作者LDPC (Channel Coding)
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标题Re: [新闻] 辉达Q2财报公布在即先从台湾找答案？一数
时间Mon Aug 12 01:05:40 2024
现在大家都很聪明 都是从别财报往回推 老黄Q2 预估营收是28.4B
我自己想到的方式大概有几种
1. AI上游各各玩家资本支出 下面资本支出如果转成单季 那下一季AI支出估算如下
Meta 整年40B-> 一季算10B
MS 财报这季支出-> 13.9B
AMZN 去年六个月 30.5 -> 一季算15B
ELON:谣言this year 3~4B购买老黄 -> 算1B吧
狗家 AI Spending -> recent quarter 13B (非老黄体系 受益者TSMC/HBM相关)
上面这样很不精确的算下来 跟老黄有关的 10+13.8 +15+1 = 39.8B
变数是39.7B总支出也许有些是其他设备相关 跟老黄无关 所以老黄拿几成 未知
但上述大厂从Q1 AI支本支出 到Q2都有往上调整
https://reurl.cc/pvma5b
总结: 39.8B -----> 老黄目标营收28.4B
2.HBM收入 (个人比较喜欢这个 因为HBM是所有里面相对 直接到老黄的)
目前HBM三星的还没有供应 (据说要明年?)只有海力士跟MU 目前看到量来说
海力士接近吃下老黄八到九成
海力士
Q4财报 (01/25/2024)
Renvue: 11.31T Won
Operaing Profit: 0.346T Won (346B Won)
Net Profit: 1.38 T loss
Q1财报 (04/25/2024)
Revenue: 12.43T Won
Operating Profit: 2.886T Won
Net Profit: 1.917T Won
Q2财报 (07/24/2024)
Revenue:16.4233
Operating Profit:5.4685 Won
Net Profit: 4.12T
Note: The company said that continuous rise in overall prices of DRAM and
NAND products with strong demand for AI memories including
HBM led to 32% increase in revenues compared to the previous quarter)
NVDA 对照 SK Hynix
2023 11/21 Earning 18B
2024 02/21 Earning 22B 11T Won
2024 05/22 Earning 26B 12T Won
2024 08/28 Target 28.4B 16T Won (营收增加32%来自AI相关和其余记忆体)
28.4B是 上一季财报7%涨幅 而海力士财报涨幅32% 扣除其余记忆体 HBM涨幅大於7%?
其余变数 财报延後效应和会计认收方式
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3. Cowos台厂设备财报反推
=_= 台厂的设备财报 月营收会计方式 变数太多 放弃反推 留给下一位大大尝试
但台股设备厂Cowos收入和扩厂 可以适用用海力士反推
4. 台积电财报反推
留给下一位大大强者反推
5. 台厂各家供应链财报+SMCI 反推(难度最高)
Note:鸿海法说会日期 08/14
多拉a梦08 交给你了 =_= 偶这个不会算
※ 引述《dosiris (希望大家开心)》之铭言：
: 原文标题：
: 辉达Q2财报公布在即先从台湾找答案？一数据有惊人发现
: 原文连结：
: https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4764658
: 发布时间：
: 2024/08/11 07:14
: 记者署名：
: 原文内容：
: 辉达（NVIDIA）本月底将发布第2财季（截至7月底）财报，富国银行分析师在研究台湾的
: 出口数据却发现，台湾的自动化资料处理（automatic data processing）设备出口数据
: ，向来与辉达的资料中心事业营收有关联，可能会影响到辉达财报。
: 《TheStreet》报导，今年5月，辉达执行长黄仁勳表示，下一场工业革命已经开始，并指
: 出，人工智慧（AI）将给几乎各行各业带来显而易见的生产力增长。
: 但近几日外媒报导，辉达众所瞩目的Blackwell系列GPU，却传出存在设计缺陷，推出时间
: 可能将延迟约3个月，预计将影响包括Meta、微软、Google等客户。
: 第1季辉达其资料中心营收为226亿美元（约新台币7333亿元），年增427%、季增23%。随
: 着华尔街财报季进入尾声，辉达也将於月底公布第2季财报。
