作者LDPC (Channel Coding)
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標題Re: [新聞] 輝達Q2財報公布在即先從台灣找答案？一數
時間Mon Aug 12 01:05:40 2024
現在大家都很聰明 都是從別財報往回推 老黃Q2 預估營收是28.4B
我自己想到的方式大概有幾種
1. AI上游各各玩家資本支出 下面資本支出如果轉成單季 那下一季AI支出估算如下
Meta 整年40B-> 一季算10B
MS 財報這季支出-> 13.9B
AMZN 去年六個月 30.5 -> 一季算15B
ELON:謠言this year 3~4B購買老黃 -> 算1B吧
狗家 AI Spending -> recent quarter 13B (非老黃體系 受益者TSMC/HBM相關)
上面這樣很不精確的算下來 跟老黃有關的 10+13.8 +15+1 = 39.8B
變數是39.7B總支出也許有些是其他設備相關 跟老黃無關 所以老黃拿幾成 未知
但上述大廠從Q1 AI支本支出 到Q2都有往上調整
https://reurl.cc/pvma5b
總結: 39.8B -----> 老黃目標營收28.4B
2.HBM收入 (個人比較喜歡這個 因為HBM是所有裡面相對 直接到老黃的)
目前HBM三星的還沒有供應 (據說要明年?)只有海力士跟MU 目前看到量來說
海力士接近吃下老黃八到九成
海力士
Q4財報 (01/25/2024)
Renvue: 11.31T Won
Operaing Profit: 0.346T Won (346B Won)
Net Profit: 1.38 T loss
Q1財報 (04/25/2024)
Revenue: 12.43T Won
Operating Profit: 2.886T Won
Net Profit: 1.917T Won
Q2財報 (07/24/2024)
Revenue:16.4233
Operating Profit:5.4685 Won
Net Profit: 4.12T
Note: The company said that continuous rise in overall prices of DRAM and
NAND products with strong demand for AI memories including
HBM led to 32% increase in revenues compared to the previous quarter)
NVDA 對照 SK Hynix
2023 11/21 Earning 18B
2024 02/21 Earning 22B 11T Won
2024 05/22 Earning 26B 12T Won
2024 08/28 Target 28.4B 16T Won (營收增加32%來自AI相關和其餘記憶體)
28.4B是 上一季財報7%漲幅 而海力士財報漲幅32% 扣除其餘記憶體 HBM漲幅大於7%?
其餘變數 財報延後效應和會計認收方式
--------------------------------------------------------------
3. Cowos台廠設備財報反推
=_= 台廠的設備財報 月營收會計方式 變數太多 放棄反推 留給下一位大大嘗試
但台股設備廠Cowos收入和擴廠 可以適用用海力士反推
4. 台積電財報反推
留給下一位大大強者反推
5. 台廠各家供應鏈財報+SMCI 反推(難度最高)
Note:鴻海法說會日期 08/14
多拉a夢08 交給你了 =_= 偶這個不會算
※ 引述《dosiris (希望大家開心)》之銘言：
: 原文標題：
: 輝達Q2財報公布在即先從台灣找答案？一數據有驚人發現
: 原文連結：
: https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4764658
: 發布時間：
: 2024/08/11 07:14
: 記者署名：
: 原文內容：
: 輝達（NVIDIA）本月底將發布第2財季（截至7月底）財報，富國銀行分析師在研究台灣的
: 出口數據卻發現，台灣的自動化資料處理（automatic data processing）設備出口數據
: ，向來與輝達的資料中心事業營收有關聯，可能會影響到輝達財報。
: 《TheStreet》報導，今年5月，輝達執行長黃仁勳表示，下一場工業革命已經開始，並指
: 出，人工智慧（AI）將給幾乎各行各業帶來顯而易見的生產力增長。
: 但近幾日外媒報導，輝達眾所矚目的Blackwell系列GPU，卻傳出存在設計缺陷，推出時間
: 可能將延遲約3個月，預計將影響包括Meta、微軟、Google等客戶。
: 第1季輝達其資料中心營收為226億美元（約新台幣7333億元），年增427%、季增23%。隨
: 著華爾街財報季進入尾聲，輝達也將於月底公布第2季財報。
: 富國銀行分析師最近從台灣出口統計數據中，發現一個驚人的事情。分析師強調，台灣的
