systems相关业务的不确定增加，订单也可能有变化。
心得/评论：
丸子，蒸的丸子
https://i.imgur.com/gOBHCYa.png
大摩小摩要跑路了，但是散户很聪明不上车
现在成交量越来越低，台股没人玩了
最後逃生门，趁台股还在 2 万以上快跑
https://i.imgur.com/wBa29iZ.png
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3F：推 sunday0913 : 反着看 99小英 08/20 19:51
4F：推 Exusiai : Amd 收购组装厂 台湾财经新闻居然写会有利其他组装 08/20 19:56
5F：→ Exusiai : 厂？ 这逻辑真的太超越 看不懂 08/20 19:56
6F：嘘 owen810829 : 笑死 以後辉达单就给其他厂阿 你逻辑真的太落後 08/20 20:06
7F：→ visadanny : 因为AMD要的是设计部门啊…… 08/20 20:16
9F：→ jacktypetlan: 大小摩你们家的交易部门是不是不知道这个利多 08/20 20:20
10F：→ jacktypetlan: 怎麽会趁机出货！ 08/20 20:21
11F：→ visadanny : 不会真有人觉得AMD想自己组伺服器吧…… 08/20 20:22
12F：→ ezreal1315 : 英业达今天是利空反应qq 08/20 20:31
13F：→ ezreal1315 : 看法跟股癌一模一样… 08/20 20:32
14F：推 Lenney33 : 丸 08/20 20:37
15F：推 s90 : 英业达接nv单目前还是有 不知道北美生产要找谁 还有 08/20 20:39
16F：→ s90 : 以後选边的问题 08/20 20:39
17F：→ Evenpan : 小英财报太悲剧了QQ 08/20 20:49
19F：推 KSUGOD : 小英根本是让人套牢的 资金卡在那 什麽都不用玩 08/20 21:34
20F：→ KSUGOD : 一堆奇怪的档 都从30元飙到60元以上了 换档早解套了 08/20 21:35
21F：→ s56565566123: 你都说出来了 08/20 21:44
22F：推 rrroooqqq : 英业达那悲剧的财报... 08/20 22:11
23F：推 richer2 : 不懂的是你，ZT 是直接出货CSP 的AWS 跟微软，现在 08/20 22:24
24F：→ richer2 : 被AMD 买走做GPU 架构，伺服器部分不做，那这些原 08/20 22:24
25F：→ richer2 : 来出货量当然被广达等人拿走啊 08/20 22:24
26F：推 richer2 : 再来ZT 与英业达有协议由它代工ZT MB 出给微软AWS 08/20 22:29
27F：→ richer2 : 然後不能直接去对ZT客户，才有买ZT股份这样的交易 08/20 22:29
28F：→ richer2 : ，所以今天ZT被分拆对英业达最伤 08/20 22:29
29F：推 Feltonee : 楼上说的很细节喔哈哈哈 08/20 22:46
30F：推 richer2 : 好歹还在这圈子打混 08/21 01:21