: 富国银行分析师最近从台湾出口统计数据中，发现一个惊人的事情。分析师强调，台湾的
: 自动化资料处理设备出口数据，向来与辉达的资料中心事业营收有关联性。
: 台积电是全球晶圆最大代工厂、辉达最大供应商，而台湾又是台积电（2330）的主要所在
: 地。富国银行表示，7月份台湾的自动化数据处理设备出口总额约为90.6亿美元（约新台
: 币2939亿元），年增85.5%、月增36%，5月和6月的出口量分别较去年同期成长324%和135%
: 。
: 文章指出，虽然7月数据反映出与5、6月强劲上升有放缓趋势，但投资者可能更关心的可
: 能是截至7月的3个月数据。7月出口数据公布後，这使截至7月的三个月出口总额达到
: 212.5亿美元（约新台币6895亿元），年增141%、季减4.6%。
: 就拿台湾的自动化资料处理设备出口数据和辉达资料中心事业营收历来的相关性来看，这
: 意味着辉达2025会计年度第二季资料中心营收预估约为230亿美元（约新台币7463亿元）
: ，低於富国银行预估的246亿美元（约新台币7982亿元）和华尔街预估的约250亿美元（约
: 新台币8112亿）。
: 心得/评论：
: 富国银行的研究发现，台湾的自动化资料处理设备出口数据，与辉达的资料中心事业营收高度正相关。因为截至七月为止的此项数据呈现季减，意味辉达的第二季财报应不会超乎预期。
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1723395942.A.E13.html
1F：推 harry458031 : 还有一种方式 看我掐指一算 08/12 01:07
2F：推 chi7499 : 几好财报啊 08/12 01:08
3F：推 junior020486: 算那个没用，还是要看华尔街怎麽解读 08/12 01:09
4F：→ sheep2009 : 掐指一算 28日就会有答案 08/12 01:10
5F：推 junior020486: 现在进去抄底，28号开出来不好真的会哭，还是乖乖 08/12 01:11
6F：→ junior020486: 买台积，怎麽样还有iphone16换机潮可以吃 08/12 01:11
7F：推 sdbb : 谢谢，99nvdl 99mu 08/12 01:11
8F：推 TameFoxx : 不是说因为产线去弄HBM所以DDR报价往上? 但这我不确 08/12 01:11
9F：推 ImHoluCan : 展望很重要，财报好也要搭配展望，如果老黄说未来 08/12 01:12
10F：→ ImHoluCan : 强进，那肯定不会跌，因为你股票又下跌，下次财报 08/12 01:12
11F：→ ImHoluCan : 又好，不就又在涨回来 08/12 01:12
我个人觉得看AI资本支出最准 所有台面上玩家Q2全面往上调支出 这等於变相帮助NV展望
12F：→ TameFoxx : 还看得到LD大好感动 08/12 01:12
13F：→ junior020486: 老黄：先去台湾吹一波 08/12 01:12
14F：→ TameFoxx : 用纬颖5~7月去推 资料中心可能会有26B以上 08/12 01:13
15F：推 junior020486: 华西街分析师预估多少 08/12 01:14
16F：→ sdbb : 原po和obov最近都在啊，只是推文居多，少po文而已 08/12 01:14
17F：→ TameFoxx : 上篇说华西街估25B 08/12 01:14
18F：→ junior020486: 26B的话，现在去买NVDA跟NVDL感觉有大秘宝 08/12 01:15
19F：→ junior020486: 如果开出28B的鬼神数字，真的大秘宝 08/12 01:16
20F：推 junior020486: 只是各巨头这麽庞大的资本支出，没有回报能够撑多 08/12 01:17
21F：→ junior020486: 久，华西街能够有多久的耐心 08/12 01:17
22F：推 TameFoxx : 这边28B是指总营收 08/12 01:18
23F：推 Fezico : 神鬼数字应该是30B，NV等着喷爆。如果只开平财测... 08/12 01:18
我韭菜非常不负责的猜测是NV 31B~32B =_= 开奖猜错後不要嘘我 这数字就是乱猜的
24F：推 TameFoxx : 30B好像不无可能喔 准备退货玉兰花了 08/12 01:20
25F：→ Fezico : 过去几季老黄开出来几乎都+2B等级的财报，喷烂 08/12 01:20
26F：→ TameFoxx : 31~32B 难怪裴要买一万股 08/12 01:21
27F：推 junior020486: 这个梦感觉不错，买个30万NT的NV玩玩不错 08/12 01:22
28F：→ Fezico : 我个人是看衰，大概跟财测差不多28B上下。不然下一 08/12 01:22
偶想看毛利率是不是还是高点 老黄都在玩弄供应链 估计收益应该很高..