: 自動化資料處理設備出口數據，向來與輝達的資料中心事業營收有關聯性。
: 台積電是全球晶圓最大代工廠、輝達最大供應商，而台灣又是台積電（2330）的主要所在
: 地。富國銀行表示，7月份台灣的自動化數據處理設備出口總額約為90.6億美元（約新台
: 幣2939億元），年增85.5%、月增36%，5月和6月的出口量分別較去年同期成長324%和135%
: 。
: 文章指出，雖然7月數據反映出與5、6月強勁上升有放緩趨勢，但投資者可能更關心的可
: 能是截至7月的3個月數據。7月出口數據公布後，這使截至7月的三個月出口總額達到
: 212.5億美元（約新台幣6895億元），年增141%、季減4.6%。
: 就拿台灣的自動化資料處理設備出口數據和輝達資料中心事業營收歷來的相關性來看，這
: 意味著輝達2025會計年度第二季資料中心營收預估約為230億美元（約新台幣7463億元）
: ，低於富國銀行預估的246億美元（約新台幣7982億元）和華爾街預估的約250億美元（約
: 新台幣8112億）。
: 心得/評論：
: 富國銀行的研究發現，台灣的自動化資料處理設備出口數據，與輝達的資料中心事業營收高度正相關。因為截至七月為止的此項數據呈現季減，意味輝達的第二季財報應不會超乎預期。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 24.4.211.194 (美國)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1723395942.A.E13.html
1F：推 harry458031 : 還有一種方式 看我掐指一算 08/12 01:07
2F：推 chi7499 : 幾好財報啊 08/12 01:08
3F：推 junior020486: 算那個沒用，還是要看華爾街怎麼解讀 08/12 01:09
4F：→ sheep2009 : 掐指一算 28日就會有答案 08/12 01:10
5F：推 junior020486: 現在進去抄底，28號開出來不好真的會哭，還是乖乖 08/12 01:11
6F：→ junior020486: 買台積，怎麼樣還有iphone16換機潮可以吃 08/12 01:11
7F：推 sdbb : 謝謝，99nvdl 99mu 08/12 01:11
8F：推 TameFoxx : 不是說因為產線去弄HBM所以DDR報價往上? 但這我不確 08/12 01:11
9F：推 ImHoluCan : 展望很重要，財報好也要搭配展望，如果老黃說未來 08/12 01:12
10F：→ ImHoluCan : 強進，那肯定不會跌，因為你股票又下跌，下次財報 08/12 01:12
11F：→ ImHoluCan : 又好，不就又在漲回來 08/12 01:12
我個人覺得看AI資本支出最準 所有檯面上玩家Q2全面往上調支出 這等於變相幫助NV展望
12F：→ TameFoxx : 還看得到LD大好感動 08/12 01:12
13F：→ junior020486: 老黃：先去台灣吹一波 08/12 01:12
14F：→ TameFoxx : 用緯穎5~7月去推 資料中心可能會有26B以上 08/12 01:13
15F：推 junior020486: 華西街分析師預估多少 08/12 01:14
16F：→ sdbb : 原po和obov最近都在啊，只是推文居多，少po文而已 08/12 01:14
17F：→ TameFoxx : 上篇說華西街估25B 08/12 01:14
18F：→ junior020486: 26B的話，現在去買NVDA跟NVDL感覺有大秘寶 08/12 01:15
19F：→ junior020486: 如果開出28B的鬼神數字，真的大秘寶 08/12 01:16
20F：推 junior020486: 只是各巨頭這麼龐大的資本支出，沒有回報能夠撐多 08/12 01:17
21F：→ junior020486: 久，華西街能夠有多久的耐心 08/12 01:17
22F：推 TameFoxx : 這邊28B是指總營收 08/12 01:18
23F：推 Fezico : 神鬼數字應該是30B，NV等著噴爆。如果只開平財測... 08/12 01:18
我韭菜非常不負責的猜測是NV 31B~32B =_= 開獎猜錯後不要噓我 這數字就是亂猜的
24F：推 TameFoxx : 30B好像不無可能喔 準備退貨玉蘭花了 08/12 01:20
25F：→ Fezico : 過去幾季老黃開出來幾乎都+2B等級的財報，噴爛 08/12 01:20
26F：→ TameFoxx : 31~32B 難怪裴要買一萬股 08/12 01:21
27F：推 junior020486: 這個夢感覺不錯，買個30萬NT的NV玩玩不錯 08/12 01:22
28F：→ Fezico : 我個人是看衰，大概跟財測差不多28B上下。不然下一 08/12 01:22
偶想看毛利率是不是還是高點 老黃都在玩弄供應鏈 估計收益應該很高..
29F：→ Fezico : 季老黃要挑戰的財測更恐怖... 08/12 01:22
30F：推 TIPPK : 大家好晚睡 08/12 01:23
31F：→ junior020486: 100股玩玩？ 08/12 01:23
32F：→ Fezico : Q3目前財測是31.4B，提前一季達標的話...要喊到多少 08/12 01:24
33F：→ junior020486: 但是連我們都會算，沒道理華西街大戶不會算XD 08/12 01:25
34F：→ Fezico : 不過這都個人想法啦... 08/12 01:25
這篇就很不嚴謹 但至少某種程度能用其他營收來嘗試推敲 QnQ 偶也很害怕做錯邊 屋
35F：推 a0808996 : 我沒買輝達 沒動力 08/12 01:30
36F：→ a0808996 : 你不會看輝達用幾奈米晶片 然後從晶片營收回推嗎 08/12 01:30
37F：推 a0808996 : 現在應該都有拆積了吧 看看晶片佔成本多少 08/12 01:33
38F：→ a0808996 : 然後回去推 專機數 幾台 08/12 01:33
39F：→ a0808996 : 裝機數 幾台 08/12 01:34
40F：→ LDPC : @n@ 偶晚點研究看看 感謝多拉a夢08!! 08/12 01:35
41F：→ a0808996 : 台積電 q2 報告 都跟你說 高速運算+28%了 08/12 01:35
42F：→ a0808996 : 季變化了 08/12 01:35
43F：推 HenryLin123 : 你玉蘭花種下去了沒？我跟你批一些準備。 08/12 01:36
QQ 偶種完之後會跟你說....可能真的月底偶們就要去costco外面賣玉蘭花了
44F：→ a0808996 : 你不會把q1台積電 輝達 08/12 01:36
45F：→ a0808996 : 去跟q2 台積電 回去推ㄇ 08/12 01:36
46F：推 Jolincute : 印象中可麗餅說 台積電的地位>輝達 08/12 01:38
※ 編輯: LDPC (24.4.211.194 美國), 08/12/2024 01:41:10
49F：→ LDPC : 這樣看起來台積營收算是間接證明NV營收不差啊=_= 08/12 01:42
50F：→ sheep2009 : 但是增長比較多的是3nm 有人猜測是比特大陸 08/12 01:42
51F：→ a0808996 : 其他供應鏈 順便去看看阿 08/12 01:42
52F：→ a0808996 : 機殼 被動元件 基板 08/12 01:43
53F：→ LDPC : QnQ 離NV開獎還有點時間 再來重新研究一次好了 08/12 01:43
54F：→ a0808996 : 然後q1 輝達 存貨 08/12 01:43
55F：→ a0808996 : 每季 輝達存貨 案多少比例上去 08/12 01:44
56F：→ a0808996 : 在跳去 其他供應鏈 每季營收 成長多少 08/12 01:44
QQ 感謝多拉08a夢!!