29F：→ Fezico : 季老黄要挑战的财测更恐怖... 08/12 01:22
30F：推 TIPPK : 大家好晚睡 08/12 01:23
31F：→ junior020486: 100股玩玩？ 08/12 01:23
32F：→ Fezico : Q3目前财测是31.4B，提前一季达标的话...要喊到多少 08/12 01:24
33F：→ junior020486: 但是连我们都会算，没道理华西街大户不会算XD 08/12 01:25
34F：→ Fezico : 不过这都个人想法啦... 08/12 01:25
这篇就很不严谨 但至少某种程度能用其他营收来尝试推敲 QnQ 偶也很害怕做错边 屋
35F：推 a0808996 : 我没买辉达 没动力 08/12 01:30
36F：→ a0808996 : 你不会看辉达用几奈米晶片 然後从晶片营收回推吗 08/12 01:30
37F：推 a0808996 : 现在应该都有拆积了吧 看看晶片占成本多少 08/12 01:33
38F：→ a0808996 : 然後回去推 专机数 几台 08/12 01:33
39F：→ a0808996 : 装机数 几台 08/12 01:34
40F：→ LDPC : @n@ 偶晚点研究看看 感谢多拉a梦08!! 08/12 01:35
41F：→ a0808996 : 台积电 q2 报告 都跟你说 高速运算+28%了 08/12 01:35
42F：→ a0808996 : 季变化了 08/12 01:35
43F：推 HenryLin123 : 你玉兰花种下去了没？我跟你批一些准备。 08/12 01:36
QQ 偶种完之後会跟你说....可能真的月底偶们就要去costco外面卖玉兰花了
44F：→ a0808996 : 你不会把q1台积电 辉达 08/12 01:36
45F：→ a0808996 : 去跟q2 台积电 回去推ㄇ 08/12 01:36
46F：推 Jolincute : 印象中可丽饼说 台积电的地位>辉达 08/12 01:38
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 08/12/2024 01:41:10
49F：→ LDPC : 这样看起来台积营收算是间接证明NV营收不差啊=_= 08/12 01:42
50F：→ sheep2009 : 但是增长比较多的是3nm 有人猜测是比特大陆 08/12 01:42
51F：→ a0808996 : 其他供应链 顺便去看看阿 08/12 01:42
52F：→ a0808996 : 机壳 被动元件 基板 08/12 01:43
53F：→ LDPC : QnQ 离NV开奖还有点时间 再来重新研究一次好了 08/12 01:43
54F：→ a0808996 : 然後q1 辉达 存货 08/12 01:43
55F：→ a0808996 : 每季 辉达存货 案多少比例上去 08/12 01:44
56F：→ a0808996 : 在跳去 其他供应链 每季营收 成长多少 08/12 01:44
QQ 感谢多拉08a梦!!