※ 編輯: LDPC (24.4.211.194 美國), 08/12/2024 01:45:46
57F：→ a0808996 : 這都不會.... 還說研究 08/12 01:44
58F：推 hobby : 3nm很大一塊是英特兒，台積只有這一季有空給它3nm 08/12 01:45
59F：→ hobby : 。 08/12 01:45
60F：推 qweaaazzz : 99NVDL 99MU GG已經不用9了謝謝 08/12 01:46
61F：推 TameFoxx : 輝達沒用3nm吧 08/12 01:46
62F：推 a0808996 : 輝達現在應該是 賣到供不應求ㄅ 08/12 01:48
63F：→ a0808996 : 能組多少 就能賣多少台 08/12 01:48
64F：→ chouvincent : 有種算法最準 等28號 08/12 01:50
65F：→ HenryLin123 : 我也覺得拿GG營收比較準，畢竟它離豬屎屋最近而且 08/12 01:58
66F：→ HenryLin123 : 客戶數量較少比較好分析。 08/12 01:58
67F：→ HenryLin123 : NVDA應該是用5nm吧？ 08/12 01:59
68F：推 fake : AI軍備競賽就是雖然還沒開始營利 但只要資本支出追 08/12 02:05
69F：→ fake : 不上別人你就等著被甩在後面 根本沒時間讓你等獲利 08/12 02:05
70F：→ fake : 上來才加大支出 只能說比看誰在還沒獲利的情況跑得 08/12 02:05
71F：→ fake : 夠久吧？ 08/12 02:05
72F：推 fake : 啊靠杯忘記是看到哪篇文要推文結果推文推在這篇＝ 08/12 02:11
73F：→ fake : ＝ 08/12 02:11
74F：推 a0808996 : 然後再用輝達 q2財測 去當一個基準數 08/12 02:31
75F：→ a0808996 : 然後預估 +-幾% 去抓一個可能的落點 08/12 02:32
76F：推 pacino : 推。看需求最準。需求在哪，錢一定會到，最多遲到 08/12 03:46
77F：→ pacino : 。 08/12 03:46
78F：推 dosiris : 現在就是擔心lag effect 遲到沒反映到28日財報就 08/12 05:53
79F：噓 DrGun : 算這季賺多少感覺意義8大 最近每季都馬超預期 超到 08/12 05:55
80F：→ DrGun : 華西街都麻b惹！會暴雷 最大der可能還4展望8如預期 08/12 05:55
81F：→ DrGun : 把 重點94看b系列der包到底有多大 產量到底何時可以 08/12 05:55
82F：→ DrGun : 上來 98要搞到後來網路爆料der內容都4真der！封裝出 08/12 05:55
83F：→ DrGun : 問題結果只好先推b系列der降級版 降級版der效能似乎 08/12 05:55
84F：→ DrGun : 廢到笑 還小輸h200！假若為真 各大csp何必當潘娜買 08/12 05:55
85F：→ DrGun : 降級版？！b系列賣8動der期間 持有黃軍股票 尼們9偷 08/12 05:55
86F：→ DrGun : 著樂把！！！ 08/12 05:55
88F：推 afflic : 推展望比較重要 08/12 06:32
89F：→ afflic : 財報不好但餅畫得夠大就行 08/12 06:32
90F：推 a0989169 : 某樓學教主 完全沒料 笑死 08/12 07:20
91F：推 a069275235 : 怎麼會學成這樣= = 08/12 07:59
92F：推 scy77 : 財報已達標，用Blackwell 增加財測 08/12 08:03
93F：推 askaa : 算得非常準確 給你一個讚 GOOD JOB 08/12 08:42
94F：→ FMANT : 99ndva 08/12 08:49
95F：推 ymlin0331 : all in nvidia 08/12 08:50
96F：推 askaa : 基本上輝達這種怪物公司不能用一般財報觀點來分析 08/12 08:52
97F：→ askaa : 因為一堆人會直接開天花板說不可能啦 哪有可能 08/12 08:52
98F：→ askaa : 但是每次的結果就是 拍謝 超乎預期 08/12 08:52
99F：→ askaa : 所以無法吃到整段 魚身 但也沒辦法 這十年一次 08/12 08:52
100F：→ askaa : 不過魚身是真的快結束了 這位階要上車 就要跑得快 08/12 08:53