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 08/12/2024 01:45:46
57F：→ a0808996 : 这都不会.... 还说研究 08/12 01:44
58F：推 hobby : 3nm很大一块是英特儿，台积只有这一季有空给它3nm 08/12 01:45
59F：→ hobby : 。 08/12 01:45
60F：推 qweaaazzz : 99NVDL 99MU GG已经不用9了谢谢 08/12 01:46
61F：推 TameFoxx : 辉达没用3nm吧 08/12 01:46
62F：推 a0808996 : 辉达现在应该是 卖到供不应求ㄅ 08/12 01:48
63F：→ a0808996 : 能组多少 就能卖多少台 08/12 01:48
64F：→ chouvincent : 有种算法最准 等28号 08/12 01:50
65F：→ HenryLin123 : 我也觉得拿GG营收比较准，毕竟它离猪屎屋最近而且 08/12 01:58
66F：→ HenryLin123 : 客户数量较少比较好分析。 08/12 01:58
67F：→ HenryLin123 : NVDA应该是用5nm吧？ 08/12 01:59
68F：推 fake : AI军备竞赛就是虽然还没开始营利 但只要资本支出追 08/12 02:05
69F：→ fake : 不上别人你就等着被甩在後面 根本没时间让你等获利 08/12 02:05
70F：→ fake : 上来才加大支出 只能说比看谁在还没获利的情况跑得 08/12 02:05
71F：→ fake : 够久吧？ 08/12 02:05
72F：推 fake : 啊靠杯忘记是看到哪篇文要推文结果推文推在这篇＝ 08/12 02:11
73F：→ fake : ＝ 08/12 02:11
74F：推 a0808996 : 然後再用辉达 q2财测 去当一个基准数 08/12 02:31
75F：→ a0808996 : 然後预估 +-几% 去抓一个可能的落点 08/12 02:32
76F：推 pacino : 推。看需求最准。需求在哪，钱一定会到，最多迟到 08/12 03:46
77F：→ pacino : 。 08/12 03:46
78F：推 dosiris : 现在就是担心lag effect 迟到没反映到28日财报就 08/12 05:53
79F：嘘 DrGun : 算这季赚多少感觉意义8大 最近每季都马超预期 超到 08/12 05:55
80F：→ DrGun : 华西街都麻b惹！会暴雷 最大der可能还4展望8如预期 08/12 05:55
81F：→ DrGun : 把 重点94看b系列der包到底有多大 产量到底何时可以 08/12 05:55
82F：→ DrGun : 上来 98要搞到後来网路爆料der内容都4真der！封装出 08/12 05:55
83F：→ DrGun : 问题结果只好先推b系列der降级版 降级版der效能似乎 08/12 05:55
84F：→ DrGun : 废到笑 还小输h200！假若为真 各大csp何必当潘娜买 08/12 05:55
85F：→ DrGun : 降级版？！b系列卖8动der期间 持有黄军股票 尼们9偷 08/12 05:55
86F：→ DrGun : 着乐把！！！ 08/12 05:55
88F：推 afflic : 推展望比较重要 08/12 06:32
89F：→ afflic : 财报不好但饼画得够大就行 08/12 06:32
90F：推 a0989169 : 某楼学教主 完全没料 笑死 08/12 07:20
91F：推 a069275235 : 怎麽会学成这样= = 08/12 07:59
92F：推 scy77 : 财报已达标，用Blackwell 增加财测 08/12 08:03
93F：推 askaa : 算得非常准确 给你一个赞 GOOD JOB 08/12 08:42
94F：→ FMANT : 99ndva 08/12 08:49
95F：推 ymlin0331 : all in nvidia 08/12 08:50
96F：推 askaa : 基本上辉达这种怪物公司不能用一般财报观点来分析 08/12 08:52
97F：→ askaa : 因为一堆人会直接开天花板说不可能啦 哪有可能 08/12 08:52
98F：→ askaa : 但是每次的结果就是 拍谢 超乎预期 08/12 08:52
99F：→ askaa : 所以无法吃到整段 鱼身 但也没办法 这十年一次 08/12 08:52
100F：→ askaa : 不过鱼身是真的快结束了 这位阶要上车 就要跑得快 08/12 08:53
101F：推 richaad : 偷学却一点料也没有，再说一次，单一效能，跟串1万 08/12 08:57
102F：→ richaad : 、10万颗能够发挥的效能完全不同领域，组成柜後又是 08/12 08:57
103F：→ richaad : 一堆bug要处理；简报专家、画饼大妈、自研根本没得 08/12 08:57
104F：→ richaad : 比 08/12 08:57
105F：推 newyorker54 : AI晶片可以吃五年但是辉达有没有对手很重要，古哥亚 08/12 09:07
106F：→ newyorker54 : 马逊都在发展晶片和应用函式库 08/12 09:07
107F：→ newyorker54 : 就看古哥和亚马逊什麽时候追上辉达，还有AMD差点忘 08/12 09:08
108F：→ newyorker54 : 了 08/12 09:08
109F：→ askaa : 我可以跟楼上说 amd目前真的可以不用看了 08/12 09:12
110F：→ askaa : 但不要问我为啥知道 08/12 09:12
111F：推 strlen : Q2财报应该早就算完 一堆人有内裤线的早就知道了 08/12 10:07
112F：→ lightson : 6669有传统server而且ASIC NVDA可能还没量 怎麽推 08/12 10:16
113F：推 mlda888 : 华西街现在只care 年底GPT5 strawberry 有没有如期 08/12 10:29
114F：→ mlda888 : 推出而已 08/12 10:29
115F：推 hugo1994 : 有内裤线的话，辉达股价还在这就代表合乎预期…. 08/12 10:29
116F：→ mlda888 : 只有下一个更强大的model出现，才能让csp在经济衰 08/12 10:30
117F：→ mlda888 : 退的假设下，不放缓资本支出 08/12 10:30
118F：→ LDPC : 狗家已经追上去GPT4 openai最近有隐忧 08/12 10:36
119F：→ LDPC : 其余Anthropic新创可能会接棒 08/12 10:37
120F：推 sdbb : 感谢，本文和推文含金量高 08/12 10:43
121F：推 dragonjj : 我倒是觉得AMD可以看一下 只是本益比不要给这麽高 08/12 11:06
122F：→ dragonjj : intel跌倒 amd吃饱 伺服器跟笔电桌电现在谁敢买 08/12 11:06
123F：→ dragonjj : intel 全都买amd AI营收比财测给的好一点点 就是利 08/12 11:07
124F：→ dragonjj : 多 白话点奖 就是烂到爆 有点亮点就上去了 08/12 11:07
125F：→ dragonjj : 然後AMZN有自己的 自言AI gpu googlE还是有买NVDA 08/12 11:08
126F：→ dragonjj : GPU 甚至我觉得apple也有少量购买NVDA 所以你全部 08/12 11:08
127F：→ dragonjj : 加它们的营收不准 看台积电最准! 08/12 11:09
128F：推 askaa : 感谢楼上分享 我倒没有想到可以换i买a XDD 08/12 12:29
129F：→ askaa : 虽然我自己老早捉鸡都只买amd了 08/12 12:29
130F：嘘 lise1017 : 算这些短期的东西到底干嘛 08/12 12:32
131F：→ lise1017 : 就算NV营收略低於市场预期 但未来一年Fed降息造成 08/12 12:33
132F：→ lise1017 : 的PE扩张远远大於这些小鼻子小眼睛 08/12 12:33
133F：→ lise1017 : 以NV的题材性 未来宽松周期的本梦比 我不敢说有多 08/12 12:35
134F：→ lise1017 : 强啦 最起码碾压老马的阿特本梦比应该是基本盘 08/12 12:35
135F：→ lise1017 : 看看阿特的本梦比有多高再去算算相同本梦比NV在哪 08/12 12:37
136F：→ lise1017 : 里 你还会算这些小鼻子小眼睛吗 08/12 12:37
137F：推 lise1017 : 甚至更进阶一点吹成2020年刚起飞时的阿特本梦比 都 08/12 12:41
138F：→ lise1017 : 不知道会到哪里了 08/12 12:41
139F：→ strlen : 有人就是玩短的啊 玩中长的就当吃瓜看戏 08/12 13:28