101F：推 richaad : 偷學卻一點料也沒有，再說一次，單一效能，跟串1萬 08/12 08:57
102F：→ richaad : 、10萬顆能夠發揮的效能完全不同領域，組成櫃後又是 08/12 08:57
103F：→ richaad : 一堆bug要處理；簡報專家、畫餅大媽、自研根本沒得 08/12 08:57
104F：→ richaad : 比 08/12 08:57
105F：推 newyorker54 : AI晶片可以吃五年但是輝達有沒有對手很重要，古哥亞 08/12 09:07
106F：→ newyorker54 : 馬遜都在發展晶片和應用函式庫 08/12 09:07
107F：→ newyorker54 : 就看古哥和亞馬遜什麼時候追上輝達，還有AMD差點忘 08/12 09:08
108F：→ newyorker54 : 了 08/12 09:08
109F：→ askaa : 我可以跟樓上說 amd目前真的可以不用看了 08/12 09:12
110F：→ askaa : 但不要問我為啥知道 08/12 09:12
111F：推 strlen : Q2財報應該早就算完 一堆人有內褲線的早就知道了 08/12 10:07
112F：→ lightson : 6669有傳統server而且ASIC NVDA可能還沒量 怎麼推 08/12 10:16
113F：推 mlda888 : 華西街現在只care 年底GPT5 strawberry 有沒有如期 08/12 10:29
114F：→ mlda888 : 推出而已 08/12 10:29
115F：推 hugo1994 : 有內褲線的話，輝達股價還在這就代表合乎預期…. 08/12 10:29
116F：→ mlda888 : 只有下一個更強大的model出現，才能讓csp在經濟衰 08/12 10:30
117F：→ mlda888 : 退的假設下，不放緩資本支出 08/12 10:30
118F：→ LDPC : 狗家已經追上去GPT4 openai最近有隱憂 08/12 10:36
119F：→ LDPC : 其餘Anthropic新創可能會接棒 08/12 10:37
120F：推 sdbb : 感謝，本文和推文含金量高 08/12 10:43
121F：推 dragonjj : 我倒是覺得AMD可以看一下 只是本益比不要給這麼高 08/12 11:06
122F：→ dragonjj : intel跌倒 amd吃飽 伺服器跟筆電桌電現在誰敢買 08/12 11:06
123F：→ dragonjj : intel 全都買amd AI營收比財測給的好一點點 就是利 08/12 11:07
124F：→ dragonjj : 多 白話點獎 就是爛到爆 有點亮點就上去了 08/12 11:07
125F：→ dragonjj : 然後AMZN有自己的 自言AI gpu googlE還是有買NVDA 08/12 11:08
126F：→ dragonjj : GPU 甚至我覺得apple也有少量購買NVDA 所以你全部 08/12 11:08
127F：→ dragonjj : 加它們的營收不準 看台積電最準! 08/12 11:09
128F：推 askaa : 感謝樓上分享 我倒沒有想到可以換i買a XDD 08/12 12:29
129F：→ askaa : 雖然我自己老早捉雞都只買amd了 08/12 12:29
130F：噓 lise1017 : 算這些短期的東西到底幹嘛 08/12 12:32
131F：→ lise1017 : 就算NV營收略低於市場預期 但未來一年Fed降息造成 08/12 12:33
132F：→ lise1017 : 的PE擴張遠遠大於這些小鼻子小眼睛 08/12 12:33
133F：→ lise1017 : 以NV的題材性 未來寬鬆週期的本夢比 我不敢說有多 08/12 12:35
134F：→ lise1017 : 強啦 最起碼碾壓老馬的阿特本夢比應該是基本盤 08/12 12:35
135F：→ lise1017 : 看看阿特的本夢比有多高再去算算相同本夢比NV在哪 08/12 12:37
136F：→ lise1017 : 裡 你還會算這些小鼻子小眼睛嗎 08/12 12:37
137F：推 lise1017 : 甚至更進階一點吹成2020年剛起飛時的阿特本夢比 都 08/12 12:41
138F：→ lise1017 : 不知道會到哪裡了 08/12 12:41
139F：→ strlen : 有人就是玩短的啊 玩中長的就當吃瓜看戲 08/12 13:28